Digital World Acquisition Corp, die SPAC, die eine Fusion mit dem Medien- und Technologieunternehmen des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump plant, sagte diese Woche, dass sie den Investoren 533 Millionen Dollar zurückgeben wird, die für den Deal aufgebracht wurden, nachdem einige bereits 467 Millionen Dollar an Zusagen zurückgezogen haben.

Die Entwicklung bedeutet das Ende der sogenannten Private Investment in Public Equity (PIPE) Transaktion, die der Trump Media & Technology Group (TMTG), dem Betreiber von Trumps Truth Social Plattform, im Rahmen der Fusion mit Digital World 1 Milliarde Dollar eingebracht hätte.

Eine SPAC (Special Purpose Acquisition Company) oder Blankoscheck-Firma ist eine börsennotierte Mantelgesellschaft, die Gelder aufnimmt, um mit einem privaten Unternehmen zu fusionieren.

Digital World hatte die PIPE in Höhe von 1 Milliarde Dollar im vergangenen Jahr aufgenommen, konnte die Fusion mit TMTG jedoch nicht bis zum Ablauf der Frist im September 2022 abschließen, da die US-Finanzaufsichtsbehörden das Geschäft wegen der Offenlegung der Daten durch Digital World gegenüber den Anlegern verzögerten. Das gab den PIPE-Investoren das Recht, ihre Zusagen zu stornieren.

TMTG-CEO Devin Nunes sagte in einer Pressemitteilung, dass die Beendigung der PIPE "im besten Interesse der TMTG-Aktionäre und des schnellstmöglichen Abschlusses unserer Fusion mit DWAC" sei.

Eine TMTG-Sprecherin sagte am Donnerstag in einer Erklärung, dass die Beendigung der PIPE "ein wichtiger Schritt zum Abschluss unserer Fusion" sei. Auf die Frage, warum die Beendigung der PIPE vor der Fusion positiv für TMTG ist, antwortete sie nicht.

Eine Änderung der Vereinbarung zwischen TMTG und Digital World vom 9. August sah die Rückabwicklung der PIPE vor. Durch diese Änderung erhält Trump neue Aktien von Digital World mit mehr Stimmrecht.

Durch die Rückabwicklung der PIPE würden Digital World die 293 Millionen Dollar verbleiben, die das Unternehmen bei seinem Börsengang im September 2021 eingenommen hatte und die bei Abschluss des Geschäfts an TMTG gehen sollen. Dieser Geldtopf könnte auch schrumpfen, wenn sich die Anleger für Rücknahmen entscheiden.

Der Sprecher von TMTG antwortete nicht auf die Frage, ob das Unternehmen plant, weitere Mittel aufzunehmen. TMTG hatte zuvor 22,8 Millionen Dollar von privaten Investoren erhalten, wie Reuters im vergangenen Oktober berichtete.

Digital World und TMTG haben ihre Fusionsvereinbarung dahingehend geändert, dass beide Seiten das Geschäft zwischen dem 31. Oktober und dem 21. November beenden können, wenn ihre Vorstände nicht mehr der Meinung sind, dass die Fusion für die Aktionäre von Vorteil ist. Laut einem Dienstleistungsvertrag vom 2. Februar 2021 kontrolliert Trump 90% von TMTG.

Digital World ist seit dem Deal mit TMTG im Oktober 2021 mit mehreren Herausforderungen konfrontiert worden. Das Unternehmen war Ziel von Ermittlungen des US-Justizministeriums und der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission), hat seinen Geschäftsführer entlassen und seinen Vorstand umstrukturiert.

Im September stimmten die Investoren von Digital World für eine Verlängerung von bis zu einem Jahr, um den TMTG-Deal abzuschließen, dessen Frist mehrmals verschoben worden war. Es ist nach wie vor unklar, ob und wann Digital World seine Aktionäre zur Abstimmung über den Deal mit TMTG auffordern wird, was für den Abschluss des Deals notwendig ist.

Die Aktien von Digital World fielen am Donnerstag um 2% auf $15,54 und lagen damit weit unter ihrem Höchststand von rund $97 pro Aktie im März 2022. (Berichterstattung von Helen Coster; Bearbeitung von Josie Kao und Rod Nickel)