Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Der Fed-Vorsitzende hat eine heikle Botschaft zu vermitteln.

Jerome Powells Aussage vor dem Kongress am Mittwoch wird zeigen, wie der Chef der US-Notenbank die letzte Woche eingelegte Pause in der 15-monatigen Zinserhöhungskampagne begründet - auch wenn die Zentralbank auf einer weiteren Straffung besteht.

Powells Kollegen betonten am Dienstag erneut, dass sie den Kurs beibehalten werden, bis die Inflation wieder ihr 2%-Ziel erreicht hat.

Die Futures-Märkte vermuten, dass nur noch eine weitere Anhebung um einen Viertelpunkt im nächsten Monat im Tank ist - und nicht die zwei Erhöhungen, die die Fed-Politiker letzte Woche in ihre Prognosen aufgenommen haben.

Aber auch wenn die Gesamtinflation in den USA im Mai zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren auf 4% gesunken ist, gibt es weitere Anzeichen dafür, dass die Wirtschaft wieder an Fahrt gewinnt.

Die Baubeginne für Einfamilienhäuser in den USA sind im Mai so stark gestiegen wie seit mehr als drei Jahrzehnten nicht mehr, und auch die Genehmigungen für künftige Bauvorhaben sind gestiegen, wie aus den am Dienstag veröffentlichten Daten hervorgeht. Die Zahlen stimmten mit dem Anstieg des National Association of Home Builders/Wells Fargo Housing Market Index im Juni auf den höchsten Stand seit Juli letzten Jahres überein.

Die Renditen für zweijährige US-Staatsanleihen hielten sich jedoch stabil und lagen vor Powells Rede bei etwa 4,7%. Die in den Anleihenmarkt eingebetteten zweijährigen "Breakeven"-Inflationserwartungen liegen wieder knapp über 2%.

Auch die US-Aktienfutures hielten sich nach einer zweitägigen Konsolidierung des im Juni um 5% gestiegenen S&P500, der immer noch auf dem Weg zu seinem größten Monatsgewinn seit Januar und der längsten monatlichen Gewinnserie seit dem Sommer 2021 ist.

Der Dollar blieb auch gegenüber den meisten Hauptwährungen stabil. Eine Ausnahme bildete der chinesische Yuan, der auf den niedrigsten Stand des Jahres fiel, da Chinas Geldpolitiker mit den Zinssenkungen dieser Woche gegen den Trend der anderen Zentralbanken schwimmen.

Aber selbst wenn die US-Anleger die Disinflation im Inland im Allgemeinen begrüßen, bleiben die Ängste in Übersee bestehen - am deutlichsten in Großbritannien.

Die britische Inflation trotzte den Erwartungen einer Abschwächung und hielt sich im Mai bei 8,7%, während die Kerninflation zum ersten Mal seit 1992 über 7% stieg. Die Zahlen setzen die Bank of England unter Druck, einen Tag bevor sie voraussichtlich zum 13. Mal in Folge die Zinsen anheben wird.

Die Geldmärkte sehen nun eine 50:50-Chance, dass die BoE die Zinsen um bis zu 50 Basispunkte auf 5 % anhebt und bis zum nächsten März einen Spitzenwert von 6 % festlegt.

Inmitten all der schlechten Nachrichten aus dem Vereinigten Königreich - darunter Daten, die einen Anstieg der Nettoverschuldung des öffentlichen Sektors auf über 100% der Wirtschaftsleistung zum ersten Mal seit 1961 zeigen - konnten die höhere Inflation und der Zinspfad das Pfund nicht anheben. Das Pfund Sterling fiel sowohl gegenüber dem Dollar als auch gegenüber dem Euro deutlich von seinen jüngsten Höchstständen zurück.

Bei den Unternehmensnachrichten fielen die Aktien von FedEx nach einer Gewinnwarnung über Nacht um fast 3%. Das Transportunternehmen, das seine Kosten senkt, um die Gewinne zu schützen, da die Nachfrage nachlässt, sagte, dass es aufgrund der anhaltenden "Herausforderungen bei der Nachfrage" plane, 29 weitere Flugzeuge in dem am 1. Juni begonnenen Geschäftsjahr zu stoppen.

Die Hersteller von Elektrofahrzeugen waren dagegen im Aufwind.

Die Rivalen Rivian Automotive und Tesla stiegen am Dienstag um jeweils mehr als 5%, nachdem Rivian bekannt gegeben hatte, dass es sich bereit erklärt hatte, den Ladestandard von Tesla zu übernehmen.

In der Zwischenzeit stellte China eine Steuererleichterung in Höhe von 72 Milliarden Dollar für Elektroautos vor, während die Daten der Europäischen Union zeigen, dass der Verkauf von Elektroautos im Mai um 71% gestiegen ist. Ereignisse, auf die Sie am Mittwoch achten sollten: * Der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell sagt vor dem Finanzausschuss des Repräsentantenhauses aus. * Anhörung des Bankenausschusses des Senats zur Nominierung von Adrian Kugler für den Fed-Vorstand sowie zur Ernennung von Philip Jefferson zum stellvertretenden Vorsitzenden und zur zweiten Amtszeit von Lisa Cook * Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, und die Chefin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sprechen * Das US-Schatzamt versteigert 20-jährige Anleihen