Der Erwerb der Vermögenswerte im Rahmen der größten Immobilientransaktion Südostasiens im Jahr 2022 könnte die Bewertungen von Link REIT in die Höhe treiben, so Analysten.

Der Wert des Deals wurde von etwa 3 Mrd. S$ auf etwa 2,5 Mrd. S$ (1,8 Mrd. $) reduziert, nachdem ein weiteres der Vermögenswerte in Singapur aus dem geplanten Verkauf herausgenommen wurde, sagten zwei der Quellen, die aufgrund der Vertraulichkeit der Angelegenheit nicht genannt werden wollten.

Reuters berichtete letzten Monat, dass Mercatus Co-operative Ltd, eine NTUC-Einheit, die die Vermögenswerte verwaltet und Optionen für den möglichen Verkauf prüft, mindestens einen Vermögenswert aus dem Angebot entfernt hat.

Am Montag sagten Quellen, dass der erfolgreiche Bieter in ein paar Wochen bekannt gegeben werden könnte. Wenn Link REIT kauft, werden die Vermögenswerte die ersten in Singapur sein.

Zu den von NTUC zu verkaufenden Vermögenswerten gehören die Einkaufszentren Jurong Point und Swing By @ Thomson Plaza, so die Quellen.

Mercatus und der in Hongkong notierte Link REIT lehnten es ab, die Angelegenheit zu kommentieren.

Ein erfolgreicher Verkauf, selbst nachdem das angebotene Portfolio weiter reduziert wurde, würde immer noch vor allen anderen Immobilientransaktionen in Südostasien in diesem Jahr liegen, wie Daten von Refinitiv zeigen.

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT), Teil der in Singapur ansässigen CapitaLand Investment Ltd, und Frasers Property, Teil der Gruppe des thailändischen Milliardärs Charoen Sirivadhanabhakdi, waren ebenfalls im Rennen um den Kauf der Vermögenswerte.

Frasers Property lehnte es ab, sich gegenüber Reuters zu äußern, während CICT auf eine entsprechende Anfrage nicht reagierte.

Quellen sagten, dass potenzielle Käufer für die Vermögenswerte, die von Analysten als ein wertvolles Einzelhandelsportfolio bezeichnet und erstmals vor etwa sechs Monaten angeboten wurden, aufgrund des starken Anstiegs der Zinssätze und der sich verschlechternden Aussichten für das Wirtschaftswachstum vorsichtig geworden seien.

Der Marktwert von Link REIT ist mit 14 Milliarden Dollar der größte in Asien. Zu den zahlreichen Vermögenswerten, die das Unternehmen besitzt und verwaltet, gehören Einzelhandelsimmobilien, Parkhäuser und Büros. Fast drei Viertel seines Portfoliowertes befinden sich in Hongkong. Das Unternehmen hat auch auf das chinesische Festland, nach Australien und Großbritannien expandiert.

"Wir sind der Meinung, dass die Anleger Link REIT mit höheren Bewertungen belohnen werden, wenn sich das Unternehmen wieder auf den Einzelhandel konzentriert und sein Ertragsprofil insgesamt widerstandsfähiger wird", so die DBS-Analysten in einem Bericht vom August.

Link REIT hat sich nach Vermögenswerten in Singapur und anderen Ländern umgesehen, um sein Portfolio zu diversifizieren.

"Dieses Portfolio ist zwar der erste Vorstoß von Link REIT nach Singapur, aber die Umstellung auf ein stärkeres Engagement im Einzelhandel dürfte sich insgesamt positiv auswirken, da Link REIT über eine beträchtliche Größe und Erfahrung bei der Verwaltung solcher Vermögenswerte in Hongkong verfügt", so die DBS-Analysten.

Letzte Woche rechnete Singapur damit, dass sich das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts aufgrund der anhaltenden Inflation und der schwachen Nachfrage auf 0,5 % bis 2,5 % im nächsten Jahr verlangsamen wird, nach etwa 3,5 % in diesem Jahr.

($1 = 1,3768 Singapur-Dollar)