ADLER REAL ESTATE AG
ADLER Real Estate AG: Erstes Halbjahr 2019: Wesentliche Kennzahlen durch Portfolio-Optimierung
und Stärkung der Kapitalstruktur verbessert
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ADLER Real Estate AG: Erstes Halbjahr 2019: Wesentliche Kennzahlen durch
Portfolio-Optimierung und Stärkung der Kapitalstruktur verbessert
14.08.2019 / 07:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Erstes Halbjahr 2019:
Wesentliche Kennzahlen durch Portfolio-Optimierung und Stärkung der
Kapitalstruktur verbessert
- FFO I steigt um 18.8 Prozent von EUR 35,1 Millionen auf EUR 41.7 Millionen
- Nettomieteinnahmen nehmen im Like-for-like-Vergleich um 3.4 Prozent zu
- EPRA NAV je Aktie steigt um 7 Prozent auf EUR 22,23 gegenüber
Jahresendwert 2018 (EUR 20,77)
- Erlöse aus Portfoliobereinigung in Höhe von EUR 500,9 Millionen -
Rückführung von Verbindlichkeiten von rund EUR 260 Millionen
- EUR 400 Millionen schwere Bondemission senkt jährliche Zinsbelastung um
EUR 12 Millionen - FFO-Prognose von EUR 80-85 Millionen auf EUR 83-86
Millionen angehoben
- LTV innerhalb eines Jahres um 8,8 Prozent auf 58,7 Prozent gesunken -
klarer Fortschritt in Richtung Jahresendziel von ca. 55 Prozent
Berlin, 14 August 2019 - Das erste Halbjahr 2019 hat für die ADLER Real
Estate AG einen erfolgreichen Verlauf genommen. Mit Erlösen aus der
Portfoliobereinigung von mehr als einer halben Milliarde Euro, einer
fortschreitenden Verbesserung der Kapitalstruktur durch die Ablösung von
Altkrediten und Refinanzierungen zu attraktiven Konditionen hat das
Unternehmen seine Planungen erfolgreich realisiert.
Portfolio-Maßnahmen
Im Berichtszeitraum hat das Unternehmen weiter darauf hingearbeitet, sich
als ein ausschließlich auf Wohnimmobilien in Deutschland konzentriertes
Immobilienunternehmen zu positionieren. Dazu wurden verschiedene Teile des
Portfolios veräußert.
Verkäufe von Wohnimmobilien
Ende Dezember 2018 hatte ADLER den Verkauf von etwa 3.700 nicht zum
Kerngeschäft gehörenden Wohneinheiten im Rahmen von zwei getrennten
Transaktionen bekannt gegeben. Diese wurden im ersten Quartal 2019
umgesetzt. Die betroffenen Immobilien wiesen in Summe einen
Bruttoimmobilienwert (GAV) von EUR 179,2 Millionen aus, was einem Aufschlag
zum Buchwert von etwa drei Prozent entsprach.
Verkäufe von Einzelhandelsimmobilien
Im Rahmen zweier weiterer Transaktionen wurden 14 verschiedene Immobilien
mit einem Bruttoimmobilienwert von EUR 321,7 Millionen veräußert. Das
entspricht etwa 67 Prozent des gesamten Gewerbeportfolios der Brack Capital
Properties N.V. (BCP), das mit der Übernahme im April 2018 erworben worden
war.
Der erste Teil dieses Portfolios wurde Ende März 2019 verkauft, das Closing
erfolgte im zweiten Quartal 2019. Diese Tranche umfasste drei
Einzelhandelsimmobilien in Rostock, Celle
und Castrop-Rauxel mit einem GAV von EUR 180,6 Millionen und wurde mit einem
Aufschlag von etwa 7,6 Prozent zum Buchwert des Eigenkapitals veräußert.
Die zweite Tranche wurde Ende Juni 2019 verkauft und beinhaltete 11
Einzelhandelsimmobilien mit einem GAV von EUR 141,1 Millionen, was einem
Abschlag zum Buchwert von 8,8 Prozent entsprach.
Insgesamt belief sich der Wert der veräußerten Immobilien auf EUR 321,7
Millionen mit einem durchschnittlichen Abschlag zum Buchwert von etwa 2,3
Prozent. Für die verbleibenden Gewerbeimmobilien, die noch einen Wert von
EUR 158,2 Millionen haben, liegen bereits verschiedene
Interessensbekundungen von Immobilieninvestoren vor. Sie sollen im Verlauf
der Jahre 2019 und 2020 verkauft werden.
Eigene Aktien zum Erwerb von Immobilien eingesetzt
Wie bereits im Juli 2019 mitgeteilt, hat ADLER Real Estate 980.000 eigene
Aktien genutzt, um Teile des Kaufpreises für 72 Wohnungseinheiten in Potsdam
und Berlin mit einem GAV von EUR 37 Millionen zu zahlen. Die eigenen Aktien
wurden zu einem Kurs von 14,50 Euro je Aktie getauscht, was einem Aufschlag
von 24,8 Prozent zum maßgeblichen Schlusskurs von EUR 12,00 entspricht.
ADLER hält seitdem noch 1.603.232 eigene Aktien im Bestand.
Nettomieteinnahmen stiegen um 16,6 Prozent auf EUR 127.2 Millionen gegenüber
Vorjahreszeitraum
Zum Ende des ersten Halbjahres 2019 umfasste das Gesamtportfolio der ADLER
Real Estate 58.095 Wohneinheiten. Die Nettomieteinnahmen stiegen im
Jahresvergleich um 16,6 Prozent auf EUR 127,2 Millionen. Die deutliche
Steigerung ist auf operative Verbesserungen durch das Insourcing des
Property und des Facility Managements sowie auf die Akquisition von BCP
zurückzuführen. Dadurch haben sich alle wesentlichen Leistungskennzahlen
verbessert. ADLER erreichte auf Basis einer Like-for-like-Betrachtung ein
Wachstum der Nettomieteinnahmen um 3,4% und im Jahresvergleich eine
Reduzierung der Leerstandsquote um 1,3 Prozentpunkte auf 6,4 Prozent. Die
monatliche Durchschnittsmiete stieg auf EUR 5,54 pro qm (H1 2018: EUR 5,40
pro qm).
Seit Anfang des Jahres ist die Leerstandsquote bezogen auf das
Gesamtportfolio marginal auf 6,4 Prozent gestiegen. Dies war teilweise
bedingt durch die saisonale Fluktuation und die Auswirkungen von
Investitionsmaßnahmen. Zudem wurden im Rahmen des aktiven
Portfoliomanagements Maßnahmen ergriffen, um Mietrückstände zu reduzieren
und solvente Folgemieter zu finden. Diese Schritte schaffen eine gute Basis
für ein langfristiges Wachstum der Nettomieteinnahmen. Kurzfristige Effekte
machen es aber wahrscheinlich nötig, das Ziel, die Leerstandsquote bis zum
Ende des Jahres 2019 auf 5,0 Prozent zu senken, zeitlich zu verschieben.
Daher wird vorsichtshalber die Prognose für die Leerstandsquote zum
Jahresende auf 6 Prozent abgeändert.
FFO I steigt um 18,8 Prozent auf EUR 41,7 Millionen
Zum Ende des ersten Halbjahres 2019 belief sich der FFO I auf EUR 41,7
Millionen, was im Jahresvergleich einer Steigerung von 18,8 Prozent
entspricht (H1 2018: EUR 35,1 Millionen). Der verwässerte FFO I pro Aktie
betrug EUR 0,53 (H1 2018: EUR 0,44). Der deutliche
Anstieg beim FFO I spiegelt dabei die gute operative Leistungsentwicklung
wider, aber auch die positiven Auswirkungen der Akquisition der BCP im April
2018.
Weitere Verbesserung des EPRA NAV auf EUR 1.754,2 Millionen
Der EPRA NAV (bereinigt um Goodwill und voll verwässert) betrug zum Ende des
Berichtszeitraums EUR 1.754,2 Millionen, was einer Steigerung um 7,0 Prozent
gegenüber EUR 1.639,0 zum Jahresende 2018 entspricht. Der verwässerte EPRA
NAV pro Aktie (bereinigt um Goodwill) belief sich auf EUR 22,23 (Jahresende
2018: EUR 20,77).
Durchschnittliche Fremdkapitalverzinsung (WACD) auf 2,08 Prozent gesunken
Mit Zielrichtung auf die seit längerem angestrebte Verringerung der
Kapitalkosten platzierte ADLER Real Estate im April erfolgreich eine Anleihe
über EUR 400 Mio. mit einer Laufzeit von drei Jahren und einem Kupon von 1,5
Prozent. Der Emissionserlös wurde und wird zur Refinanzierung höher
verzinslicher Verbindlichkeiten eingesetzt. Die Anleihe wurde mit einem für
eine mit BB+ geratete Anleihe äußerst niedrigen Risikoaufschlag emittiert,
was auf die deutlich verbesserte Kapitalstruktur und die gestiegene
Ertragskraft des Unternehmens zurückzuführen ist. Im Juni wurde ein Teil der
Emissionserlöse dazu verwendet, die mit 4,75 Prozent verzinste Anleihe
2015/2020 vorzeitig zurückzuzahlen. Weitere Verbindlichkeiten wurden
ebenfalls refinanziert. Durch die Refinanzierungen konnten annualisierte
Zinsaufwendungen von rund EUR 12 Millionen eingespart werden, die dem FFO I
zugutekommen. Als Folge konnte die FFO I-Prognose für 2019 von EUR 80 - 85
Millionen auf EUR 83 - 86 Millionen angehoben werden.
"Die transformativen Effekte der Übernahme von BCP und der damit verbundenen
Veräußerungen haben Werte geschaffen, die wir weiter ausbauen werden. Da wir
gleichzeitig die Mieteinnahmen deutlich steigern konnten und auch mit
unserem Restrukturierungsmanagement erfolgreich waren, hat das zu einer
signifikanten Schärfung des Profils von ADLER geführt", erklärte Tomas de
Vargas Machuca, Co-CEO von ADLER Real Estate AG. "Das erste Halbjahr 2019
ist ein Beleg dafür, dass wir mit den unterschiedlichen Maßnahmen unsere
Position als ein wertschaffendes Unternehmen im deutschen Markt für
bezahlbare Wohnimmobilien weiter stärken konnten."
Maximilian Rienecker, Co-CEO der ADLER Real Estate AG, ergänzte: "Die
Reduzierung unserer Fremdkapitalkosten war eine unserer Kernaufgaben. Die
Anstrengungen im ersten Halbjahr haben sich gelohnt, haben wir doch die
durchschnittliche Fremdkapitalverzinsung von 2,23 Prozent auf 2,08 Prozent
reduziert. Die dadurch ersparten Aufwendungen werden sich unmittelbar auf
der Ergebnisebene wiederfinden."
Ihr Kontakt für Rückfragen:
Tina Kladnik
Leiterin Investor Relations
ADLER Real Estate AG
Tel: +49 162 424 68 33
t.kladnik@adler-ag.com
Kennzahlen für das erste Halbjahr 2019
In Mio. EUR
Gewinnund Verlustrechnung H1 2019 H1 2018
Nettomieteinnahmen 127,2 109,1
Ergebnis aus der Immobilienbewirtschaftung 112,5 96,5
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien -8,9 3,1
EBIT 214,0 201,5
Konzernergebnis aus fortgeführtem 113,6 65,3
Geschäftsbereich
Konzernergebnis 113,8 65,6
FFO I 41,7 35,1
FFO I/Aktie in EUR (verwässert)1) 0,53 0,44
Bilanz 30.06.2019 31.12.2018
Investment Properties (einschließlich 5.008,2 5.077,2
Vorräte)
EPRA NAV (um Firmenwert bereinigt, 1.754,2 1.639,0
verwässert)
EPRA NAV/Aktie in EUR (um Firmenwert 22,23 20,77
bereinigt, verwässert)1)
LTV in %2) 58,7 61,4
Cashflow H1 2019 H1 2018
Cashflow aus der laufenden 44,1 66,0
Geschäftstätigkeit
- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 43,9 65,7
Cashflow aus der Investitionstätigkeit 24,9 -492,2
- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 24,9 -492,2
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 29,5 189,2
- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 29,5 189,2
Portfolio 30.06.2019 30.06.2018
Mieteinheiten 58.095 62.059
davon Wohnen 57.197 60.900
Durchschnittsmiete (EUR/qm/Monat) 5,54 5,40
Leerstandsquote (%) 6,4 7,7
Mitarbeiter 30.06.2019 30.06.2018
Zahl der Mitarbeiter 883 766
1) 2018 basierend auf der Anzahl der Aktien
zum Bilanzstichtag plus Aktien, die aus der
Wandlung der zum Eigenkapital zählenden
Pflichtwandelanleihe entstehen 2) Exklusive
Wandelanleihen
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14.08.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: ADLER Real Estate AG
Joachimsthaler Straße 34
10719 Berlin
Deutschland
Telefon: +49 30 398 018 10
Fax: +49 30 639 61 92 28
E-Mail: info@adler-ag.com
Internet: www.adler-ag.com
ISIN: DE0005008007, XS1211417362, DE000A1R1A42, DE000A11QF02
WKN: 500800, A14J3Z, A1R1A4, A11QF0
Indizes: SDAX, GPR General Index
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,
München, Stuttgart, Tradegate Exchange
EQS News ID: 857079
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857079 14.08.2019
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ADLER Real Estate AG: Erstes Halbjahr 2019: Wesentliche Kennzahlen durch Portfolio-Optimierung und Stärkung der Kapitalstruktur verbessert
Am 14. August 2019 um 07:02 Uhr
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