Der paneuropäische STOXX 600 fiel bis 0930 GMT um 0,8%. Der deutsche DAX fiel um 0,7%, während der französische CAC 40 und der britische FTSE jeweils um 0,9% fielen.
Die düstere Stimmung war weltweit zu spüren, denn der MSCI-Index für weltweite Aktien fiel um 0,4% auf ein Wochentief von 659,86 Punkten, was einem vierten Verlusttag und einem Wochenrückgang von etwa 0,5% gleichkam.
Fed-Vertreter, darunter Powell, äußerten sich am Donnerstag unsicher in ihrem Kampf gegen die Inflation und fügten hinzu, dass sie die Politik notfalls weiter straffen würden.
Powells Äußerungen und eine schwache Auktion von 30-jährigen Staatsanleihen im Wert von 24 Mrd. $ trieben die Renditen in die Höhe, warfen einen Schatten auf die Aktien und gaben dem Dollar Unterstützung.
"Es macht keinen Sinn, den Markt zu verleiten, Kürzungen zu erwarten, bis kurz bevor sie notwendig erscheinen", sagte Rob Carnell, Leiter des Asien-Pazifik-Research bei ING.
Die Anleger haben nach Anzeichen dafür Ausschau gehalten, dass die Zinssätze in den USA ihren Höhepunkt erreicht haben, nachdem die US-Notenbank in der vergangenen Woche die Zinssätze unverändert gelassen hatte. Dieser Schritt hat die Spekulationen gestärkt, dass der Zinserhöhungszyklus vorbei ist, was zu einer kurzlebigen Rallye bei riskanten Anlagen geführt hat.
Einige Anleger meinten, Powells hawkishe Haltung am Donnerstag könnte das Ergebnis einer Aufweichung der finanziellen Bedingungen gewesen sein, die mit dem Rückgang der Renditen in den letzten Wochen einhergegangen ist.
"Der jüngste Rückgang der US-Renditen hat die Frage aufgeworfen, ob die Fed die Zinsen weiter anheben muss, vor allem wenn die Marktrenditen weiter nach unten korrigiert werden", sagte Bruno Schneller, Geschäftsführer bei INVICO Asset Management.
Die drei großen US-Aktienindizes schlossen am Donnerstag niedriger und beendeten damit die längste Gewinnserie des Nasdaq und des S&P 500 seit zwei Jahren, da der Optimismus des Marktes über eine lockere Geldpolitik schwand.
Laut dem FedWatch-Tool der CME haben die US-Zinsfutures eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60% für eine Zinssenkung auf der Fed-Sitzung im Juni 2024 eingepreist, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70% vor Powells Rede.
Händler würden die Volatilität der Zinssätze genau beobachten, so Schneller von INVICO, der darauf hinwies, dass die Märkte in letzter Zeit erhebliche Schwankungen erlebt hätten.
"Ein Hauptgrund für diese Volatilität ist die Debatte darüber, ob der aktuelle Leitzins der Fed zu hoch oder unzureichend ist", sagte er.
Chinesische Aktien gaben um 0,5% nach, da die Sorgen um die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt wieder aufkamen, nachdem die Verbraucherpreise am Donnerstag wieder in den Abwärtstrend zurückgefallen waren.
Tapas Strickland, Leiter des Bereichs Marktwirtschaft bei der NAB, sagte, dass die Daten den Druck auf Peking aufrechterhalten, mit der schrittweisen Lockerung der Geld- und Fiskalpolitik fortzufahren.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen lag bei 4,6300%, nachdem sie am Donnerstag um 12 Basispunkte gestiegen war, was den größten Tagesgewinn seit drei Wochen bedeutete.
An den Devisenmärkten gab der Dollar-Index nach seinen über Nacht erzielten Gewinnen leicht um 0,07% nach und notierte zuletzt bei 105,84. Der Dollar notierte nahe einem Jahreshoch bei 151,40 Yen und erreichte gegenüber dem australischen und dem neuseeländischen Dollar Wochenhochs.
Brent stieg um 74 Cents auf $80,69 pro Barrel, während US-Rohöl um 65 Cents auf $76,39 pro Barrel zulegte, beides rund 0,9% mehr als am Vortag. Der Ölmarkt ist in dieser Woche aufgrund von Nachfragesorgen ins Taumeln geraten, wobei eine schwindende Kriegsrisikoprämie einen Ausverkauf ausgelöst hat.
Der Goldpreis sank um 0,2% auf $1.954,20 pro Unze und war mit einem Minus von 1,8% auf dem Weg zu seiner schlechtesten Woche seit mehr als einem Monat, da erhöhte Renditen und ein stärkerer Dollar belasteten.
Bei den Kryptowährungen hielten sich Bitcoin und Ether in der Nähe von Mehrmonatshochs, wobei erneute Spekulationen über die bevorstehende Zulassung eines börsengehandelten Bitcoin-Fonds den digitalen Vermögenswerten neues Leben einhauchten.
