Blackstone Real Estate Partners X L.P., ein von Blackstone Real Estate Advisors L.P. verwalteter Fonds, hat die Übernahme der verbleibenden 88,4% der Anteile an Tricon Residential Inc. (TSX:TCN) abgeschlossen.
Mai 01, 2024
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Blackstone Real Estate Partners X L.P., ein von Blackstone Real Estate Advisors L.P. verwalteter Fonds, hat eine Vereinbarung über den Erwerb der verbleibenden 88,4%igen Beteiligung an Tricon Residential Inc. (TSX:TCN) für $2,7 Milliarden am 18. Januar 2024 getroffen. Als Teil der Vereinbarung wird Blackstone Real Estate Partners X die verbleibenden ausstehenden Stammaktien von Tricon (?Stammaktien?) für 11,25 $ pro Stammaktie in bar erwerben, was einem Transaktionswert von 3,5 Milliarden $ auf der Grundlage der voll verwässerten ausstehenden Aktien entspricht. Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. wird auch nach dem Abschluss der Transaktion einen Anteil von ca. 11,6% halten. Wenn die Transaktion von Tricon beendet wird, zahlt Tricon $122.750.000 als Beendigungsgebühr an Blackstone, mit der Ausnahme, dass die Beendigungsgebühr auf $61.250.000 reduziert wird, wenn das Arrangement Agreement vor dem 3. März 2024 von Tricon beendet wird. Unter bestimmten Umständen ist Blackstone Inc. verpflichtet, bei Beendigung des Arrangement Agreement eine Rückabwicklungsgebühr in Höhe von 526.000.000 $ an Tricon zu zahlen. Nach Abschluss der Take Private-Transaktion werden die Stammaktien von Tricon voraussichtlich nicht mehr an der New York Stock Exchange und der Toronto Stock Exchange notiert sein. Der Hauptsitz von Tricon wird weiterhin in Toronto, Ontario, liegen.
Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen Bedingungen, einschließlich der gerichtlichen Genehmigung, der Zustimmung der Aktionäre von Tricon und Blackstone sowie der behördlichen Genehmigung gemäß dem Canadian Competition Act und dem Investment Canada Act. Die Ankündigung der Transaktion folgt der einstimmigen Empfehlung eines Komitees (das ?Special Committee?) aus unabhängigen Mitgliedern des Board of Directors von Tricon. Mit Datum vom 15. Februar 2024 gab Tricon Residential bekannt, dass der Ontario Superior Court of Justice am 15. Februar 2024 eine einstweilige Verfügung erlassen hat, die die Einberufung und Abhaltung einer außerordentlichen Versammlung der Inhaber von Stammaktien am 28. März 2024, die Gewährung von Widerspruchsrechten für eingetragene Aktionäre des Unternehmens und andere Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Durchführung der außerordentlichen Versammlung genehmigt. Am 28. März 2024 stimmten die Aktionäre von Tricon auf der außerordentlichen Versammlung der Aktionäre für die Genehmigung des Arrangements. Tricon beabsichtigt, am 5. April 2024 beim Ontario Superior Court of Justice (Commercial List) eine endgültige Verfügung zur Genehmigung des Arrangements zu beantragen. Am 5. April 2024 hat der Ontario Superior Court of Justice (Commercial List) eine endgültige Verfügung zur Genehmigung der Transaktion erlassen. Der Abschluss der Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2024 erfolgen. Mit Datum vom 25. April 2024 gibt Tricon Residential Inc. den Erhalt der Genehmigung des Investment Canada Act für die Übernahme durch Blackstone Real Estate bekannt.
Scotia Capital Inc. fungierte als Finanzberater und Fairness Opinion-Anbieter für den Sonderausschuss von Tricon. Morgan Stanley & Co. LLC und RBC Capital Markets, LLC fungierten als Finanzberater für Tricon. Johnny Connon und Tara Hunt von Goodmans LLP und Matthew Abbott und Brian Lavin von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungierten als Rechtsberater von Tricon und Osler, Hoskin & Harcourt LLP fungierte als unabhängiger Rechtsberater des Sonderausschusses von Tricon. BofA Securities, Deutsche Bank Securities Inc, J.P. Morgan Securities LLC, Wells Fargo, PJT Partners, TD Securities und Desjardins Capital Markets fungierten als Finanzberater für Blackstone; und Brian M. Stadler, Matthew B. Rogers, Erik Quarfordt, Davis Coen, Leanne Welds, Nancy Mehlman, Caroline Phillips, Andrew Blau, Ryan Brizek, Peter Vassilev und David Nicolaridi von Simpson Thacher & Bartlett LLP und Davies Ward Phillips & Vineberg LLP fungierten als Rechtsberater von Blackstone. Die TSX Trust Company fungierte bei der Transaktion als Depotbank für Tricon Residential.
Blackstone Real Estate Partners X L.P., ein von Blackstone Real Estate Advisors L.P. verwalteter Fonds, hat den Erwerb der verbleibenden 88,4%igen Beteiligung an Tricon Residential Inc. (TSX:TCN) am 1. Mai 2024 abgeschlossen. Die Stammaktien werden voraussichtlich am oder um die Eröffnung des Handels am 2. Mai 2024 von der New York Stock Exchange und am oder um den Handelsschluss am 2. Mai 2024 von der Toronto Stock Exchange dekotiert werden.
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Tricon Residential Inc. ist Eigentümer, Betreiber und Entwickler eines Portfolios von etwa 38.000 Einfamilien-Mietwohnungen im Sun Belt der Vereinigten Staaten und von Mehrfamilienwohnungen in Kanada. Das Unternehmen bietet Familien in den Vereinigten Staaten und Kanada durch seine technologiegestützte Betriebsplattform und seine Betriebsteams vor Ort Mietwohnungsoptionen an. Zu den Segmenten des Unternehmens gehören Single-Family Rental, Adjacent Businesses und Strategic Capital. Das Segment Single-Family Rental umfasst den Besitz und den Betrieb von Einfamilienhäusern, hauptsächlich in den großen Städten im Sun Belt der Vereinigten Staaten. Die angrenzenden Geschäftsbereiche umfassen die Vermietung von Mehrfamilienhäusern und die Entwicklung von Wohnanlagen. Das Geschäftssegment Mehrfamilienhäuser umfasst ein Hochhaus der Klasse A in der Innenstadt von Toronto, das als The Selby bekannt ist. Über sein Strategic Capital-Geschäft bietet das Unternehmen Dienstleistungen in den Bereichen Asset Management, Property Management und Development Management an.
Blackstone Real Estate Partners X L.P., ein von Blackstone Real Estate Advisors L.P. verwalteter Fonds, hat die Übernahme der verbleibenden 88,4% der Anteile an Tricon Residential Inc. (TSX: TCN) abgeschlossen.