Von Stone Point Capital LLC verwaltete Fonds haben zusammen mit Mubadala Investment Company PJSC und anderen Co-Investoren vereinbart, am 15. Februar 2023 für 1,95 Milliarden Dollar eine 20%ige Beteiligung an Truist Insurance Holdings, Inc. von Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) zu erwerben. Die Transaktion entspricht einem Gesamtwert von 14,75 Milliarden Dollar für Truist Insurance Holdings. Nach Abschluss der Transaktion wird die Truist Financial Corporation 80% der Truist Insurance Holdings besitzen, die weiterhin einen wichtigen Beitrag für Truist und seine Aktionäre leisten wird. Die Transaktion schließt das Premium-Finanzierungsgeschäft von Truist Insurance Holdings aus. Im Jahr 2022 verzeichnete TIH einen Gesamtumsatz von 3,089 Milliarden Dollar, ein EBITDA von 860 Millionen Dollar und einen Nettogewinn von 538 Millionen Dollar. Im Zusammenhang mit der Transaktion wird John M. Howard weiterhin als Chief Executive Officer von TIH tätig sein und an den Chief Executive Officer von Truist, William H. Rogers, Jr. berichten. Es wird ein fünfköpfiger Vorstand gebildet, der Truist Insurance Holdings beaufsichtigen wird. Dieser besteht aus vier von Truist ernannten Mitgliedern und einem von Stone Point ernannten Mitglied. Der Vorstand der Truist Financial Corporation hat der Transaktion zugestimmt. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen und behördlichen Genehmigungen. Truist geht davon aus, dass die Transaktion den materiellen Buchwert je Aktie um 6 % erhöht und sich in etwa neutral auf den den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinn und den Gewinn je Aktie auswirkt, mit dem Potenzial für ein verstärktes Wachstum, wenn das generierte Kapital im Laufe der Zeit eingesetzt wird.

Grant Gregory, John Esposito und Robyn Maslynsky von Morgan Stanley & Co. LLC und Truist Securities dienen als Finanzberater und Kevin A. Brown, William A. Curran, James A. Florack, Adam Kaminsky, Darren Mahone, Evan Rosen, H. Oliver Smith und Margaret E. Tahyar von Davis Polk & Wardwell LLP dienen als Rechtsberater von Truist und Truist Insurance Holdings. Elizabeth Cooper, Mark Viera, Adam Shapiro, Benjamin Rippeon, William Smolinski, David Rubinsky, Jamin Koslowe, Spencer Sloan, Lori Lesser, Catherine Burns, Toby Chun, Steve DeLott und Dennis Loiacono von Simpson Thacher & Bartlett LLP sind als Rechtsberater für Stone Point tätig. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP fungierte als Rechtsberater für Mubadala.

Die von Stone Point Capital LLC verwalteten Fonds haben zusammen mit Mubadala Investment Company PJSC und anderen Co-Investoren den Erwerb einer 20%igen Beteiligung an Truist Insurance Holdings, Inc. von Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) am 3. April 2023 abgeschlossen.