Die Renditen fielen einen Tag nach der Sitzung der Federal Reserve, in der der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, bestätigte, dass die Zinssätze in diesem Zyklus ihren Höhepunkt erreicht haben und in den kommenden Monaten wahrscheinlich sinken werden, da die Inflation weiter sinkt. Wie allgemein erwartet, ließ die Fed die Benchmark-Zinsen unverändert.
Insgesamt rechnen die Anleger bis zur Dezember-Sitzung der Fed mit kumulativen Zinssenkungen von 147 Basispunkten, während sie zu Jahresbeginn noch 160 Basispunkte erwartet hatten. Laut dem FedWatch-Tool der CME rechnen die Futures-Märkte mit einer etwa 90%igen Chance, dass die Fed auf ihrer Mai-Sitzung mit Zinssenkungen beginnen wird, anstatt im März.
"Die Fed ist im Wesentlichen der Ansicht, dass die Geldpolitik so straff ist, wie sie nur sein kann", sagte Jeff Klingelhofer, Co-Leiter für Investitionen bei Thornburg Investment Management in Santa Fe, New Mexico. "Die Fed hat auch mehrfach angedeutet, dass das derzeitige Zinsniveau Auswirkungen hat und die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation dämpft.
Die Rendite der 10-jährigen Treasury Notes fiel um 8,5 Basispunkte auf 3,880% und damit auf den niedrigsten Stand seit Ende Dezember. Sie liegt etwa 35 Basispunkte unter ihrem Höchststand von 2024, den sie am 19. Januar erreicht hatte.
Die Renditen gerieten ebenfalls unter Druck, nachdem die New York Community Bancorp einen überraschenden Verlust verbuchte und ihre Dividende um 70% kürzte. Damit wurden 11 Monate nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank die Sorgen um die regionalen Banken wieder wach.
"Hätten wir nicht das Problem mit der New York Bancorp, bei der sich die Bedenken über die angespannten Kreditbedingungen eindeutig auf die Rentabilität dieser Bank ausgewirkt haben, dann würden wir wahrscheinlich über eine andere Geschichte für die Zinsen sprechen", sagte Paresh Upadhyaya, Direktor für Festwährungsstrategie bei Amundi US in Boston.
Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen sank um 9,8 Basispunkte auf 4,117%.
Das Arbeitsministerium teilte mit, dass die Erstanträge auf staatliche Arbeitslosenunterstützung in der Woche zum 27. Januar um 9.000 auf saisonbereinigte 224.000 gestiegen sind. Volkswirte hatten für die letzte Woche 212.000 Anträge erwartet. Die Produktivität der US-Arbeiter ist im vierten Quartal schneller als erwartet gestiegen, so dass die Lohnstückkosten im Rahmen blieben, so das Arbeitsministerium.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, lag 1,4 Basispunkte niedriger bei 4,215%.
Der vielbeachtete Teil der Renditekurve der US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen zwei- und zehnjährigen Anleihen misst und als Indikator für die wirtschaftlichen Erwartungen gilt, lag bei -31,4 Basispunkten.
