Eine Übernahme, die die bisher größte für Indonesien wäre, könnte die Landschaft des indonesischen E-Commerce-Marktes verändern, dessen Wachstum sich beschleunigt hat, da die Pandemiebeschränkungen für Haushalte die Nachfrage nach Lebensmittellieferungen und elektronischen Zahlungen angeheizt haben.

Zu den größeren Konkurrenten in diesem Bereich gehören das südostasiatische Unternehmen Grab, das Fahrdienste, Essenslieferungen und elektronische Zahlungen anbietet, sowie das in Singapur ansässige regionale Internetunternehmen Sea Ltd, das einen Marktwert von 100 Mrd. USD hat und die E-Commerce-Plattform Shopee betreibt.

Als fusioniertes Unternehmen würden die jahrzehntealten Start-ups Gojek und Tokopedia versuchen, ihren Marktanteil zu vergrößern und ihre Rentabilität zu steigern, indem sie Dienstleistungen wie Lebensmitteleinkäufe und Kurierdienste über eine einzige Plattform anbieten.

"Eine internationale Börsennotierung für eine regionale Internetgruppe wird zeigen, dass Südostasien kein einmaliges Phänomen ist. Er wird den Weg für globales Wachstum und Exits für mehrere andere wachstumsstarke Start-ups aus der Region ebnen", sagte Varun Mittal, Leiter des Fintech-Geschäfts für Schwellenländer bei E&Y.

Zu den gemeinsamen Investoren der beiden wertvollsten Start-ups Indonesiens gehören Temasek Holdings Pte Ltd, Sequoia Capital und Google.

Alibaba Group Holding Ltd und SoftBank Group Corp gehören zu den Investoren von Tokopedia, während zu den Investoren von Gojek Warburg Pincus LLC und Tencent Holdings Ltd gehören.

Drei der Personen, die mit der Angelegenheit direkt vertraut sind, sagten, dass Gojek und Tokopedia Ende Dezember vereinbart haben, eine Due-Diligence-Prüfung des Geschäfts des jeweils anderen durchzuführen.

Die Gründer und einige leitende Angestellte von Gojek und Tokopedia sind seit zehn Jahren befreundet und beabsichtigen, die Transaktion in der ersten Jahreshälfte abzuschließen, so die Personen.

"Es handelt sich um freundschaftliche Gespräche zwischen Partnern, die sich gegenseitig vertrauen. Die allgemeinen Bedingungen sind weitgehend vereinbart", sagte eine Person.

Die Gespräche zwischen den Unternehmen begannen im Jahr 2018, so zwei Personen. Die Verhandlungen kamen im November letzten Jahres in Schwung, nachdem die monatelangen Fusionsgespräche zwischen Gojek und Grab ins Stocken geraten waren, sagten sie.

Um ein Geschäft abzuschließen, müssen Gojek und Tokopedia die Fusionskennzahlen ausloten und die Zustimmung ihrer Vorstände einholen.

Die Personen sagten, dass Gojek zuletzt mit etwas mehr als 10 Milliarden Dollar und Tokopedia mit etwa 7 Milliarden Dollar bewertet wurde. Das fusionierte Unternehmen würde unter den Top 10 der indonesischen Unternehmen nach Marktwert rangieren und zu einem der größten südostasiatischen Technologieunternehmen werden.

Alle Quellen lehnten es ab, genannt zu werden, da es sich um private Gespräche handelt. Gojek, Tokopedia und Grab lehnten eine Stellungnahme ab.

KAMPFPLATZ INDONESIEN

Eine Börsennotierung der kombinierten Unternehmen könnte bis zu 2 Milliarden Dollar einbringen, sagten zwei Personen, was einer der größten IPOs eines indonesischen Unternehmens sein könnte.

Reuters berichtete im letzten Monat, dass Tokopedia ein Fusionsangebot von einer Blankoübernahmefirma erhalten hat. Tokopedia hatte gesagt, dass eine indirekte Notierung über eine spezielle Übernahmegesellschaft eine Option sei.

Gojek und Grab versuchen beide, sich zu One-Stop-Shops für Ride-Hailing, Essenslieferungen und Zahlungen zu entwickeln.

Tokopedia ist ein Marktplatz, der im Gegensatz zu den meisten seiner Konkurrenten kein eigenes Inventar besitzt.

In Südostasien mit seinen rund 650 Millionen Einwohnern wird erwartet, dass die Internetwirtschaft von geschätzten 100 Milliarden Dollar im vergangenen Jahr auf 300 Milliarden Dollar anwächst.

"Um wirklich mit Sea konkurrieren zu können, müssten Gojek und Tokopedia zeigen, dass sie mehr als nur ein indonesisches Unternehmen sind", so Joel Shen, Anwalt für Technologiefragen bei Withers.

"Andererseits werden Gojek und Tokopedia als einheimische Tech-Champions angesehen. Aus diesem Grund würde eine Fusion stärker an die nationalistischen Gefühle der indonesischen Investoren und Regulierungsbehörden appellieren."

Gojek hat in Ländern wie Singapur und Vietnam expandiert, während der indonesische Marktplatz von Tokopedia mehr als 100 Millionen monatlich aktive Nutzer hat.

Bloomberg News hatte zuvor über Fusionsgespräche zwischen Gojek und Tokopedia berichtet.