An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,14%, während der Nasdaq Composite und der S&P 500 kaum verändert waren. Der S&P-Index ist in diesem Quartal um 11,6% gestiegen und schloss nur knapp unter seinem Allzeithoch, während sein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Jahresvergleich um ein Viertel auf 24,0 gestiegen ist.
Der MSCI World Equity Index, der die Aktien von 47 Ländern abbildet, legte um 0,08% zu. Die europäischen Aktien gaben zwar nach, lagen aber in der Nähe ihres vor zwei Wochen erreichten 23-Monats-Hochs und waren auf dem besten Weg, in diesem Jahr um etwa 12,5% zuzulegen.
"Im Moment wollen wir wirklich nicht vor den mit Geschenken beladenen Schlitten des Weihnachtsmanns treten", schrieb Scott Wren, Senior Global Market Strategist bei Wells Fargo Investment Institute, in einer Notiz am Donnerstag. "Es sieht so aus, als ob die Rallye den S&P 500 Index zum Jahresende auf oder in die Nähe eines Allzeithochs bringen könnte.
Dennoch sagte Wren, dass der Markt "Schwierigkeiten haben wird, in der ersten Jahreshälfte nennenswerte Gewinne zu erzielen, während sich die Wirtschaft weiter abschwächt".
Die Zahl der Amerikaner, die in der vergangenen Woche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gestellt haben, ist laut den am Donnerstag veröffentlichten Daten gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt im vierten Quartal des Jahres weiter abkühlt.
"Die Daten zu den Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung haben in den letzten Monaten immer wieder gezeigt, dass sich die Zahl der Neueinstellungen verlangsamt hat, die Zahl der Entlassungen aber immer noch begrenzt ist", schreiben die Analysten der Citi in einer Notiz.
Dennoch haben die Anleger ihre Wetten auf schnelle Zinssenkungen durch die Federal Reserve im nächsten Jahr erhöht.
"Der rapide Rückgang der Inflation wird die Fed wahrscheinlich dazu veranlassen, die Zinsen frühzeitig und schnell zu senken, um den Leitzins von einem Niveau zurückzusetzen, das die meisten Marktteilnehmer wahrscheinlich bald als weit abseits liegend ansehen werden", schrieben die Analysten von Goldman Sachs in einer Notiz.
"Wir erwarten drei aufeinanderfolgende Senkungen um 25 Basispunkte im März, Mai und Juni, gefolgt von einer Senkung pro Quartal, bis der Leitzins im dritten Quartal 2025 3,25-3,5% erreicht. Unsere Prognose impliziert 5 Senkungen im Jahr 2024 und 3 weitere Senkungen im Jahr 2025", so Goldman Sachs.
Zuvor hatte der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans um 1,4% zugelegt, was auf Gewinne bei chinesischen Aktien zurückzuführen war; der Index ist in diesem Quartal um 7,4% gestiegen.
ANLEIHENSCHWEMME
Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen lagen bei 3,844% und damit leicht im Plus, nachdem sie über Nacht ein Fünfmonatstief erreicht hatten. Die zweijährige Rendite stieg im Laufe des Tages wieder auf 4,275%, nachdem sie im Oktober noch bei 5,295% gelegen hatte.
Die niedrigeren Niveaus entsprachen zwar dem allgemeinen Trend, wurden aber durch eine robuste Nachfrage bei einer Auktion für fünfjährige Staatsanleihen begünstigt.
Die Rückgänge haben den Euro mit $1,10645 auf den höchsten Stand seit Juli steigen lassen und ihm im bisherigen Monatsverlauf einen Zuwachs von etwa 1,6% beschert, womit er in Sichtweite seines 2023er-Hochs von $1,1276 liegt.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu einem Korb von Konkurrenten misst, legte um 0,2% zu und liegt damit weiterhin in der Nähe eines Fünfmonatstiefs. Der Index wird in diesem Jahr um etwa 2,3% fallen, womit er zwei Jahre mit starken Zuwächsen in Folge beendet.
"Die Anleger legen mehr Gewicht auf die Erwartungen der Fed, die die Währungen antreiben, als auf die Signale anderer Zentralbanken wie der EZB", sagte Alan Ruskin, Global Head of G10 FX Strategy bei der Deutschen Bank.
"Das liegt zum Teil daran, dass die Fed auch einen größeren Einfluss auf das gesamte globale Risikoumfeld hat, das risikofreundlicher und damit auch weniger USD-positiv geworden ist."
Der Dollar verlor auch gegenüber dem Yen an Boden und notierte bei 141,415 Yen, nachdem er im bisherigen Monatsverlauf etwa 4,6% verloren hatte. Auf Jahressicht hat der Dollar jedoch stark zugelegt, da die Bank of Japan die Straffung ihrer ultralockeren Geldpolitik nur schleppend vorantreibt.
In einem am Mittwoch veröffentlichten Interview sagte der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, er habe es nicht eilig, die lockere Politik zu beenden, da das Risiko, dass die Inflation deutlich über 2% steigt und sich beschleunigt, gering sei.
Die Ölpreise fielen, da sich mehr Reedereien bereit erklärten, die Route über das Rote Meer zu befahren, was die Sorgen über Lieferunterbrechungen angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten verringerte.
Rohöl aus den USA fiel um etwa 3% auf $71,90 pro Barrel und Brent lag bei $78,38, was einem Rückgang von 1,59% entspricht.
Die Goldpreise gaben nach, nachdem der Goldpreis im Laufe des Tages den höchsten Stand seit mehr als drei Wochen erreicht hatte, und wurden durch einen Anstieg des US-Dollars und der Treasury-Renditen unter Druck gesetzt. Der Spot-Goldpreis fiel um 0,5% auf $2.066 je Unze.
