Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde hat 20 Empfehlungen für die EU formuliert, wie die Kapitalmarktunion vorangebracht werden kann. Dazu gehört auch, dass die Aufsichtsbehörde Teile des Marktes wie grenzüberschreitende Börsen oder Krypto-Asset-Firmen direkt beaufsichtigen kann.
Die Kapitalmarktunion soll Unternehmen dazu ermutigen, sich mehr Geld durch die Ausgabe von Aktien zu beschaffen, anstatt sich auf Bankkredite zu verlassen. Die Fortschritte kommen nur langsam voran, da einige Länder eine stärkere Überwachung auf EU-Ebene ablehnen, aber es gibt Anzeichen für ein Tauwetter.
Der deutsche Finanzminister Christian Lindner sagte am Dienstag, dass die EU-Exekutivkommission, die im Herbst für eine neue Amtszeit ernannt werden soll, die Kapitalmarktunion zu einer der wichtigsten Prioritäten machen sollte.
Die Dringlichkeit ist auch deshalb größer, weil London, Europas größter Finanzplatz, seit dem Brexit zum Konkurrenten geworden ist und Billionen von Euro für den Aufbau einer Netto-Null-Wirtschaft aufbringen muss.
Die Staats- und Regierungschefs der EU sprachen sich im April für weitere Fortschritte bei der Kapitalmarktunion aus, auch wenn es nach wie vor Meinungsverschiedenheiten darüber gibt, der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) mehr Aufsichtsbefugnisse zu übertragen.
"Ich denke, dass die Dringlichkeit und die politische Anerkennung, dass ein echter Wandel stattfinden muss, wirklich durchkommt, und die Aufsicht ist einer der Aspekte, die zu berücksichtigen sind", sagte die ESMA-Vorsitzende Verena Ross gegenüber Reuters.
"Die große Mehrheit der Unternehmen wird weiterhin auf nationaler Ebene beaufsichtigt werden", sagte Ross.
Die ESMA fordert außerdem eine "Forbearance"-Befugnis, um Finanzregeln vorübergehend auszusetzen, z.B. in Zeiten von Marktturbulenzen, um Konsistenz in der gesamten Union zu gewährleisten. Damit wäre die ESMA auf Augenhöhe mit den "No-objection"-Briefen, die US-Regulierungsbehörden wie die Securities & Exchange Commission (SEC) ausstellen können.
Die ESMA sagte, sie wolle als "Gatekeeper" fungieren, um Krypto- und andere Unternehmen von außerhalb des Blocks daran zu hindern, bei den nationalen Regulierungsbehörden "Forum Shopping" zu betreiben, um die günstigsten EU-weiten "Pässe" oder Lizenzbedingungen zu erhalten.
"Ich halte das für sehr sinnvoll, denn es bedeutet, dass Sie einen einzigen Zugangspunkt haben, der Ihnen den Zugang zu diesem Pass ermöglicht", sagte Ross. (Berichterstattung durch Huw Jones, Bearbeitung durch Peter Graff)
