Das Pfund ist am Dienstag gestiegen, nachdem Daten gezeigt haben, dass die Löhne in Großbritannien viel schneller steigen als erwartet. Dies hat den Druck auf die Bank of England erhöht, die Zinsen zu erhöhen, was wiederum die Kreditkosten der Regierung auf den höchsten Stand seit 2008 getrieben hat.

Daten des Office of National Statistics (ONS) vom Dienstag zeigten, dass die Löhne in Großbritannien in den drei Monaten bis April mit 7,2% so schnell gestiegen sind wie noch nie zuvor, außer während der Pandemie.

Die BoE trifft sich nächste Woche, um über die Geldpolitik zu beraten. Angesichts einer Inflationsrate von über 8% und einer Lebenshaltungskostenkrise, mit der Haushalte und Unternehmen zu kämpfen haben, muss die Zentralbank das Preiswachstum eindämmen, ohne eine Rezession auszulösen.

Die Renditen für zweijährige britische Staatsanleihen erreichten am Dienstag mit 4,84% den höchsten Stand seit der Finanzkrise von 2008 und übertrafen damit den Höchststand vom September unter Großbritanniens Premierministerin Liz Truss, die nach ihrem weitgehend ungedeckten Minibudget am kürzesten im Amt war.

"Der Markt sagt, dass die BoE die Zinsen einfach weiter anheben muss", sagte Michael Brown, ein Marktstratege beim Broker TraderX.

"Wir werden am Ende eine viel größere Zinslast auf staatlicher Ebene und auf individueller Ebene haben", so Brown.

Normalerweise gibt es eine Verzögerung von mehreren Monaten zwischen der Anhebung der Zinssätze durch eine Zentralbank und den Auswirkungen auf die Realwirtschaft. Die Auswirkungen der Serie von Zinserhöhungen der BoE werden jetzt spürbar, vor allem, wenn die Erneuerung von festverzinslichen Wohnungsbaudarlehen ansteht.

Eine Reihe großer Kreditgeber, darunter HSBC, haben Hypothekenprodukte für Kunden, die sich über Maklerdienste bewerben, zurückgezogen, was die allgemeinen Auswirkungen der höheren Kreditkosten auf den britischen Wohnungsmarkt widerspiegelt.

Andere, wie die Nationwide Building Society, haben ihre Hypothekenzinsen angehoben, ebenso wie NatWest und Santander , wie die britische Zeitung Guardian berichtet.

Mohit Kumar, Zinsstratege bei Jefferies, sagte, dass Gilts aufgrund von Berichten über Kreditgeber, die ihre Angebote zurückziehen, und der Unsicherheit bei der Modellierung der Auswirkungen höherer Hypothekenzinsen unter Druck geraten sind, insbesondere angesichts des Anstiegs der kurzfristigen Gilts-Renditen.

Kumar sagte, die BoE befinde sich in einer schwierigen Lage, da "es eine große Refinanzierungswelle im Zeitraum Juni bis September gibt", was bedeutet, dass die Zentralbank möglicherweise keinen Spielraum für eine aggressive Zinserhöhung hat.

In der Zwischenzeit stieg das Pfund um bis zu 0,52%, bevor es auf $1,257 zurückfiel, was einem Tagesgewinn von 0,45% entspricht.

Eine 10-jährige britische Staatsanleihe rentiert heute so hoch wie seit Anfang 2009 nicht mehr. Dies spiegelt die zusätzliche Risikoprämie wider, die Anleger derzeit für britische Staatsanleihen verlangen, was dem Pfund theoretisch einen Vorteil verschafft.

Das anhaltend hohe Lohnwachstum macht die Aufgabe der BoE, die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen, noch schwieriger, da es weniger Spielraum lässt, den Preisdruck zu verringern.

"Vor dem Hintergrund der schockierenden Inflationszahlen vom April übt dies erheblichen Druck auf die Bank of England aus, die Zinsen bei der nächsten Sitzung wieder anzuheben - eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte scheint die wahrscheinlichste Option zu sein", sagte Hussain Mehdi, Makro- und Investmentstratege bei HSBC Asset Management.

Anders als in den USA zeigen die jüngsten Zahlen aus Großbritannien keine Anzeichen dafür, dass der Lohndruck nachlässt, so Mehdi.

Geldverwalter werden die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI), die später am Dienstag veröffentlicht werden, genau beobachten, da die Erwartungen wachsen, dass die Federal Reserve und die BoE in Bezug auf die Zinspolitik unterschiedliche Wege einschlagen werden.

"Das Problem ist, dass eine Zinserhöhung durch die BoE wahrscheinlich nur einen relativ geringen Einfluss auf die Inflation haben wird", so Brown von TraderX. "Wir befinden uns nicht mehr Anfang 2022 oder Ende 2021, wo die Zentralbanken noch eine Chance hatten, dem Problem zuvorzukommen. Jetzt sind die Zentralbanken auf der Jagd nach dem Schwanz, weil sie auf dem Sprung erwischt wurden", sagte er. (Berichte von Farouq Suleiman und Amanda Cooper, Bearbeitung durch Ed Osmond und Sharon Singleton)