Asien beginnt das neue Quartal mit einem Gefühl des Optimismus und der Dynamik, das die Weltmärkte vor dem Hintergrund überraschend starker US-Wirtschaftsdaten und der wachsenden Überzeugung, dass risikoreiche Anlagen den "längerfristig höheren" globalen Zinssätzen standhalten können, beflügelt.
Wenn sich dies fortsetzt, hat Asien im Vergleich zu anderen Regionen ein erhebliches Aufwärtspotenzial - abgesehen von Japan haben asiatische Aktien in der ersten Jahreshälfte massiv unterdurchschnittlich abgeschnitten, und chinesische Aktien sind sogar zurückgegangen.
Die weltweiten Aktien stiegen um fast 13%, der japanische Nikkei stieg um 27% und erreichte dabei neue 33-Jahres-Höchststände, aber der MSCI-Index für Asien ohne Japan stieg in Dollar gerechnet nur um 1,65%. Chinesische Blue Chip-Aktien gaben um 0,75% nach. Das Handelsvolumen am Montag könnte aufgrund des Feiertags am vierten Juli in den USA gering sein, aber die Rallye an der Wall Street am Freitag dürfte die Risikobereitschaft erhöhen, da sich die Anleger auf eine Flut von hochkarätigen regionalen Wirtschaftsdaten und eine Reihe von politischen Entscheidungen in dieser Woche einstellen.
Die Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus dem gesamten asiatisch-pazifischen Raum, einschließlich China, Indien, Südkorea und Australien, werden am Montag einen ersten Einblick in die Dienstleistungs- und Fabrikaktivitäten des privaten Sektors im Juni geben.
Die Zahlen zur Verbraucherpreisinflation aus Südkorea, Indonesien, Thailand, den Philippinen und Taiwan werden zeigen, wie die Inflation auf dem Kontinent im vergangenen Monat schwankte, während die Zentralbanken von Australien und Malaysia ihre jüngsten Zinsentscheidungen bekannt geben werden. Der asiatische Wirtschaftskalender wird am Montag von einer Reihe von PMIs des verarbeitenden Gewerbes dominiert, darunter der chinesische, die indonesische Inflation, die japanische Tankan-Umfrage zum Geschäftsklima im zweiten Quartal und der australische Immobilienmarkt. Der chinesische Caixin PMI für das verarbeitende Gewerbe wird voraussichtlich von 50,9 auf 50,2 fallen, was auf eine Verlangsamung des Wachstums im Fabriksektor bis hin zur Stagnation hinweist. Der offizielle PMI, der voraussichtlich einen dritten Monat mit einer Schrumpfung ausweisen wird, wird am Freitag veröffentlicht. Chinas wirtschaftliche Leistung seit der Aufhebung der COVID-19-Beschränkungen war äußerst enttäuschend und setzte die Aktien, Anleihen und die Währung des Landes unter starken Abwärtsdruck. Chinas wirtschaftlicher Überraschungsindex ist zusammengebrochen und liegt nun tief im negativen Bereich.
Die Anleger werden auf Anzeichen für Devisenmarktinterventionen der chinesischen Behörden achten, um den Verfall des Yuan zu bremsen. Die Zentralbank hat in der vergangenen Woche einige ausländische Banken zu den Zinssätzen befragt, die sie ihren Kunden für Dollareinlagen anbieten, und einen kommerziellen Kreditgeber sogar dazu angehalten, diese Sätze zu senken, so Quellen.
Sie werden sich auch vor den Warnungen der japanischen Behörden hüten, dass die Talfahrt des Yen ungerechtfertigt ist. Der Yen hat in der ersten Jahreshälfte fast 10% seines Wertes gegenüber dem Dollar verloren. Aktienanleger werden unterdessen auch die Ankündigung von Tesla Inc. vom Sonntag verdauen, dass das Unternehmen im zweiten Quartal eine Rekordzahl von 466.000 Fahrzeugen ausgeliefert hat und damit die Marktschätzungen von etwa 445.000 Fahrzeugen übertroffen hat. Es wird erwartet, dass auch die Verkäufe in China ein Rekordniveau erreichen werden.
Die Auslieferungen übertrafen die Prognosen, aber nur dank kräftiger Rabatte und Anreize. Die zugrunde liegende Nachfrage könnte viel schwächer sein.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- China, Indien, Südkorea: PMIs des verarbeitenden Gewerbes (Juni)
- Indonesien VPI-Inflation (Juni)
- Japan 'Tankan' Konjunkturumfrage (Q2)
