Talanx : Annual Report 2023

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Lifestyle Protection Lebensversicherung AG auf einen Blick.

	2023	2022	+/- %
TEUR
Gebuchte Bruttobeiträge	43.948	45.987	-4,4
Neugeschäftsbeiträge (APE-Basis)1)	4.349	4.962	-12,4
Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle	12.399	12.059	2,8
Versicherungstechnische Nettorückstellungen	43.755	39.517	10,7
Kapitalanlagen	56.180	55.136	1,9
Ergebnis aus Kapitalanlagen	645	402	60,3
Nettoverzinsung (in %)	1,2	0,8

1) Annual Premium Equivalent (laufende Neugeschäftsbeiträge + 1/10 der Neugeschäfts-Einmalbeiträge)

Inhalt. Lifestyle Protection Lebensversicherung AG.

1

Inhalt.

2 Lagebericht

1. Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur
2. Wirtschaftsbericht

9 Risikobericht

17 Prognose- und Chancenbericht

22 Bewegung und Struktur des Bestandes an Lebensversicherungen

(Anlage 1 zum Lagebericht)

1. Versicherungsarten (Anlage 2 zum Lagebericht)
2. Jahresabschluss
3. Bilanz

1. Gewinn- und Verlustrechnung

1. Anhang

1. Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

1. Bericht des Aufsichtsrats

2 Lifestyle Protection Lebensversicherung AG. Lagebericht. Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur.

Lagebericht.

Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur

Unternehmenspolitischer Hintergrund

Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG ist Teil des Talanx Geschäftsbereichs Privat- und Firmenversicherung Deutschland (im Folgenden HDI Deutschland). In diesem Geschäftsbereich werden unter anderem die inländischen Bankkooperationen des Talanx Kon- zerns unter der Führung der HDI Deutschland AG und unter dem Dach des Geschäftsfelds HDI Bancassurance gebündelt.

Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG tritt unter der Marke LifeStyle Protection am Markt auf. Zu der Markengemein- schaft gehören folgende Gesellschaften:

• Lifestyle Protection Lebensversicherung AG
• Lifestyle Protection AG
• LPV Versicherung AG

(seit 2.1.2023 (vormals: PB Versicherung AG))

• LPV Lebensversicherung AG

(seit 2.1.2023 (vormals: PB Lebensversicherung AG))

Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG ist eine 100 % Tochter der HDI Deutschland AG. Die Aufnahme des Versiche- rungsbetriebs erfolgte nach Genehmigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) am 29.11.2011.

Sitz der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG ist Hilden.

Die wichtigsten Kooperationspartner sind Banken sowie einer der führenden Online-Kreditmarktplätze. Über diese werden Restkredit- versicherungen für Finanzierungen angeboten.

Dienstleistungen im Konzernverbund

Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Anfallende Aufgaben werden von Konzernge- sellschaften auf Basis von Dienstleistungs- und Ausgliederungsver- trägen für die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG über- nommen.

Die Einbindung der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG in eine große Versicherungsgruppe ermöglicht gesellschaftsübergrei- fend organisierte Funktionen und damit die sinnvolle Nutzung von Synergien und Ressourcen. Hierdurch können die Kostenvorteile einer einheitlichen Bearbeitung im Konzern genutzt und bessere Konditionen bei Dienstleistern erreicht werden.

Wesentliche Dienstleistungen übergreifend tätiger Funktionsberei- che wie z. B. Finanzen, Personal, IT, Betrieb und Vertrieb werden durch die HDI AG für die Inlandsgesellschaften des Talanx Kon- zerns erbracht, also auch für die Lifestyle Protection Lebensversi- cherung AG. Darüber hinaus nutzt die Lifestyle Protection Lebens- versicherung AG die zentralen Dienstleistungen der Ampega Asset Management GmbH, die die Vermögensverwaltung für die Versiche- rungsgesellschaften im Konzern betreibt.

Am Standort Hilden erbringen die HDI Deutschland Bancassurance Communication Center GmbH Inbound Callcenter-Dienstleistungen sowie die HDI Deutschland Bancassurance Kundenmanagement GmbH & Co. KG Outbound Callcenter-Dienstleistungen für unsere Gesellschaft.

Unsere Vertriebspartner

Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG arbeitet im Ge- schäftsfeld HDI Bancassurance und konzentriert sich, neben den Absicherungen von Risiken aus Konsumenten- und Hypothekenfi- nanzierungen, auf die Absicherung von Risiken des Lebensstils (Lifestyle Versicherungen).

Lagebericht. Lifestyle Protection Lebensversicherung AG.	3
Wirtschaftsbericht.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Volkswirtschaftliche Entwicklung

Die rückläufige, aber immer noch erhöhte Inflation, anhaltende geo- politische Spannungen und die Folgen der restriktiveren Geldpolitik der meisten Notenbanken haben die globale Konjunkturdynamik im Jahr 2023 gebremst, ohne jedoch die Weltwirtschaft in eine Rezessi- on zu stürzen. War schon das Weltwirtschaftswachstum im Jahr 2022 (+3,5 %) durch den Beginn des russischen Kriegs gegen die Ukraine und die im Zuge dessen explodierenden Preise für Energie- und Nahrungsmittelrohstoffe belastet, ist die Weltwirtschaft im Jahr 2023 nur noch um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr gewachsen.

In Deutschland ging die Schwäche insbesondere von der (energiein- tensiven) Industrie aus. Hier signalisiert der Einkaufsmanagerindex bereits seit 18 Monaten eine anhaltende Kontraktion, sodass die Industrieproduktion inzwischen gut 10 % unter ihrem Prä-Covid- Niveau liegt. Die privaten Haushalte verringerten ihren Konsum angesichts eines begrenzten Reallohnwachstums im Vorjahresver- gleich deutlich. Hingegen überraschten die Ausrüstungsinvestitionen trotz eines unsicheren geopolitischen Umfelds und gestiegener Zin- sen positiv, während der Zinsanstieg die Bauinvestitionen erneut bremste. Das schwächere globale Konjunkturumfeld sorgte zudem für sinkende Exporte, sodass das deutsche BIP 2023 im Jahresver- gleich um 0,3 % sank. Damit blieb das Wachstum nicht nur deutlich hinter dem Vorjahr, sondern auch hinter demjenigen der Eurozone insgesamt (voraussichtlich 0,5 %) zurück.

Die US-Wirtschaft überraschte 2023 mit hoher Resilienz: Trotz ei- nes nahezu beispiellosen Zinserhöhungszyklus der Fed (elf Leitzins- erhöhungen seit März 2022) und der daraus resultierenden Verwer- fungen im Bankensektor im Frühjahr zeigte sich die US-Wirtschaft robust und wuchs im Jahresvergleich um voraussichtlich 2,5 %. Basis dieser Entwicklung waren neben dem anhaltend robusten Ar- beitsmarkt (mit einer Arbeitslosenquote in Höhe von 3,6 %) der stei- gende private und staatliche Konsum sowie die rückläufige Inflati- on, die von ihrem Hoch bei 9,1 % im Juni 2022 auf zuletzt 3,4 % im Dezember 2023 gesunken ist.

Das Wachstum der Schwellen- und Entwicklungsländer blieb 2023 hinter dem Durchschnitt der letzten Jahre zurück, wobei sich hier ein differenziertes Bild zeigt. Auch wenn das Wachstum in Osteuro- pa durch den anhaltenden Russland-Ukraine Krieg weiterhin belas- tet war, legte dieses doch im Vergleich zum Vorjahr zu. Das Wachs-

tum in Lateinamerika hingegen verlangsamte sich. Chinas wirt- schaftlicher Erholung fehlte im ersten Jahr nach dem Ende der Co- vid-Beschränkungen weiterhin das Momentum. Während das chine- sische BIP zum Jahresauftakt kräftig um 2,1 % gegenüber dem Vor- quartal gestiegen war, flachte das Wachstum in den folgenden Quar- talen deutlich ab. Verantwortlich hierfür waren sowohl die weiterhin ungelösten Verwerfungen im Immobiliensektor, die für eine deutli- che Stimmungseintrübung sorgten und den privaten Konsum belas- teten, als auch das Abflauen der Weltkonjunktur. Im Jahresvergleich wuchs das chinesische BIP um voraussichtlich 5,2 % und lag damit knapp über dem Wachstumsziel der Regierung von 5 %.

Der Inflationsdruck ließ 2023 weltweit nach. Lag die Inflationsrate in der Eurozone 2022 noch bei 8,4 %, verringerte diese sich im Jah- resdurchschnitt 2023 auf 5,5 %. Die Inflationsdynamik nahm dabei über das Jahr ab. So lag die jährliche Inflationsrate im ersten Quartal noch bei 8,0 %, im vierten Quartal bei nur noch 2,7 %. In den USA zeigte sich ein ähnliches Bild, wenn auch auf etwas niedrigerem Ni- veau. Die Inflationsrate fiel im Jahresschnitt von 8,0 % im Jahr

2022 auf 4,1 % im Jahr 2023. Zu Jahresbeginn strafften sowohl die Fed als auch die EZB ihre Geldpolitik und erhöhten ihre Leitzinsen bis zum dritten Quartal in vier Schritten von 4,5 % auf 5,5 % im Falle der Fed (obere Grenze) bzw. in sechs Schritten von 2 % auf

4 % im Falle der EZB (Einlagensatz). Einhergehend mit dem abneh- menden Inflationsdruck in der zweiten Jahreshälfte erfolgten keine weiteren Zinsschritte.

Kapitalmärkte

Die internationalen Kapitalmärkte konnten sich in dem schwierigen Umfeld immer noch erhöhter Inflation, Sorgen vor einer bevorste- henden Rezession und aggressiver Zinserhöhungszyklen vieler Zen- tralbanken im Jahresverlauf 2023 gut behaupten. Beflügelt durch eine Jahresendrallye schlossen Aktien aus den USA (S&P 500:

+24,2 %) vor den Industrieländern insgesamt (MSCI World:

+21,8 %) sowie vor Europa (EURO STOXX 50: +19,2 %). Die asia- tischen Aktienmärkte blieben mit leichten Kursgewinnen deutlich hinter dieser Entwicklung zurück (MSCI ASIA EX JAPAN: 3,6 %), wobei chinesische Aktien kräftige Abschläge hinnehmen mussten (MSCI CHINA: -13,2 %). Nachdem die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen im vergangenen Jahr mit kräftigen Steigerungen auf das schnell restriktiver werdende geldpolitische Umfeld reagiert hat- ten, bewegten sie sich in der ersten Jahreshälfte weitestgehend seit- wärts, bevor sie bis ins vierte Quartal hinein angesichts neuer Sor- gen vor einem restriktiveren Kurs der Notenbanken kräftig anstie- gen. Im Zuge abnehmender Inflationsdynamik und damit verbunde- ner Hoffnungen auf Zinssenkungen im Jahr 2024, fielen die Rendi- ten der Staatsanleihen zum Jahresende wieder. Ende 2023 lag die Rendite zehnjähriger US-Treasuries bei 3,88 % (+0,01 Prozentpunk-

4 Lifestyle Protection Lebensversicherung AG. Lagebericht. Wirtschaftsbericht.

te), die zehnjähriger Bunds bei 2,02 % (-0,55 Prozentpunkte). Auch der Ölpreis (Brent) stieg in der Spitze deutlich von 86 USD auf 97 USD je Barrel, lag jedoch zum Jahresende mit 77 USD je Barrel un- ter dem Jahreseinstiegskurs. Der Euro kletterte auf Jahressicht um 3,1 % auf 1,10 USD.

Deutsche Versicherungswirtschaft

Die Ausführungen zu den Versicherungsmärkten stützen sich auf Veröffentlichungen des Gesamtverbands der Deutschen Versiche- rungswirtschaft e.V. (GDV) und beinhalten vorläufige Daten.

Nach dem stabilen Verlauf der Vorjahre hatte die deutsche Versiche- rungswirtschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 einen leichten Anstieg ihrer Beitragseinnahmen zu verzeichnen. Laut Hochrech- nung erhöhten sie sich um 0,6 % auf 224,7 Mrd. EUR.

Die Schaden- und Unfallversicherer dürften im Jahr 2023 ein Bei- tragswachstum von 6,7 % auf 84,5 Mrd. EUR erreicht haben. Die Unternehmen der privaten Krankenversicherung lassen Beiträge in Höhe von 48,2 Mrd. EUR und damit ein Wachstum von 2,3 % er- warten.

Lebensversicherer, Pensionskassen und Pensionsfonds hatten insge- samt um 5,2 % auf 92,0 Mrd. EUR sinkende Beitragseinnahmen zu verzeichnen. Dabei stagnierte das Geschäft gegen laufenden Beitrag bei 66,3 Mrd. EUR, während das Geschäft gegen Einmalbeitrag um 16,1 % auf 25,7 Mrd. EUR nachgab. Ein heterogenes Bild ergab sich im Bereich der betrieblichen Altersversorgung: Während sich die Beitragseinnahmen der Pensionsfonds nach dem sehr starken Vorjahreswachstum auf 1,0 Mrd. EUR normalisierten (Vorjahres- zeitraum: 2,2 Mrd. EUR, -53,4 %), sanken die der Pensionskassen um 5,1 % auf 1,9 Mrd. EUR.

Rechtliche und regulatorische

Rahmenbedingungen

Aufsichtsrechtliche Anforderungen

Versicherungsunternehmen (Erst- und Rückversicherungsgesell- schaften), Pensionsfonds und Kapitalverwaltungsgesellschaften un- terliegen weltweit einer umfassenden Rechts- und Finanzaufsicht durch Aufsichtsbehörden. In der Bundesrepublik Deutschland ob- liegt diese Aufgabe der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsauf- sicht (BaFin). Hinzu kommen umfassende rechtliche Vorgaben für die Geschäftstätigkeit. In den vergangenen Jahren haben sich die re- gulatorischen Rahmenbedingungen weiter verschärft, was zu einer zunehmenden Komplexität geführt hat. Dieser Trend setzte sich 2023 fort.

Richtlinie über den Versicherungsvertrieb

Der Vertrieb von Versicherungsprodukten ist umfangreichen rechtli- chen Vorgaben unterworfen. Bei der Zusammenarbeit mit Vermitt- lern haben die Erstversicherer neben den gesetzlichen Vorgaben die Anforderungen des BaFin-Rundschreibens 11/2018 zur Zusammen- arbeit mit Versicherungsvermittlern sowie zum Risikomanagement im Vertrieb zu beachten. Die Produktüberwachung und die Governance von Versicherungsprodukten werden unter anderem durch die Delegierte Verordnung (EU) 2017/2358 der Europäischen Kom- mission bestimmt. Für den Bereich der Restschuldversicherung wur- de mit dem Schwarmfinanzierung-Begleitgesetz ein Provisionsde- ckel gesetzlich verankert, der am 1.7.2022 in Kraft getreten ist. Da- rüber hinaus wird mit dem Zukunftsfinanzierungsgesetz eine sieben- tägige Wartefrist für den Abschluss von Restkreditversicherungen zu allgemeinen Verbraucherkreditverträgen eingeführt werden, die ab dem 1.1.2025 in Kraft treten soll.

Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation

In dem BaFin-Rundschreiben 2/2017 (VA) zur behördlichen Ausle- gung der Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation von Versicherungsunternehmen (MaGo) werden aus Sicht der Aufsichts- behörde übergreifende Aspekte zur Geschäftsorganisation sowie zentrale Begriffe wie "Proportionalität" oder "Verwaltungs-, Management - oder Aufsichtsorgan" erläutert. Ungeachtet der fehlenden unmittelbaren Rechtsbindung dieses Schreibens wird auch die MaGo bei der Ausgestaltung der Geschäftsorganisation der HDI- Gruppe berücksichtigt, insbesondere in den Bereichen allgemeine Governance, Schlüsselfunktionen, Risikomanagement-System, Ei- genmittelanforderungen, internes Kontrollsystem, Ausgliederungen und Notfallmanagement.

Digitalisierung

In den letzten Jahren hat die Digitalisierung zunehmend an Bedeu- tung gewonnen. Damit einher geht ein Übergang zu digitalen, daten- basierten Geschäftsmodellen; sich hieraus ergebende rechtliche Fragen und Herausforderungen mit dem Fokus auf der IT-Sicherheit spielen auch bei den Unternehmen des Talanx Konzerns eine immer wichtigere Rolle. Mit dem Rundschreiben 10/2018 zu den Versiche- rungsaufsichtlichen Anforderungen an die IT (VAIT) hat die BaFin Hinweise zur Auslegung der Vorschriften über die Geschäftsorgani- sation im Versicherungsaufsichtsgesetz gegeben, soweit sie sich auf die technisch-organisatorische Ausstattung der Unternehmen bezie- hen. Gleiches gilt hinsichtlich des Rundschreibens 11/2020 zu den Kapitalverwaltungsaufsichtlichen Anforderungen an die IT (KAIT). Diese Rundschreiben werden laufend angepasst und erweitert. Ferner hat die Behörde Orientierungshilfen zu Auslagerungen an Cloud-Anbieter veröffentlicht. Weiterhin gab es im Jahr 2023 auf Ebene der EU und in Deutschland regulatorische Initiativen für die

Lagebericht. Lifestyle Protection Lebensversicherung AG.	5
Wirtschaftsbericht.

Entwicklung, den Einsatz und die Nutzung von künstlicher Intelli- genz, die auch die Versicherungswirtschaft betreffen und deren Entwicklung und konkrete Auswirkung auf den Talanx Konzern beobachtet wird.

Durch den Digital Operational Resilience Act (DORA) der EU gibt es in diesem Zusammenhang neue Anforderungen, die unter ande- rem Versicherungsunternehmen ab Januar 2025 erfüllen müssen.

Hierdurch soll der europäische Finanzmarkt gegenüber Cyberrisiken und Angriffe auf die Informations- und Kommunikationstechnologie gestärkt werden. Die weitere Entwicklung und die konkrete Auswir- kung auf den Talanx Konzern werden beobachtet. Wenn möglich, nimmt der Talanx Konzern über seine Interessenverbände Stellung zu den geplanten Vorhaben und bereitet die Umsetzung der jeweils aktuellen regulatorischen Anforderungen vor.

Datenschutz

Die Versicherungsunternehmen des Talanx Konzerns verarbeiten bei der Antrags-, Vertrags- und Leistungsabwicklung umfangreiche per- sonenbezogene Daten. Zur Gewährleistung der datenschutzrechtli- chen Anforderungen, wie der EU-Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und des Bundesdatenschutzgesetzes, ist das Datenschutz- managementsystem auf die Beachtung und Kontrolle der Vorgaben ausgerichtet. Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sind für einen sorgsamen Umgang mit den Daten sensibilisiert (durch Schulungen) und werden auf die Einhaltung der Datenschutzanforderungen schriftlich verpflichtet. Für prozessunabhängige Datenschutzanfor- derungen, wie z. B. Beauftragung von Dienstleistern, sind zentrale Verfahren zu beachten. Gleiches gilt für die Datenschutzrechte der Kunden, Aktionäre und Beschäftigten.

Die Einhaltung geltenden Rechts ist für die Gesellschaften des Talanx Konzerns Voraussetzung für eine dauerhaft erfolgreiche Ge- schäftstätigkeit. Der Konzern widmet der Anpassung des Geschäfts und seiner Produkte an die gesetzlichen sowie aufsichts- und steuer- rechtlichen Rahmenbedingungen große Aufmerksamkeit. Die hier- für installierten Mechanismen gewährleisten, dass künftige Rechts- entwicklungen und ihre Auswirkungen auf die eigene Geschäftstä- tigkeit frühzeitig identifiziert und bewertet werden, damit wir die erforderlichen Anpassungen rechtzeitig vornehmen können.

Geschäftsverlauf und Lage

Themen des Berichtsjahres

Zu Anfang des Geschäftsjahres wurden unter der aufgefrischten Marke "LifeStyle Protection" vier Gesellschaften von HDI Deutsch- land gebündelt. Dazu gehört auch die Lifestyle Protection Lebens-

versicherung AG. Die Gesellschaften arbeiten unter dem Dach des Geschäftsfelds HDI Bancassurance, in dem der Talanx Konzern seine inländischen Partnerschaften mit Banken, Sparkassen, Fintechs und weiteren Finanzdienstleistern bündelt.

Für bestehende Vertriebspartnerschaften und Kunden der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG änderte sich mit der Ausweitung der Markengemeinschaft nichts. Sie können sich auf den gewohnt hohen Servicestandard und eine ausgeprägte Partnerfokussierung verlassen. Die gewohnten Ansprechpartner und Kommunikations- wege bleiben bestehen.

Weiterbildung

Neues Coaching-Konzept für Bankpartner: Die Lifestyle Protection Lebensversicherung AG hat ein neues Coaching-Konzept für einen der bestehenden Bankpartner eingeführt. Während bisher die Unter- stützung des Vertriebs dort ausschließlich digital in Form von IDD- Schulungsvideos stattfand, werden seit 2023 Einzelbetreuungen und Terminbegleitungen von ausgewählten Beratern durchgeführt. Die- ses Konzept, welches in diesem Jahr als Pilot durchgeführt wurde, wird im Jahr 2024 auf den gesamten Vertrieb des Bankpartners aus- gerollt.

Weiterentwicklung des Geschäfts

Die Kooperationen mit Bankinstituten zur Absicherung von Finan- zierungen gegen das Todesfallrisiko konnten erfolgreich weiterent- wickelt werden. Die Umsätze entwickelten sich im Berichtsjahr er- freulich und übertrafen die Planung erheblich. Die zuvor aufgrund der Pandemie eingebrochene Kreditvergabe der Bankpartner hat sich weitgehend erholt. Allerdings stellt sich das Kreditumfeld mitt- lerweile vor dem Hintergrund des steigenden Zinsniveaus aufgrund der weiterhin hohen Inflation sowie der wirtschaftspolitischen Ver- werfungen zunehmend herausfordernder dar.

Die Gesellschaft fokussiert sich weiterhin auf den Ausbau bestehen- der und den Aufbau neuer Partnerschaften rund um die Absicherung von Risiken aus Konsumenten- und Hypothekenfinanzierungen so- wie sogenannte Lifestyle Versicherungen, die zusammen mit der Lifestyle Protection AG entwickelt werden.

Zukunftssicherung des Geschäftsbereichs HDI Deutschland

Der Geschäftsbereich HDI Deutschland führt auch in diesem Be- richtsjahr das strategische Programm GO25 fort. Es erfolgten An- passungen an geänderte Rahmenbedingungen und Marktentwicklun- gen und das strategische Programm wurde entsprechend nachge- schärft und ergänzt. Zudem liegt in der Programmausrichtung ein stärkeres Gewicht auf den für die Umsetzung verantwortlichen Res- sorts. Der Ausbau der Stärken im Geschäft mit kleinen und mittel-

6 Lifestyle Protection Lebensversicherung AG. Lagebericht. Wirtschaftsbericht.

großen Unternehmen sowie der als Partner von Banken und Ver- triebspartnern sind vorangetrieben worden.

Neben dem Ausbau von profitablem Neugeschäft, der Steigerung der Kostendisziplin und der Optimierung des Underwritings ist das strategische Programm mit weiteren übergreifenden Schwerpunkten konkretisiert bzw. erweitert worden.

Um die Kunden- und Vertriebspartner-Zentrierung zu erhöhen, wird programmübergreifend ein besonders starker Fokus auf die Service- und Prozess-Exzellenz gesetzt, in dem unter anderem die Effizienz in den Bereichen Versicherungsbetrieb sowie der Schadenbearbei- tung gesteigert werden soll. Dabei werden im Hinblick auf die Si- cherstellung der Zukunftsfähigkeit neue Einsatzmöglichkeiten wie GenAI (Generative künstliche Intelligenz) geprüft und die Weiter- entwicklung des Nachhaltigkeitsmanagements forciert.

Das strategische Programm GO25 trägt damit zur Verbesserung der Eigenkapitalrendite bei und stärkt den Geschäftsbereich HDI Deutschland als stabilen Ergebnislieferanten.

Das Vorantreiben der Digitalisierungsthemen und -vorhaben prägt zusammen mit der Modernisierung der IT-Infrastruktur weiterhin die Ausrichtung der Geschäftsaktivitäten. Dies folgt der IT-Strategie des Geschäftsbereichs HDI Deutschland, die - auf der Grundlage von Vorgaben der Talanx AG sowie der Geschäftsstrategie für HDI Deutschland - gesamthaft alle wesentlichen IT-Aspekte für die Risi- koträger-Gesellschaften umfasst.

Agile Methoden und agil organisierte Umsetzungen nach dem Scaled Agile Framework (SAFe) haben sich bei der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG bewährt. Verbunden mit einem kulturellen Wandel und als wesentlicher Teil der Transformation erfolgte die Einführung der agilen Liefer- bzw. Change-Organisation für große Teile des Geschäftsbereichs HDI Deutschland.

Neue Strategie der HDI Bancassurance

Das Geschäftsfeld HDI Bancassurance gehört zur HDI Deutschland AG, welche das deutsche Geschäft der Talanx AG mit Privat- und Firmenkunden sowie Selbstständigen umfasst. Die HDI Bancassu- rance wird als eigenes Geschäftsfeld im Markt positioniert. Zum Geschäftsfeld gehören die Unternehmen TARGO Versicherungen, Lifestyle Protection Versicherungen, LPV Versicherungen und neue leben Versicherungen. Die HDI Bancassurance hat ihre Strategie auf Wachstum ausgerichtet mit dem Ziel, Top 3 Bancassurance-Player in Deutschland zu werden. Dabei positioniert sich die HDI Bancas- surance als langfristiger service- sowie leistungsorientierter Partner für bestehende sowie künftige Partnerschaften mit Banken, Sparkas-

sen und anderen Finanzdienstleistern. Auch neue Geschäftsfelder, wie vor allem Embedded Insurance, werden erschlossen. Die Strategie basiert auf zukunftsorientierten sowie attraktiven Kernproduk- ten, einer technisch flexiblen und standardisierten Integrationsfähig- keit in Partnersysteme sowie digitalen und hybriden Vertriebsmodel- len, die auf die Bedürfnisse von Partnern anpassbar sind.

Das risikoträgerübergreifende Leben-Betriebsmodell wird im Rah- men des 2020 gestarteten Programms Harbour umgesetzt. Im Be- richtsjahr lag der Schwerpunkt der Programm-Aktivitäten weiterhin auf Maßnahmen zur Automatisierung und Digitalisierung und dem Ausbau der Kunden- und Vertriebsorientierung. Damit leistet das Programm Harbour einen wesentlichen Beitrag zur Steigerung der Kunden- und Vertriebspartnerzufriedenheit und der Verbesserung der Kostensituation im Geschäftsbereich HDI Deutschland.

Nachhaltigkeit

Als international tätiger Versicherungskonzern und langfristig orien- tierter Investor hat sich der Talanx Konzern bereits seit langem einer verantwortungsvollen, auf nachhaltige Wertschöpfung ausgelegten Unternehmensführung verschrieben. Die Nachhaltigkeitsstrategie stellt daher einen integralen Bestandteil der Konzernstrategie dar. Diese basiert auf der gezielten Umsetzung von ESG-spezifischen Aspekten (kurz: ESG für Environment, Social, Governance) in der Kapitalanlage, der Versicherungstechnik, den eigenen Betriebsstät- ten sowie im Rahmen des sozialen Engagements.

Mit den im November 2021veröffentlichten strategischen Maßnah- men hat der Talanx Konzern eine Weiterentwicklung seiner Nach- haltigkeitsstrategie bekannt gegeben und Nachhaltigkeit noch stär- ker im Geschäftsmodell verankert. Bei der Entwicklung der Kon- zernstrategie 2025 wurden die Ziele und Prioritäten bestätigt und weiter geschärft, so wurde u. a. ein einheitliches strategisches Fundament für das soziale und gesellschaftliche Engagement des Kon- zerns geschaffen. Neben dem bereits bestehenden Netto-Null-Ziel für den weltweiten Betrieb bis spätestens 2030 (inklusive Kompen- sation) verpflichtet sich der Konzern im Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaschutzabkommens auch in der Versicherungstechnik sowie der Kapitalanlage dazu, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen.1 Seit 2023 enthält die Nachhaltigkeitsstrategie eine deut- lich geschärfte Positionierung zu fossilen Energieträgern in der Ver- sicherungstechnik.

Leistungsindikatoren

Unsere Gesellschaft hat für das Geschäftsjahr 2023 ausschließlich finanzielle Steuerungsgrößen bzw. finanziell bedeutsame Leistungs-

1Der Talanx Konzern trifft Entscheidungen immer aufgrund der aktuellen Datenlage und vorliegenden Regulatorik. Sollten sich Voraussetzungen ändern, behält sich der Talanx Konzern ein Update der entsprechenden Entscheidungen vor.

Lagebericht. Lifestyle Protection Lebensversicherung AG.	7
Wirtschaftsbericht.

indikatoren festgelegt. Diese betreffen unter anderem die Neuge- schäftsbeiträge, die gebuchten Bruttobeiträge, die Bruttoaufwendun- gen für Versicherungsfälle, das Ergebnis aus Kapitalanlagen sowie das Ergebnis vor Ergebnisabführung. Die Entwicklung dieser und weiterer Kennzahlen wird in den nachfolgenden Kapiteln näher er- läutert.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren gemäß § 289c Abs. 3 Nr. 5 HGB, die für die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft von Bedeutung sind, sind derzeit in Entwicklung. Für weiterführende Erläuterungen insbesondere zu den Aspekten Umweltbelange, Arbeitnehmerbelan- ge, Sozialbelange, Achtung der Menschenrechte sowie Bekämpfung von Korruption und Bestechung wird auf die Nichtfinanzielle Kon- zernerklärung der Talanx AG verwiesen.

Ertragslage

Neugeschäft

Die Neugeschäftsbeiträge des selbst abgeschlossenen Geschäfts der Gesellschaft sanken um 1.836 TEUR auf 25.167 (27.003) TEUR. Dabei reduzierten sich die Einmalprämien auf 23.132 (24.491) TEUR und die laufenden Neugeschäftsbeiträge auf 2.036 (2.513) TEUR. Hieraus errechnet sich ein Annual Premium Equivalent (lau- fende Neugeschäftsbeiträge zzgl. 10% der Einmalbeiträge) in Höhe von 4.349 (4.962) TEUR.

Versicherungsbestand

Der Jahresbeitrag aller am 31.12.2023 im Bestand der Gesellschaft befindlichen Versicherungen, die sogenannte statistische Bestands- prämie, hat sich im Berichtsjahr auf 15.316 (15.817) TEUR redu- ziert.

Die Versicherungssumme des Bestandes betrug zum Ende des Geschäftsjahres für selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft 1.312.705 (1.307.220) TEUR und für in Rückdeckung übernomme- nes Versicherungsgeschäft 583.652 (476.064) TEUR.

Eine ausführliche Erläuterung der Bewegung und der Struktur des Versicherungsbestandes wird in Anlage 1 zum Lagebericht auf den Seiten 22 bis 25 gegeben. Eine vollständige Darstellung der betrie- benen Versicherungsarten befindet sich in der Anlage 2 zum Lage- bericht auf Seite 26.

Beiträge

Im Berichtsjahr reduzierten sich die gebuchten Bruttobeiträge insge- samt auf 43.948 (45.987) TEUR. Die gebuchten Bruttobeiträge im selbst abgeschlossenen Geschäft sanken um 2.099 TEUR auf 38.338 (40.437) TEUR. Diese Entwicklung resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang der Einmalbeiträge in der Restkreditversicherung

um 1.359 TEUR auf 23.132 (24.491) TEUR. Die gebuchten Brutto- beiträge im übernommenen Geschäft stiegen um 60 TEUR auf 5.610 (5.550) TEUR.

Die verdienten Nettobeiträge für eigene Rechnung entwickelten sich mit 41.220 (46.189) TEUR entsprechend.

Leistungen

Die Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle stiegen im Berichtsjahr insgesamt um 2,8 % auf 12.399 (12.059) TEUR. Hier- von entfielen auf das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft 11.820 (11.098) TEUR und auf das übernommene Versicherungsge- schäft 579 (961) TEUR.

Die Bruttozahlungen für Versicherungsfälle erhöhten sich im Berichtsjahr insgesamt um 987 TEUR auf 12.453 (11.466) TEUR. Hiervon entfielen auf das selbst abgeschlossene Versicherungsge- schäft 11.852 (10.590) TEUR und auf das übernommene Versiche- rungsgeschäft 602 (876) TEUR.

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb

Die Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb reduzierten sich im Berichtsjahr insgesamt um 962 TEUR auf 23.589 (24.550) TEUR. Hiervon entfielen auf das selbst abgeschlossene Versiche- rungsgeschäft 21.839 (21.816) TEUR und auf das übernommene Versicherungsgeschäft 1.750 (2.735) TEUR.

Die Abschlussaufwendungen für das selbst abgeschlossene Versi- cherungsgeschäft reduzierten sich um 262 TEUR auf 6.506 (6.768) TEUR. Für das in Rückdeckung übernommene Versicherungsge- schäft reduzierten sich die Abschlussaufwendungen um 944 TEUR auf 1.446 (2.390) TEUR.

Die Verwaltungsaufwendungen für das selbst abgeschlossene Ge- schäft stiegen um 285 TEUR auf 15.333 (15.048) TEUR. Für das in Rückdeckung übernommene Geschäfte ergab sich eine Reduzierung um 41 TEUR auf 304 (344) TEUR.

Die Nettoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb nahmen im Berichtsjahr insgesamt um 452 TEUR auf 22.799 (23.251) TEUR ab. Hiervon entfielen auf das selbst abgeschlossene Versicherungs- geschäft 21.049 (20.516) TEUR und auf das übernommene Versi- cherungsgeschäft 1.750 (2.735) TEUR.

8 Lifestyle Protection Lebensversicherung AG. Lagebericht. Wirtschaftsbericht.

Erträge und Aufwendungen aus Kapitalanlagen

Die laufenden Erträge beliefen sich im Berichtsjahr auf 735 (468) TEUR. Dem standen laufende Aufwendungen in Höhe von 90 (68) TEUR gegenüber. Das laufende Ergebnis betrug 645 (400) TEUR, die laufende Durchschnittsverzinsung erreichte 1,2 (0,8) %.

Im Berichtsjahr wurde ein Ergebnis aus außerordentlichen Gewin- nen und Verlusten aus dem Abgang von Kapitalanlagen in Höhe von 0 (3) TEUR realisiert. Es wurden weder außerordentliche Zu- noch Abschreibungen vorgenommen. Insgesamt war somit ein außeror- dentliches Ergebnis in Höhe von 0 (3) TEUR auszuweisen.

Das Kapitalanlageergebnis belief sich insgesamt auf 645 (402) TEUR. Im Berichtsjahr wurde eine Nettoverzinsung von 1,2 (0,8) % erreicht.

Geschäftsergebnis

Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von 1.898 (2.848) TEUR ergab sich aus einem versicherungstechnischen Er- gebnis in Höhe von 3.400 (4.122) TEUR, welches vollständig auf die Sonstigen Versicherungen entfiel, sowie einem sonstigen Ergeb- nis in Höhe von -1.502(-1.274) TEUR.

Ergebnisverwendung

Das Jahresergebnis der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG vor Ergebnisabführung belief sich auf 1.898 (2.848) TEUR und wurde im Rahmen des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisab- führungsvertrages in voller Höhe an die HDI Deutschland AG abge- führt.

Finanzlage

Eigenkapital

Eigenkapital nach Ergebnisverwendung

31.12.2023

TEUR

Eingefordertes Kapital

Gezeichnetes Kapital	8.000
abzüglich nicht eingeforderter ausstehender Einlage	5.963
	2.038
Kapitalrücklage	7.230
davon Rücklage gemäß § 9 Abs. 2 Nr. 5 VAG: 3.730 TEUR
Gewinnrücklagen
gesetzliche Rücklage	800
Summe	10.068

Liquiditätslage

Die Liquidität der Lifestyle Protection Lebensversicherung AG war zu jeder Zeit gesichert. Zum Bilanzstichtag wurden 3.228 (202) TEUR in sofort verfügbarer Liquidität gehalten.

Vermögenslage

Kapitalanlagen

Entwicklung der Kapitalanlagen im Detail
	31.12.2023	31.12.2022	Änderung
TEUR
Inhaberschuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere	44.618	40.363	4.254
Sonstige Ausleihungen	11.562	14.773	-3.211
Summe	56.180	55.136	1.043

Das Volumen der Kapitalanlagen der Gesellschaft stieg 2023 um 1.043 TEUR und betrug zum Jahresende 56.180 (55.136) TEUR. Die Kapitalanlagen wurden ausschließlich in festverzinsliche Kapi- talanlagen investiert, die im Direktbestand gehalten werden. Investi- tionen erfolgten ausschließlich in Inhaberschuldverschreibungen guter Bonität.

Die Gesellschaft ist keine Aktienengagements eingegangen.

Die Marktwerte der Kapitalanlagen beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 51.081 (47.088) TEUR. Die Bewertungsdifferenzen betrugen zum Stichtag -5.099(-8.048) TEUR.