Vulcan Energy Resources Ltd. hat mit der Nobian GmbH (Nobian) eine Vereinbarung über die Bildung eines 50/50-Joint-Ventures für die Central Lithium Plant (CLP) von Vulcan unterzeichnet, die Teil von Vulcans Zero Carbon LithiumTM Projekt (Transaktion) ist. Die strategische Partnerschaft steht unter dem Vorbehalt, dass die Parteien endgültige Vereinbarungen treffen, die innerhalb von 10 Wochen nach dem Datum des Term Sheets abgeschlossen werden sollen. Das geplante CLP ist in einer Joint Venture-Zweckgesellschaft (SPV2) angesiedelt, und die Transaktion soll zu den unten aufgeführten Bedingungen durchgeführt werden.

Hintergrund und Gründe für die strategische Partnerschaft - Im Rahmen der Projektfinanzierung hat Vulcan die erste Phase seines integrierten 24.000 tpy Lithiumhydroxid-Monohydrat- (LHM) und Erneuerbare-Energien-Projekts in zwei separate Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs) aufgeteilt: o SPV1 umfasst die Anlagen und die Infrastruktur, die mit der Produktion von erneuerbarer Energie und Lithiumchlorid (LiCl) verbunden sind, und beinhaltet Grundstücke, Bohrungen, Pipelines, geothermische und Lithiumextraktionsanlagen. Der Output von SPV1 umfasst erneuerbare Energie und LiCl, wobei letzteres an SPV2 verkauft wird. o SPV2 umfasst die CLP, die LiCl in LHM umwandelt, wobei als Nebenprodukt HCl anfällt.

Das LHM wird an die Muttergesellschaft von Vulcan verkauft, die es dann an die Abnehmer von Vulcan vertreibt. Nobian hat eine lange Tradition in der Chlor-Alkali-Industrie und kann auf eine über 100-jährige Geschichte zurückblicken. Die erste Chlor-Alkali-Elektrolyse-Anlage des Unternehmens in Bitterfeld wurde 1894 in Betrieb genommen.

Nobian ist ein führendes europäisches Unternehmen in der Herstellung von Salz, essentiellen Chemikalien und Energielösungen für die Industrie und verfügt über ein umfassendes und langjähriges Know-how in der Kristallisation, Elektrolyse und der Herstellung von Chlor-Alkali-Produkten. Durch die vorgeschlagene strategische Partnerschaft wollen beide Parteien sowohl Nobians tiefgreifende und langjährige Erfahrung in der industriellen Kristallisation und Elektrolyse und dem Betrieb von Chlor-Alkali-Anlagen als auch Vulcans Zero Carbon LithiumTM Projekt nutzen, das Chlor-Alkali-Elektrolysezellen zur Herstellung von Lithiumhydroxid einsetzt. Nobian verfügt über bestehende Produktionsstätten in den Niederlanden, Dänemark und Deutschland, darunter am gleichen Standort wie Vulcans geplantes CLP, im Chemiepark Hoechst, was zusätzliche Synergien bietet.

Das Term Sheet baut auf der 15-monatigen Zusammenarbeit zwischen Nobian und Vulcan auf und spiegelt diese wider. Vorgeschlagene Beiträge, Bewertung und Schlüsselbedingungen - Das Term Sheet sieht vor, dass Nobian, vorbehaltlich der Unterzeichnung der endgültigen Vereinbarungen für die Transaktion und der Erfüllung anderer Bedingungen (siehe unten), 161 Millionen Euro (ca. 265 Millionen AUD) in bar als Eigenkapital einbringt, um CAPEX für das CLP zu finanzieren, um 50% des SPV2 Joint Ventures zu erwerben, auf der Grundlage einer vereinbarten Pre-Money-Bewertung von 322 Millionen Euro für das CLP SPV2. Gemäß der endgültigen Machbarkeitsstudie (DFS) von Vulcan, die im Februar 2023 1 veröffentlicht wurde, wird der CAPEX-Bedarf von SPV2 auf 322 Mio. EUR geschätzt.

Es wird erwartet, dass der Eigenkapitalbeitrag von Nobian zusammen mit der erwarteten Fremdfinanzierung des Projekts durch das Unternehmen, bei der BNP Paribas, der Finanzberater von Vulcan, Vulcan unterstützt, den Finanzierungsbedarf für das CLP vollständig decken wird. Das Unternehmen strebt für die Gesamtfinanzierung von Phase Eins ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 65:35 an. Auf der Grundlage der DFS entspricht der Kapitalwert (NPV) von SPV1 77% des gesamten NPV von Phase Eins, während der NPV von SPV2 23% ausmacht.

Finanzierung für den Rest des Zero Carbon LithiumTM Projekts - Vulcan nutzt seine bestehende Cash-Position, um das Projekt durch Überbrückung der technischen Entwicklung und die Bestellung von kommerziellen Vorprodukten weiter voranzutreiben, während die Finanzierung des gesamten Projekt-CAPEX noch läuft. Vulcan befindet sich in Gesprächen mit strategischen Kontrahenten für eine Eigenkapitalfinanzierung von SPV1, wobei das Unternehmen eine ähnliche Strategie wie bei SPV2 verfolgt, nämlich die Einbringung von Eigenkapitalinvestitionen auf Projektebene. Der Prozess der Fremdfinanzierung ist unter der Leitung von BNPP bereits im Gange. Zahlreiche Geschäftsbanken haben sich bereits positiv geäußert und Absichtserklärungen von Exportkreditagenturen der französischen, italienischen und kanadischen Regierung3 eingeholt, wie es auch erfolgreiche Projektentwickler in der Vergangenheit getan haben.

Vulcan strebt den Abschluss aller Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungsmaßnahmen bis zum ersten Quartal 2024 an.