Spotgold lag um 0939 GMT um 0,1% niedriger bei $1.934,02 pro Unze, während die US-Goldfutures um 0,1% auf $1.968,90 fielen.
"Die schwachen Handelsdaten aus China haben zu einer allgemeinen Risikoabkehr geführt. Der bevorzugte Zufluchtsort war heute der Dollar, was das Edelmetall unter Druck gesetzt hat", sagte FXCM-Marktspezialist Russell Shor.
Der Dollar legte um 0,4% zu, aber die Verluste des Edelmetalls wurden durch einen Rückgang der Renditen 10-jähriger Benchmark-Staatsanleihen gegenüber dem Höchststand vom November 2022 am Freitag begrenzt.
"Der Goldpreis bleibt aufgrund des jüngsten Anstiegs der US-Anleiherenditen und der Aussage von Fed-Chef Bowman, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, unter Druck", sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie der Saxo Bank.
Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, erklärte am Montag, dass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen notwendig seien, um die Inflation auf das 2%-Ziel der Fed zu senken, während der Chef der New Yorker Fed, John C. Williams, davon ausging, dass die Zinsen im nächsten Jahr zu sinken beginnen könnten.
"Die Vierundsechzig-Dollar-Frage in dieser Woche ist das Ergebnis der US-Inflation", sagte Clifford Bennett, Chefökonom bei ACY Securities.
Wenn der Verbraucherpreisindex am Donnerstag höher ausfällt als erwartet, könnte dies die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im September erhöhen.
"Der Markt weiß bereits, dass die Gesamtinflation nach unten tendiert, aber jede Festigkeit der Daten könnte kurzfristig ein neuer Abwärtskatalysator für Gold sein", so Bennett weiter.
Zinserhöhungen führen in der Regel zu einem Anstieg der Anleiherenditen, was die Opportunitätskosten für das Halten von Nullzins-Gold erhöht.
Die Stimmung spiegelt sich in den Beständen des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds SPDR Gold Trust wider, die am Montag auf ein Fünfmonatstief fielen.
Silber sank um 0,1% auf $23,13 pro Unze, Platin gab um 0,8% auf $912,28 nach, während Palladium um über 2% auf $1.213,84 fiel. (Berichterstattung von Deep Vakil und Swati Verma in Bengaluru; Redaktion: Conor Humphries)
