Die Einigung muss jedoch noch durch den Kongress gebracht werden, bevor den USA Anfang Juni das Geld für die Begleichung ihrer Schulden ausgeht.
KOMMENTARE:
EDWARD MOYA, LEITENDER MARKTANALYST BEI OANDA IN NEW YORK
"Die Risiken einer Herabstufung sind immer noch vorhanden. Es ist wichtig, dass die Gesetzgeber diese Angelegenheit ernst nehmen und sich nicht aufspielen oder versuchen, ihre Basis zu beschwichtigen.
"Der Dollar ist immer noch die Reservewährung, aber er wird etwas von diesem Status einbüßen."
STEVEN RICCHIUTO, US-CHEFÖKONOM BEI MIZUHO SECURITIES USA LLC, NEW YORK.
Die Verabschiedung des Schuldenlimits ist von entscheidender Bedeutung. Sie alle wollen es über den Wahlprozess hinaus schaffen und haben einen Ausgabenstopp erreicht, der zu einem echten Rückgang bei einer Reihe von Ausgabenprogrammen führt. Die Radikalen auf beiden Seiten werden nicht dafür stimmen, sondern die Menschen in der Mitte.
ANDRZEJ SKIBA, LEITER VON BLUEBAY U.S. FIXED INCOME BEI RBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT, NEW YORK.
"Es sollte auf beiden Seiten des Ganges genug Unterstützung geben, damit das Abkommen zuerst im Repräsentantenhaus und dann im Senat angenommen wird. Es fühlt sich an wie ein Wettlauf mit der Zeit vor dem Stichtag 5. Juni, aber es sollte rechtzeitig fertig werden. Es wird laut werden, aber am Ende sollte ein Zahlungsausfall vermieden werden.
"Wichtiger ist, dass die Einigung in der vorgeschlagenen Form verhindert, dass sich das Drama um die Schuldenobergrenze bis nach den nächsten Wahlen wiederholt. Nach einer Reihe von turbulenten Wochen werden die meisten das als den größten Erfolg ansehen.
"Die Aussicht, dass ein Schatzwechsel nicht bezahlt wird, sollte verschwinden. Die Geldmarktfonds müssen sich keine Gedanken mehr darüber machen, welche Wertpapiere sie halten, und die Renditen für kurzfristige Fälligkeiten sollten sich normalisieren.
"Auf der anderen Seite sollten wir in den kommenden Wochen mit einer Lawine von Schatzwechselemissionen rechnen, da die Regierung ihre Kassen wieder auffüllt. Dieser Abzug von Liquidität aus dem Markt wird weitgehend erwartet, könnte sich aber dennoch auf die Bewertungen von festverzinslichen Wertpapieren der US-Regierung auswirken."
KHOON GOH, LEITER DER ASIEN-FORSCHUNG, ANZ, SINGAPUR:
"Die Märkte haben bereits positiv auf die Vereinbarung reagiert. Natürlich gibt es noch einige Hürden zu überwinden ... und es besteht immer noch die Möglichkeit, dass es zu Problemen kommt, aber im Moment gehen die Märkte von der Annahme aus, dass das Abkommen verabschiedet wird, und haben bereits damit begonnen, sich davon zu lösen.
"Für den Dollar ergibt sich ein gemischtes Bild. In den letzten Wochen hat der Dollar aufgrund der Unsicherheit über die Schuldenobergrenze zugelegt. Selbst als die Einigung bekannt gegeben wurde, konnte sich der Dollar recht gut halten. Ich denke, das liegt zum Teil daran, dass er durch die gestiegenen Erwartungen einer Zinserhöhung im Juni unterstützt wird und dass sich die Märkte auf die umfangreichen Emissionen konzentrieren, die das US-Finanzministerium vornehmen wird, sobald die Vereinbarung unterzeichnet ist. Das könnte die Liquidität kurzfristig verknappen, was die US-Renditen hoch halten könnte und somit den Dollar kurzfristig stützen würde.
"Die Märkte preisen ein, dass das Abkommen verabschiedet wird. Das ist also das Risiko, dem wir im Moment ausgesetzt sind, wenn das Abkommen, aus welchen Gründen auch immer, nicht verabschiedet wird... insbesondere wenn es nicht zum Zeitpunkt des X-Datums verabschiedet wird... dann wird sich die Rallye, die wir Ende letzter Woche und heute früh gesehen haben, definitiv auflösen und zu einem großen Ausverkauf führen."
BOB STARK, GLOBALER LEITER DER MARKTSTRATEGIE, KYRIBA, VANCOUVER, KANADA:
"Die Einigung des Weißen Hauses auf die Schuldenobergrenze ist zwar eine gute Nachricht, aber die US-Regierung hat immer noch ein Cashflow-Problem und die Zeit drängt, um die Vereinbarungen abzuschließen. Die Vereinbarung über die Schuldenobergrenze ist nur der erste Schritt, um die Regierung vor dem Abgrund der Zahlungsunfähigkeit zu retten."
"Die Märkte haben bereits eingepreist, dass an diesem Wochenende eine Einigung erzielt werden würde. Die Anleger werden sich nun auf die Kosten der Ausgabenkürzungen für die Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft konzentrieren. Wie stark werden sich diese Ausgabenkürzungen auf das BIP und das Wirtschaftswachstum auswirken?"
"Die Finanzchefs der Unternehmen aktualisieren bereits ihre Liquiditätsprognosen, um die Kosten dieser Vereinbarung über die Schuldenobergrenze zu berücksichtigen, und versuchen, die Auswirkungen der Ausgabenkürzungen auf die Finanzprognosen ihres eigenen Unternehmens zu prognostizieren. Wie viele Unternehmen werden von den Auswirkungen dieser Vereinbarung betroffen sein? Die Kosten für das, was die Demokraten aufgegeben haben, um die Schuldenobergrenze um zwei Jahre zu verlängern, werden für das nächste Jahrzehnt zu spüren sein, wenn die amerikanische Wirtschaft darum kämpft, sich wieder ins Gleichgewicht zu bringen."
Ein unmittelbarer Vorteil am Montag ist, dass sich die kurzfristigen Renditen von Staatsanleihen wieder normalisieren werden, während US-T-Bills und Treasury Notes wieder zu ihrem risikofreien Status zurückkehren und den Anlegern und dem amerikanischen Volk Sicherheit bieten können.
STUART KAISER, HEAD OF EQUITY TRADING STRATEGY, CITI, NEW YORK:
Die Einigung über die Schuldenobergrenze beseitigt ein Restrisiko für das Wirtschaftswachstum, verändert aber den Basisfall nicht wesentlich. Infolgedessen ist dies ein bescheidenes Plus für die Aktienmärkte auf Indexebene, aber ein schrittweise größeres Plus für Bereiche wie bilanzschwache Aktien, Nebenwerte und vielleicht zyklische Werte. Diese haben sich in letzter Zeit unterdurchschnittlich entwickelt und sind stärker von Wachstums- und Kreditrisiken betroffen.
DAMIEN BOEY, LEITENDER MAKRO-STRATEGE, BARRENJOEY, SYDNEY:
"Wir werden den Optimismus erleben, dass eine Einigung erzielt und eine echte Krise abgewendet wurde, und gleichzeitig den gefürchteten Liquiditätsabfluss. Die Nettoauswirkungen sind unklar, aber ich denke, Sie werden feststellen, dass die Zinsvolatilität zunehmen wird, und das wird dazu führen, dass Banken und Nicht-AI-Wachstumswerte zu den Nachzüglern gehören werden."
MOH SIONG SIM, WÄHRUNGSSTRATEGE, BANK OF SINGAPORE, SINGAPUR:
"Das Abkommen muss noch von Repräsentantenhaus und Senat verabschiedet werden. Unter der Annahme, dass die vereinbarten Ausgabenkürzungen die Wachstumsaussichten in den USA nicht wesentlich beeinträchtigen, dürfte die Schuldenvereinbarung sowohl risiko- als auch dollarkonform sein.
"Die Notwendigkeit für das Finanzministerium, seinen Kassenbestand wieder aufzustocken, könnte die Liquidität verknappen."
VISHNU VARATHAN, LEITER DER WIRTSCHAFTSABTEILUNG, MIZUHO BANK, SINGAPUR:
"Es könnte eine erste Erleichterung geben, die die Renditen ein wenig nach unten schickt, zusammen mit einem leichten Anstieg des US-Dollars und der Aktien. Aber die Unwägbarkeiten bei der Durchsetzung des Abkommens im Kongress könnten die Entwicklung bremsen.
Darüber hinaus könnten die übergeordneten Auswirkungen auf den Liquiditätsengpass durch Emissionen zur Aufstockung der sehr knappen Barmittel im Finanzministerium die Renditen perverserweise in die Höhe treiben und die Aktienkurse dämpfen. Der Dollar könnte jedoch gekauft werden."
THIERRY WIZMAN, GLOBAL FX AND INTEREST RATES STRATEGIST, MACQUARIE GROUP, NEW YORK:
"An den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere wird es sicherlich eine Erleichterung geben. Die größten Verwerfungen aufgrund der Unsicherheit gab es an den Kreditmärkten und am Markt für Schatzwechsel... Ich denke, dass am Dienstag, wenn der Markt in den USA wieder geöffnet wird, diese beiden Verzerrungen beseitigt sein sollten.
"Was das Problem jedoch nicht löst, ist, dass die Renditen entlang der gesamten Treasury-Kurve in letzter Zeit angestiegen sind. Und ich denke, dass sie in Erwartung der Tatsache gestiegen sind, dass in den nächsten Wochen viele Staatsanleihen und Schuldscheine emittiert werden, weil das US-Finanzministerium seine Barmittel wieder auffüllen muss. Daher denke ich, dass die Renditen von Staatsanleihen noch eine Weile hoch bleiben werden, da dieses Angebot absorbiert wird.
"Und ich denke, dass sich Aktien hier gut schlagen können. Dies war sicherlich ein Überhang über dem Aktienmarkt.
"Was den Dollar betrifft, so neige ich zu der Ansicht, dass dies den Dollar ein wenig stärken könnte, weil es das Argument für eine Entdollarisierung schwächen wird. Aber nicht viel, nur ein bisschen mehr, denn der Dollar ist in den letzten Wochen schon ziemlich stark geworden."
AMO SAHOTA, DIREKTOR, KLARITYFX, SAN FRANCISCO:
"Das wird ziemlich gut für den Markt sein. Ich denke, dass die Erwartungen angesichts der Entwicklung des Nasdaq weiterhin ziemlich hoch bleiben werden. Das wird gut für die Aktien sein.
"Ich denke, dass dies auch ein Grund für die Fed sein könnte, die Zinsen wieder anzuheben. Ich denke, dass der Markt die Gelegenheit ergreifen könnte, um eine weitere Zinserhöhung im Juni einzupreisen, wenn er der Meinung ist, dass die Wirtschaft unter sonst gleichen Bedingungen immer noch ziemlich gut läuft. Das sehen wir an dem Aufschwung im Technologiesektor im Besonderen. Auch die Ausgaben waren ziemlich robust.
"Ich denke, das hält auch den Dollar recht gut aufrecht. Ich denke, im Großen und Ganzen sollte jeder damit zufrieden sein, auch wenn wir erst einmal abwarten wollen, wie das Geschäft aussieht. Zunächst sieht es so aus, als ob es sich eher um Kürzungen handelt, worauf die Republikaner eigentlich gedrängt haben.
"Und es wird wichtig sein, zu sehen, wie lange die Vereinbarung gilt, ob ... wir wieder mit denselben Problemen konfrontiert werden. Oder ob diese Fragen auch mit einem langfristigen Abkommen gelöst werden können. Ich bezweifle sehr, dass es ein langfristiges Abkommen ist." (Berichte von Laura Matthews in New York, Rae Wee und Tom Westbrook in Singapur; Zusammengestellt vom Global Finance & Markets Breaking News Team; Redaktion: Kim Coghill und Andrea Ricci)
