Die brasilianischen Zuckerrohrmühlen werden ihre Zuckerproduktionskapazitäten in der neuen Saison ab April um bis zu 10 % erhöhen, um von den relativ hohen Zuckerpreisen zu profitieren und da das zunehmende Angebot an Mais das Getreide zu einem billigen Ausgangsstoff für die Ethanolproduktion macht.

Brasilien ist der größte Zuckerproduzent der Welt. Auf das Land entfielen im vergangenen Jahr fast 50 % des globalen Zuckerhandels, da das ungünstige Wetter aufgrund des El-Nino-Klimamusters die Produktion und die Exporte der Konkurrenten Indien und Thailand reduzierte.

Die Zuckerpreise sind von einem 12-Jahres-Hoch im November zurückgegangen, liegen aber immer noch auf einem historisch hohen Niveau. Analysten zufolge beeilen sich die brasilianischen Zuckerfabriken mit der Fertigstellung von Erweiterungen oder neuen Anlagen, um ihre Zuckerproduktionskapazität zu erhöhen.

"Jede Fabrik, die es tun kann (die Zuckerkapazität erhöhen), tut es", sagte Julio Maria Borges, Direktor und Partner bei JOB Economia e Planejamento, einer Beratungsfirma.

"Der Unterschied bei den finanziellen Erträgen zwischen Zucker und Ethanol ist einfach zu groß."

Die Zuckerpreise liegen derzeit 60% über den brasilianischen Ethanolpreisen, so der Makler und Lieferkettendienstleister Czarnikow in einem Bericht von dieser Woche. Das ist der größte Preisunterschied seit 15 Jahren.

Zu den größten Zuckerinvestitionen gehören die 170 Millionen Reais (34,19 Millionen Dollar) teure Anlage von Jalles Machado im Bundesstaat Minas Gerais, die 289 Millionen Reais teure Fabrik von Cerradinho Bionergia in Mato Grosso do Sul und die 200 Millionen Reais teure neue Zuckerproduktionslinie von Coruripe ebenfalls in Minas Gerais.

Das französische Unternehmen Tereos, das sieben Fabriken in Brasilien betreibt, plant, 70% des Zuckerrohrs für die Zuckerproduktion und 30% für Ethanol zu verwenden. Das ist eine Steigerung gegenüber dem bereits hohen Niveau von 67% in der letzten Saison.

Viele andere Mühlen nehmen kleinere Anpassungen vor und optimieren die Zuckeranlagen. Die Zuteilung von Zuckerrohr für die Zuckerproduktion - und weg von der Ethanolproduktion - war in Brasilien im letzten Jahr mit 49% die größte seit 12 Jahren. Die meisten Analysten erwarten, dass dies auch in der neuen Saison der Fall sein wird.

KLIMA-HIT

Trotz des Anstiegs der Zuckerproduktionskapazitäten wird Brasilien in der neuen Saison wahrscheinlich nicht mehr von dem Süßungsmittel produzieren als in den Jahren 2023/24.

"Wir hatten (in den Jahren 23/24) ein Klima, das wie im Labor war, einfach perfekt", sagte Borges.

"Es hat zur richtigen Zeit geregnet und war dann zur Ernte trocken. Das erleben wir jetzt nicht."

Die kumulierten Niederschläge in der wichtigsten Zuckerregion Ribeirao Preto in Brasilien liegen in diesem Jahr laut GFS-Klimamodellierung 50 % unter dem Normalwert.

Tereos erwartet, dass die brasilianische Zuckerrohrproduktion im Zentrum-Süd-Gebiet (CS) von 660 Millionen Tonnen im Jahr 2023/24 auf unter 600 Millionen Tonnen im Jahr 2024/25 fallen wird.

Der Broker StoneX rechnet in der neuen Saison immer noch mit einer Rekordzuckerproduktion von 43 Millionen Tonnen, da die höhere Zuteilung von Zuckerrohr für die Zuckerproduktion auf Kosten von Ethanol eine geringere Zuckerrohrmenge ausgleichen wird.

KORN-ETHANOL

StoneX schätzt, dass die Produktion von Ethanol aus Zuckerrohr im Jahr 2024/25 um fast 3 Milliarden Liter oder 10,4% auf 24,5 Milliarden Liter zurückgehen wird. Die Produktion von Ethanol auf Maisbasis wird dagegen um 16% auf 7,2 Milliarden Liter steigen.

"Es gibt eine Veränderung in der Branche", sagte Filipi Cardoso, Analyst für Zucker und Ethanol bei StoneX. "Mais-Ethanol ist kosteneffizienter, so dass die Zuckerrohrmühlen auf Zucker umsteigen."

Die Maisproduktion hat sich in Brasilien, das im vergangenen Jahr zum weltweit größten Maisexporteur aufgestiegen ist, schnell ausgeweitet. Das hat auch die Ausweitung der Ethanolproduktion auf Maisbasis gefördert. Normalerweise wurde Ethanol in Brasilien aus Zuckerrohr und nicht aus Ethanol hergestellt.

"Die brasilianische Ethanolproduktion aus Mais betrug vor fünf Jahren weniger als 1 Milliarde Liter und könnte in dieser Ernte 5 Milliarden Liter und in den nächsten 5-6 Jahren 10 Milliarden Liter erreichen", so die Analysten der Citi.

Brasilien ist einer der weltweit größten Verbraucher von Ethanol als Treibstoff. Der Biokraftstoff macht 46% des Kraftstoffverbrauchs für leichte Fahrzeuge in Brasilien im Jahr 2023 aus, das sind 28,5 Milliarden Liter.

Die rasche Ausweitung der Maisethanolproduktion hat jedoch die Preise für den Biokraftstoff in Brasilien gedeckelt, ein weiterer Faktor, der die Zuckerfabriken ermutigt hat, sich auf Zucker zu konzentrieren.