Finanzen Barry Callebaut AG

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BARN

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Markt geschlossen - Swiss Exchange Andere Börsenplätze 17:30:44 03.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
1’525 ^CHF	+0.93%		+10.75%	+7.47%

02.05.	Anleihe: Barry Callebaut nimmt mit Triopack 730 Mio Fr. auf	AW
02.05.	Aktien Schweiz: SMI startet lahm in den Mai	AW

Bewertung

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	11’086	10’955	12’781	10’984	8’448	8’347	-	-
Unternehmenswert ¹	12’391	12’321	14’062	12’183	9’757	11’137	10’895	10’227
KGV	30.1 x	34.8 x	33.4 x	30.5 x	19.1 x	30.8 x	21.8 x	15.6 x
Rendite	1.28%	1.1%	1.2%	1.4%	1.88%	1.92%	2.06%	2.39%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.52 x	1.59 x	1.77 x	1.36 x	1 x	0.88 x	0.81 x	0.8 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.7 x	1.79 x	1.95 x	1.51 x	1.15 x	1.18 x	1.06 x	0.99 x
Unternehmenswert / EBITDA	16 x	17.3 x	17.7 x	14.2 x	10.9 x	13.5 x	11.4 x	9.3 x
Unternehmenswert / FCF	42.8 x	38.9 x	41.3 x	49.6 x	82.2 x	-13.6 x	-52.7 x	13.4 x
FCF Yield	2.34%	2.57%	2.42%	2.02%	1.22%	-7.35%	-1.9%	7.48%
Price to Book	4.62 x	4.66 x	4.78 x	3.78 x	2.91 x	2.74 x	2.6 x	2.35 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5’477	5’478	5’476	5’481	5’479	5’474	-	-
Referenzkurs ²	2’024	2’000	2’334	2’004	1’542	1’525	1’525	1’525
Datum der Veröffentlichung	06.11.19	11.11.20	10.11.21	31.10.22	01.11.23	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	7’309	6’893	7’208	8’092	8’471	9’438	10’258	10’378
EBITDA ¹	775	711.9	795.2	860.6	897.3	823.7	953.6	1’100
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	601.2	491	566.7	624.7	659.4	585.5	699.5	815.2
Umsatzrendite	8.23%	7.12%	7.86%	7.72%	7.78%	6.2%	6.82%	7.86%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	452.8	380.7	465	431.7	535.3	312.8	457.3	679
Nettoergebnis ¹	370.3	316.1	383.9	360.7	444.4	272.8	367	537.6
Nettomarge	5.07%	4.59%	5.33%	4.46%	5.25%	2.89%	3.58%	5.18%
Gewinn pro Aktie ²	67.21	57.46	69.84	65.66	80.90	49.54	70.04	97.87
Free Cash Flow ¹	289.7	317	340.4	245.8	118.7	-818.6	-206.9	764.7
FCF-Marge N	3.96%	4.6%	4.72%	3.04%	1.4%	-8.67%	-2.02%	7.37%
FCF Conversion (EBITDA)	37.38%	44.53%	42.81%	28.56%	13.23%	-	-	69.51%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	78.24%	100.3%	88.66%	68.13%	26.72%	-	-	142.24%
Dividende pro Aktie ²	26.00	22.00	28.00	28.00	29.00	29.28	31.38	36.46
Datum der Veröffentlichung	06.11.19	11.11.20	10.11.21	31.10.22	01.11.23	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: August	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2
Umsatz ¹	3’762	3’131	3’482	3’726	2’032	1’998	4’030	2’031	2’031	4’062	2’110	2’070	4’181	4’643	2’470	2’594	5’064
EBITDA	-	298.9	-	389.4	-	-	-	-	-	-	-	-	466.9	460	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	311.5	179.5	296.7	269.9	-	-	318.1	-	-	306.6	-	-	348.4	339.4	-	-	330
Umsatzrendite	8.28%	5.73%	8.52%	7.24%	-	-	7.89%	-	-	7.55%	-	-	8.33%	7.31%	-	-	6.52%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	127.4	-	216.1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	112.4	-	178.3	-	-	-	-	-	-	-	-	235.5	77.93	-	-	-
Nettomarge	-	3.59%	-	4.78%	-	-	-	-	-	-	-	-	5.63%	1.68%	-	-	-
Gewinn pro Aktie	37.87	19.59	37.33	32.51	-	-	40.94	-	-	24.72	-	-	42.87	14.20	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	16.04.20	11.11.20	22.04.21	10.11.21	26.01.22	13.04.22	13.04.22	05.07.22	31.10.22	31.10.22	05.01.23	05.04.23	05.04.23	10.04.24	-	-	-

¹CHF in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1’305	1’366	1’281	1’199	1’309	2’790	2’548	1’879
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.683 x	1.919 x	1.611 x	1.393 x	1.459 x	3.387 x	2.671 x	1.708 x
Free Cash Flow ¹	290	317	340	246	119	-819	-207	765
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	15.4%	13.2%	14.3%	12.9%	15.3%	11.1%	13.5%	15.6%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	6%	4.63%	5.34%	4.81%	5.49%	5.7%	5.12%	6.28%
Aktiva ¹	6’170	6’825	7’193	7’502	8’097	4’786	7’175	8’560
Buchwert je Aktie ²	438.0	429.0	488.0	530.0	529.0	557.0	587.0	649.0
Cash Flow pro Aktie ²	101.0	108.0	112.0	95.00	60.20	-209.0	84.40	173.0
Capex ¹	280	281	275	276	241	386	483	303
Capex / Umsatz	3.83%	4.08%	3.82%	3.41%	2.85%	4.09%	4.7%	2.92%
Datum der Veröffentlichung	06.11.19	11.11.20	10.11.21	31.10.22	01.11.23	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Barry Callebaut AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

1’525 CHF

Mittleres Kursziel

1’672 CHF

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9.63%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Schokolade und Süßwaren

	% 1. Jan.	Kap.
BARRY CALLEBAUT AG	+7.47%	9.23 Mrd.
TOOTSIE ROLL INDUSTRIES, INC.	-8.81%	2.12 Mrd.
MORINAGA&CO., LTD.	-0.57%	1.51 Mrd.
JOHN B. SANFILIPPO & SON, INC.	-4.91%	1.14 Mrd.
GUAN CHONG	+55.19%	704 Mio.
CLOETTA AB	-4.64%	461 Mio.
DELFI LIMITED	-20.98%	401 Mio.
JOSEF MANNER & COMP. AG	-0.90%	224 Mio.
WAWEL S.A.	-13.33%	209 Mio.
MOROZOFF LIMITED	+10.79%	190 Mio.

Schokolade und Süßwaren