Der Blue-Chip-Index CSI 300 schloss 0,6% höher bei 3.364,93 Punkten und verzeichnete damit einen Wochengewinn von 5,8%, die stärkste Performance seit November 2022.
Die Märkte in China bleiben ab Freitag für eine Woche wegen des Mondneujahrsfestes geschlossen.
Der CSI 300 hat sich in der Zwischenzeit weiter von seinem Fünfjahrestief der vergangenen Woche entfernt, nachdem staatlich gelenkte Käufer ihre Unterstützung zugesagt hatten und Bloomberg berichtete, dass Präsident Xi Jinping sich Anfang der Woche mit Regulierungsbehörden treffen würde.
Das Kabinett teilte am Mittwoch mit, dass es den Vorsitzenden der China Securities Regulatory Commission, Yi Huiman, durch Wu Qing ersetzen werde. Wu Qing ist ein Veteran der Wertpapieraufsichtsbehörde, der die Shanghai Stock Exchange geleitet hat und für seine harte Linie gegenüber Marktmissbrauch bekannt ist.
"Es scheint, dass Peking den stark fallenden Aktienmarkt bemerkt hat", sagte der Portfoliomanager Rob Brewis von Aubrey Capital Management in Großbritannien.
"Es ist schwer zu sagen, wie effektiv der neue Mann ist, bis wir einige Maßnahmen sehen... (Er) wird sich nicht auf die Wirtschaft oder den Immobilienmarkt auswirken, die das Hauptproblem zu sein scheinen, aber er könnte durchaus einen Aufschwung am Aktienmarkt auslösen."
An der allgemeinen Wirtschaftsfront unterstrichen die Inflationsdaten die Herausforderung, die die Regulierungsbehörden bei der Stabilisierung der Märkte in einer zerbrechlichen Post-COVID-Erholung haben.
Die am Donnerstag veröffentlichten Zahlen zeigten, dass die Verbraucherpreise in China im Januar so stark gesunken sind wie seit mehr als 14 Jahren nicht mehr, während die Erzeugerpreise ebenfalls fielen, was auf eine immer noch wackelige Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt hindeutet.
"Unserer Ansicht nach hinkt die Regierung bei der Bewältigung des Deflationsdrucks hinterher", sagte Aninda Mitra, Leiterin der Abteilung Makro- und Anlagestrategie Asien bei BNY Mellon Investment Management.
"Wir sind der Meinung, dass der Policy-Mix entschiedener auf eine größere fiskalische Lockerung zur Unterstützung der Haushalte und Verbraucher umgestellt werden muss, wobei die (People's Bank of China) eine ergänzende Rolle spielen sollte, um die Kreditkosten niedrig zu halten.
Ohne solche Maßnahmen wächst das Risiko einer Japanisierung der langfristigen makroökonomischen Aussichten Chinas."
Eine Reihe von regulatorischen Maßnahmen zur Verteidigung des Aktienmarktes in diesem Jahr - wie das Verbot für Makler, Aktien für die Kreditvergabe zu leihen, die Einschränkung von Margenkrediten und anderen Derivaten und sogar die Aufforderung an die Börsen, den Verkauf durch Hedgefonds zu stoppen - haben kaum geholfen.
Auch der staatliche Fonds Central Huijin Investment hat seine Investitionen in börsengehandelte Fonds (ETFs) erhöht.
Während sich der S&P 500 der magischen Marke von 5.000 Punkten nähert, verzeichneten chinesische Blue Chips im Januar sechs Monate in Folge Verluste, was zeigt, wie viel Geld aus Chinas bröckelnden Aktienmärkten flieht.
Trotz der Erholung in dieser Woche liegt der Index im laufenden Jahr immer noch 2% im Minus.
Der Shanghai Composite Index stieg am Donnerstag um 1,3% und verzeichnete in dieser Woche einen Zuwachs von 5%, ebenfalls der beste Wert seit November 2022. Im laufenden Jahr liegt er immer noch mehr als 3,5% niedriger.
Die Zentralbank des Landes war ebenfalls damit beschäftigt, den Yuan inmitten der Börsenroutine zu verteidigen.
Die PBOC legte am Donnerstag den Mittelkurs, um den sie den Yuan in einer Bandbreite von 2% handeln lässt, auf 7,1063 pro US-Dollar fest und lag damit 848 Punkte über den Marktschätzungen.
Der Onshore-Yuan notierte zuletzt bei 7,1954 pro Dollar, wenig verändert nach der Veröffentlichung der Inflationszahlen.
Sein Offshore-Pendant stieg um etwa 0,1% auf 7,2073 je Dollar. (Berichterstattung von Rae Wee und Ankur Banerjee; Redaktion: Christopher Cushing)
