Es wird erwartet, dass die Zahlen aus den deutschen Bundesländern den Ton an den Anleihemärkten angeben werden, bevor am Freitag Daten aus der Eurozone veröffentlicht werden.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark des Euroraums, fiel um drei Basispunkte (Bp) auf 2,03% und lag damit knapp unter dem zweiwöchigen Tageshoch von 2,11%, das am Vortag erreicht worden war, als die Anleihen nach ihrer jüngsten Rallye abverkauft wurden.
Die Rendite der Benchmark des Euroraums fiel im Dezember um mehr als 40 Basispunkte und bewegte sich wie die europäischen und US-amerikanischen Pendants aufgrund der Erwartung, dass die Zentralbanken die Zinsen im Jahr 2024 deutlich senken werden.
Die Geldmärkte rechnen derzeit mit Zinssenkungen der EZB bis zum Jahresende um 162 Basispunkte (bps), während sie Ende 2023 noch bei 165 bps lagen.
Diese Erwartungen werden in dieser Woche durch neue Informationen in Frage gestellt oder unterstrichen werden. Dazu gehören die US-Arbeitsmarktdaten - vor allem die Non-Farm-Payrolls am Freitag -, die Inflationsdaten für die Eurozone und die Veröffentlichung des Protokolls der Dezember-Sitzung des Zinsausschusses der Fed am Mittwoch.
"Die Arbeitsmarktdaten werden ebenfalls Beachtung finden, aber der größere Marktimpuls könnte von den FOMC-Protokollen ausgehen, die sich auf die entscheidende Sitzung vom 13. Dezember beziehen werden", sagte Padhraic Garvey, regionaler Leiter des Research Americas bei ING.
"Die Chancen stehen gut, dass sie nicht annähernd so dovish ausfallen werden, wie es der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, auf der Pressekonferenz getan hat", fügte er hinzu.
Der Offenmarktausschuss der Fed wird das Protokoll seiner Sitzung von Mitte Dezember 2023 um 1900 GMT veröffentlichen.
Auf dieser Sitzung wurde der Leitzins beibehalten, aber es wurden Projektionen veröffentlicht, die zeigen, dass die meisten Beamten davon ausgehen, dass er im Jahr 2024 um mindestens einen dreiviertel Prozentpunkt sinken wird, da die Inflation stetig auf das 2%-Ziel der Fed zurückgeht.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen im Londoner Handel, wobei die 10-jährige Anleihe um 4 Basispunkte auf 3,98% zulegte, nachdem sie am Vortag mit 4,023% ein 2-Wochen-Hoch erreicht hatte, während US-Händler die Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2024 auf 150 Basispunkte senkten, nachdem sie in der vergangenen Woche noch mehr als 160 Basispunkte erwartet hatten.
Die Anleger waren auch besorgt über die zunehmenden Anzeichen geopolitischer Risiken, die sich auf die Lieferketten auswirken und den Inflationsdruck verstärken könnten.
Die Ölpreise stiegen um etwa 3%, da Berichte über eine Störung des wichtigsten libyschen Ölfeldes die von den Spannungen im Roten Meer ausgehenden Versorgungssorgen noch verstärkten.
Die vom Iran unterstützten militanten Houthi im Jemen haben ihre Angriffe auf Schiffe im Roten Meer verstärkt, um ihre Unterstützung für die palästinensische Islamistengruppe Hamas zu zeigen, die im Gazastreifen gegen Israel kämpft.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen, der Benchmark für die Peripherie des Euroraums, stieg um 1 Bp auf 3,73%.
Der Abstand zwischen den italienischen und deutschen Renditen lag bei 168 Basispunkten, nachdem er in der vergangenen Woche unter 160 Basispunkte gefallen war.
Ein langsamer als erwartet ausgefallener Plan der EZB zur Verringerung der Reinvestitionen im Rahmen des PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme), ein Stabilitätspakt der Europäischen Union, der mehr Zeit für den Abbau der Staatsverschuldung vorsieht, und die Erwartung aggressiver Zinssenkungen stützten in letzter Zeit die Nachfrage nach italienischen Staatsanleihen.
Die zweijährige Rendite Italiens lag unverändert bei 3,03% und die Deutschlands um 2 Basispunkte niedriger bei 2,43%.
