Während die Märkte bereits den neu formulierten Konsens der US-Notenbank über drei Zinssenkungen in diesem Jahr bejubeln, hat die Schweizerische Nationalbank am Donnerstag mit einer überraschenden Zinssenkung die Spekulationen über eine Lockerung der Geldpolitik der Zentralbanken erneut angeheizt.

Da die Wetten auf die ersten Zinssenkungen der großen Zentralbanken meist im Juni oder Juli abgeschlossen werden, hat die SNB mit ihrer ersten Zinssenkung seit neun Jahren den Vogel abgeschossen. Sie senkte ihren Leitzins um einen Viertelpunkt auf 1,5%, während sie die Inflationsprognosen zurücknahm.

Der Schweizer Franken stürzte um mehr als 1% auf ein Viermonatstief gegenüber dem Dollar ab und die Schweizer Aktienbenchmarks gaben um mehr als 1% nach.

Da auch die britische Inflation die Prognosen in dieser Woche unterboten hat, wird die Entscheidung der Bank of England am Donnerstag genau beobachtet werden, ob die Entscheidung der politischen Entscheidungsträger noch dovishere Signale enthält.

Lediglich die norwegische Zentralbank dämpfte die Stimmung etwas, indem sie andeutete, dass sie bis zum Herbst keine Lockerungen vornehmen wolle.

Aber die sich entwickelnde Geschichte der Zentralbanken, angeführt von der wohlwollenden Haltung der Fed am späten Mittwoch, hat die Aktien- und Anleihenmärkte erneut beflügelt.

Der MSCI-Aktienindex für alle Länder, der im bisherigen Jahresverlauf um 7,5% gestiegen ist, erreichte am Donnerstag neue Rekordstände, nachdem sowohl der S&P500 als auch der Nasdaq am späten Mittwoch neue Schlussrekorde aufgestellt hatten.

Die asiatischen Börsen legten in der Nacht zu, wobei der japanische Nikkei, der südkoreanische Kospi und der taiwanesische Leitindex alle um mehr als 2% zulegten, und auch die europäischen Leitindizes machten am Donnerstag einen Sprung von mehr als 1%.

Die US-Aktienfutures stiegen vor der Glocke am Donnerstag erneut an.

Auch Anleihen erhielten Auftrieb - die Renditen 2-jähriger US-Staatsanleihen sind gegenüber den Höchstständen vom Montag um fast 20 Basispunkte auf 4,57% gesunken.

Die Erleichterung darüber, dass die Entscheidungsträger der Fed, die am Mittwoch erneut ihre vierteljährlichen Prognosen für die Zinssätze und die Wirtschaft vorstellten, ihre Prognosen vom Dezember, wonach die Zinssätze in diesem Jahr um 75 Basispunkte gesenkt werden sollen, nicht zurückgenommen haben, hat einen großen Teil des Ansturms ausgelöst.

Der Median der "Punkte" für die erwarteten Leitzinsen in diesem Jahr blieb unverändert bei 4,6% - verglichen mit der aktuellen Einstellung von 5,25-5,50% - und auch die von ihnen favorisierte PCE-Inflationsrate wird im nächsten Jahr wieder auf ihr 2%-Ziel zurückgeführt.

In einem etwas vorsichtigeren Signal - das vielleicht ein größeres Vertrauen in das Wachstumspotenzial der Wirtschaft widerspiegelt - kletterte der Medianwert für das nächste Jahr von 3,6% auf 3,9%, und zum ersten Mal seit der Zeit vor der Pandemie erhöhten die Politiker ihre langfristige Gleichgewichtsrate auf 2,6% von 2,5%.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dass die Berichte über die Inflation in diesem Jahr, die die Märkte verunsichert hatten, "nicht wirklich etwas an der Gesamtaussage geändert haben, nämlich dass sich die Inflation auf einem manchmal holprigen Weg allmählich in Richtung 2% bewegt".

All dies hat dazu geführt, dass die Futures-Märkte die Chancen für eine erste Zinssenkung der Fed bereits im Juni auf etwa 80% erhöht haben und den für das gesamte Jahr erwarteten Umfang der Lockerung um 10 Basispunkte auf 85 Basispunkte erhöht haben.

Die wechselnden Notenbanken sorgten für ein leicht verwirrendes Bild an den Devisenmärkten.

Der Dollar-Index rutschte nach der Fed-Entscheidung über Nacht zunächst nach unten, doch der Schritt der Schweiz und die Möglichkeit, dass andere Zentralbanken der Fed zuvorkommen könnten, sorgten am Donnerstag für eine kräftige Erholung des Dollars.

Das Pfund Sterling konnte sich im Vorfeld der BOE-Entscheidung behaupten, während der Euro zurückfiel.

Obwohl die Konjunkturdaten aus der Eurozone für den Monat März besser ausfielen als prognostiziert, bleibt das Gesamtbild einer schrumpfenden Wirtschaftstätigkeit in diesem Monat bestehen.

Der Index der PMI-Umfrage war im März nur um Haaresbreite von einer Rückkehr zum Wachstum entfernt und übertraf damit die Erwartungen.

Und der Yen blieb weiterhin schwach über 151 pro Dollar, nachdem er zu Beginn der Woche aufgrund der konträren Entscheidung der Bank of Japan, ihre Leitzinsen zum ersten Mal seit acht Jahren aus dem negativen Bereich anzuheben, gefallen war.

Die Aktien des Speicherchip-Herstellers Micron Technology schossen über Nacht um 16% in die Höhe, nachdem das Unternehmen die zunehmende Verbreitung von künstlicher Intelligenz genutzt hatte, um im dritten Quartal einen über den Schätzungen liegenden Umsatz und einen überraschenden Quartalsgewinn zu erzielen.

Andernorts richtete sich der Blick auf das Haushaltsdebakel in Washington. Ein zersplitterter US-Kongress kämpfte am Mittwoch hinter den Kulissen um ein massives Ausgabengesetz zur Finanzierung von Verteidigung, Heimatschutz und anderen Programmen, das die Gesetzgeber vor dem Wochenende verabschieden müssen, um einen teilweisen Stillstand der Regierung abzuwenden.

Die wichtigsten Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs eine Richtung geben könnten:

* Politische Entscheidungen der Bank of England, der Norges Bank, der Banco de Mexico und der Zentralbank der Türkei

* Flash-Konjunkturumfragen für März aus den USA, Europa und der ganzen Welt

* Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA, Konjunkturumfrage der Philadelphia Fed für März

* Der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve für Aufsicht Michael Barr spricht

* US-Schatzamt versteigert 10-jährige inflationsgeschützte Staatsanleihen, vierwöchige Schatzbriefe

* U.S. Unternehmensgewinne: Nike, FedEx, Lululemon, Accenture, Factset, Darden Restaurants