Finanzen Energy Transfer LP

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Öl- und Gastransport-Dienstleistungen

Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 25.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
15.94 ^USD	+0.44%		+2.64%	+15.51%

23.04.	KI-Boom wird Erdgasnachfrage in den kommenden Jahren ankurbeln, so ein Bericht	RE
22.04.	Tiefseehafen kämpft um Kunden, da Schieferöl nur langsam wächst	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	34’443	16’672	25’361	36’660	43’402	53’682	-	-
Unternehmenswert ¹	85’206	67’743	74’727	84’665	95’629	105’423	103’132	102’190
KGV	9.43 x	-25.8 x	4.35 x	8.48 x	12.7 x	10.1 x	9.4 x	8.1 x
Rendite	9.51%	14.8%	7.69%	8.42%	9.02%	8.13%	8.46%	8.9%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.64 x	0.43 x	0.38 x	0.41 x	0.55 x	0.63 x	0.63 x	0.65 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.57 x	1.74 x	1.11 x	0.94 x	1.22 x	1.23 x	1.2 x	1.23 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.6 x	6.43 x	5.73 x	6.47 x	6.98 x	7.08 x	6.68 x	6.42 x
Unternehmenswert / FCF	41.7 x	30.4 x	8.96 x	14.9 x	14.9 x	17 x	15.5 x	14.4 x
FCF Yield	2.4%	3.29%	11.2%	6.7%	6.71%	5.9%	6.44%	6.95%
Price to Book	1.54 x	0.9 x	0.74 x	1.11 x	1.2 x	1.54 x	1.49 x	-
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’684’596	2’697’716	3’081’577	3’088’475	3’145’066	3’367’758	-	-
Referenzkurs ²	12.83	6.180	8.230	11.87	13.80	15.94	15.94	15.94
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	54’213	38’954	67’417	89’876	78’586	85’702	85’594	82’930
EBITDA ¹	11’214	10’531	13’046	13’093	13’698	14’895	15’446	15’914
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’277	5’860	8’851	7’738	8’295	9’610	9’987	10’696
Umsatzrendite	13.42%	15.04%	13.13%	8.61%	10.56%	11.21%	11.67%	12.9%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	5’094	377	6’871	6’072	5’597	7’096	7’503	8’086
Nettoergebnis ¹	3’588	-647	5’179	4’330	3’469	5’434	5’854	6’590
Nettomarge	6.62%	-1.66%	7.68%	4.82%	4.41%	6.34%	6.84%	7.95%
Gewinn pro Aktie ²	1.360	-0.2400	1.890	1.400	1.090	1.571	1.695	1.969
Free Cash Flow ¹	2’043	2’231	8’340	5’670	6’421	6’218	6’644	7’104
FCF-Marge N	3.77%	5.73%	12.37%	6.31%	8.17%	7.25%	7.76%	8.57%
FCF Conversion (EBITDA)	18.22%	21.19%	63.93%	43.31%	46.88%	41.74%	43.01%	44.64%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	56.94%	-	161.03%	130.95%	185.1%	114.42%	113.5%	107.79%
Dividende pro Aktie ²	1.220	0.9150	0.6325	1.000	1.245	1.296	1.349	1.418
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	16’664	18’657	20’491	25’945	22’939	20’501	18’995	18’320	20’739	20’532	20’972	20’742	21’243	21’624	23’643
EBITDA ¹	2’579	2’811	3’340	3’228	3’088	3’437	3’433	3’122	3’541	3’602	3’688	3’616	3’742	3’874	3’836
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’437	1’729	1’846	2’113	1’973	1’806	2’062	1’835	2’233	2’165	2’383	2’313	2’453	2’538	2’545
Umsatzrendite	8.62%	9.27%	9.01%	8.14%	8.6%	8.81%	10.86%	10.02%	10.77%	10.54%	11.36%	11.15%	11.55%	11.74%	10.76%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	984	1’181	1’478	1’708	1’404	1’482	1’518	1’341	1’124	1’614	1’719	1’733	1’826	1’910	1’682
Nettoergebnis ¹	535	820	1’162	1’326	899	1’049	1’003	797	466	1’203	1’430	1’373	1’464	1’574	1’426
Nettomarge	3.21%	4.4%	5.67%	5.11%	3.92%	5.12%	5.28%	4.35%	2.25%	5.86%	6.82%	6.62%	6.89%	7.28%	6.03%
Gewinn pro Aktie ²	0.2000	0.2900	0.3700	0.3900	0.2900	0.3400	0.3200	0.2500	0.1500	0.3700	0.3807	0.3624	0.3941	0.4282	0.4200
Dividende pro Aktie ²	0.1525	0.1750	0.2000	0.2300	0.2650	0.3050	0.3075	0.3100	0.3125	0.3150	0.3196	0.3208	0.3222	0.3272	0.3335
Datum der Veröffentlichung	03.11.21	16.02.22	04.05.22	03.08.22	01.11.22	15.02.23	02.05.23	02.08.23	01.11.23	14.02.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	50’763	51’071	49’366	48’005	52’227	51’741	49’450	48’508
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	4.527 x	4.85 x	3.784 x	3.666 x	3.813 x	3.474 x	3.201 x	3.048 x
Free Cash Flow ¹	2’043	2’231	8’340	5’670	6’421	6’218	6’644	7’104
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	16.9%	2.46%	21%	14.6%	9.95%	14.9%	16.1%	17.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.83%	0.51%	5.21%	4.45%	3.16%	5%	5.9%	6.5%
Aktiva ¹	93’564	-126’121	99’451	97’411	109’671	108’678	99’216	101’391
Buchwert je Aktie ²	8.310	6.860	11.10	10.70	11.50	10.30	10.70	-
Cash Flow pro Aktie ²	3.030	2.730	4.070	2.920	3.010	3.950	-	-
Capex ¹	5’960	5’130	2’822	3’381	3’134	3’054	2’949	2’569
Capex / Umsatz	10.99%	13.17%	4.19%	3.76%	3.99%	3.56%	3.45%	3.1%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Energy Transfer LP

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

D+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

15.94 USD

Mittleres Kursziel

18.48 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+15.91%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Erdgas-Pipeline

	% 1. Jan.	Kap.
ENERGY TRANSFER LP	+15.51%	53.68 Mrd.
SNAM S.P.A.	-8.21%	15.35 Mrd.
DT MIDSTREAM, INC.	+17.86%	6.27 Mrd.
EQUITRANS MIDSTREAM CORPORATION	+34.77%	5.95 Mrd.
OQ GAS NETWORKS SAOC	-5.23%	1.63 Mrd.
NEXTDECADE CORPORATION	+31.24%	1.61 Mrd.
SHAANXI PROVINCIAL NATURAL GAS CO.,LTD	-2.05%	1.1 Mrd.
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A.	+0.64%	770 Mio.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A.	-.--%	328 Mio.
NATURELGAZ SANAYI VE TICARET	-11.95%	144 Mio.

Erdgas-Pipeline