Im Jahr 2023 verzeichnete der Peso die stärkste Performance gegenüber dem Dollar seit mehr als drei Jahrzehnten, da die Zentralbank - bekannt als Banxico - die Zuflüsse ankurbelte, indem sie ihren Leitzins über weite Strecken des Jahres auf einem Mehrjahreshoch von 11,25% beließ, um die Inflation zu senken.

Doch nun wird der Peso zum Jahresende bei 18 pro Dollar gehandelt und könnte damit 5,4% verlieren, nachdem er am Mittwoch noch bei etwa 17 lag. Dies geht aus der mittleren Schätzung von 25 Währungsstrategen hervor, die vom 2. bis 4. Januar befragt wurden.

Der erwartete Rückgang ist größer als die Konsensprognose für die Inflation von 4,0%. Das bedeutet, dass die Währung neben der üblichen Anpassung an die steigenden Verbraucherpreise auch durch die geringeren Zinsdifferenzen unter Druck geraten wird.

"Die Zentralbanken werden 2024 beginnen, die Geldpolitik zu lockern, und wir gehen davon aus, dass die Zinsdifferenzen zwischen Mexiko und den Vereinigten Staaten um 100-150 Basispunkte zurückgehen werden", sagte Montserrat Aldave, Chefvolkswirtin bei Finamex.

Mit 11,25 % bietet der Zinssatz von Banxico weiterhin einen großen Spielraum gegenüber der Spanne von 5,25 % bis 5,50 % der US-Notenbank für die Kreditkosten, was die Anleger bei profitablen so genannten "Carry Trade"-Wetten ausnutzen.

Die mexikanische Zentralbank könnte eine Zinssenkung im ersten Quartal 2024 erwägen, sagte der Gouverneur der Bank letzten Monat. Die jährliche Inflation lag im November bei 4,32% und damit deutlich unter dem 20-Jahres-Rekord von 8,70% im August 2022.

Unterdessen sind die geldpolitischen Aussichten in den USA weniger klar, selbst nachdem das jüngste Protokoll der Fed zeigte, dass die Entscheidungsträger zunehmend das Gefühl haben, dass die Inflation unter Kontrolle ist, und sich Sorgen über die Abwärtsrisiken für die Wirtschaft aufgrund der restriktiven Politik machen.

Devisenstrategen halten auch Ausschau nach den Ereignissen rund um die mexikanischen Präsidentschaftswahlen am 2. Juni. Die Kandidatin der regierenden Partei, Claudia Sheinbaum, hat einen großen Vorsprung vor ihrem Hauptkonkurrenten.

"Wir erwarten keine nennenswerten Auswirkungen auf den Peso, da die Volatilität bei früheren (Wahl-)Ereignissen nur einen Monat vor (der Wahl) anstieg und sich danach wieder verflüchtigte", sagte Aldave von Finamex.

Im vergangenen Jahr legte der Peso um 15% zu und übertraf damit den brasilianischen Real, der um 9% stieg. Der Real wird das Jahr 2024 voraussichtlich 0,6% schwächer bei 4,95 pro Dollar beenden, sich aber dennoch das dritte Jahr in Folge nahe der 5,0-Marke bewegen.