Toyota und zwei Tochtergesellschaften werden mindestens 8% des Zulieferers Denso veräußern. Wie die Unternehmen am Mittwoch mitteilten, handelt es sich dabei um einen 4-Milliarden-Dollar-Deal, der bei den Anlegern die Hoffnung weckt, dass sich der weltweit umsatzstärkste Automobilhersteller von weiteren seiner zahlreichen Kreuzbeteiligungen trennen wird.

Der Aktienverkauf, über den Reuters am Dienstag zuerst berichtete, wird der zweitgrößte Japans in diesem Jahr und der größte in der globalen Automobilindustrie seit mehr als einem Jahrzehnt sein, so die Daten der LSEG.

Denso, der weltweit zweitgrößte Hersteller von Automobilkomponenten und eine Säule der Toyota-Gruppe, wird einen Teil seiner eigenen Aktien auf dem freien Markt zurückkaufen, um die Auswirkungen des Verkaufs zu mildern.

Bei den Anlegern hat die Transaktion die Erwartung verstärkt, dass Japans einflussreichstes Unternehmen den Verkauf von Beteiligungen an Tochtergesellschaften und Partnern beschleunigen könnte, eine Praxis, die als Cross-Shareholding bekannt ist. Investoren, insbesondere ausländische, sagen, dass dies die Unternehmensführung behindert und die Rendite schmälert.

Die Unternehmen lösen diese Beteiligungen schon seit Jahren langsam auf, aber der Trend hat an Dynamik gewonnen, nachdem die Tokioter Börse im März die Unternehmen aufgefordert hat, ihr Kapital besser zu nutzen.

"Wir wissen, dass dadurch ein Teil des Kapitals, das in der Toyota-Bilanz gebunden ist, freigesetzt wird. Wichtig ist, wie das Unternehmen dieses freigesetzte Kapital in Zukunft nutzen wird", sagte James Hong, Leiter der Mobilitätsforschung bei Macquarie.

Denso teilte mit, dass Toyota und zwei Konzernunternehmen, Toyota Industries und Aisin, ihre Anteile an dem Unternehmen an Investoren verkaufen werden. Sie beabsichtigen, etwa 256 Millionen Aktien im Wert von 589,1 Milliarden Yen (4 Milliarden Dollar) zum Schlusskurs vom Mittwoch zu verkaufen, was etwa 8% von Denso entspricht.

Darin nicht enthalten ist eine Option, die als Mehrzuteilung bekannt ist und den Verkauf zusätzlicher Aktien ermöglichen würde, um die Beteiligung auf mehr als 9% zu erhöhen.

Unabhängig davon kündigte Denso an, rund 125 Millionen Aktien auf dem freien Markt zurückzukaufen, um die Auswirkungen des Verkaufs auf den Markt auszugleichen. Die Aktien von Denso schlossen am Mittwoch mit einem Plus von 0,9%, nachdem sie am Vortag nach der ersten Meldung von Reuters 4,9% verloren hatten. ($1 = 147,2400 Yen) (Berichterstattung von Daniel Leussink; zusätzliche Berichterstattung von Mariko Katsumura und Maki Shiraki; Bearbeitung von David Dolan und Barbara Lewis)