LONDON (dpa-AFX) - Die US-Bank Citigroup ist mit Blick auf das kommende Jahr pessimistisch für Nordex. Der Hersteller von Windkraftanlagen habe ja seine Ziele für das laufende Jahr bereits zurückgeschraubt. Hier seien die Prognosen nun realistisch, schrieben die Experten Ji Cheong und Martin Wilkie in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Die Erwartungen für das kommende Jahr aber seien zu hoch.

Die Experten rechnen nämlich nicht nur mit nachlassenden Spareffekten, sondern auch mit Gegenwind durch sinkende Preise und höhere Kosten für Stahl. Nordex habe es schwerer als größere Wettbewerber, die Belastungen auf Zulieferer abzuwälzen, so die Citi-Analysten. Dabei spiele die Preis- und Margenentwicklung für Anleger die Hauptrolle, nicht der insgesamt verbesserte Absatztrend.

Die Bewertung der Nordex-Papiere halten Cheong und Wilkie für ambitioniert. Sie kommen in ihrem Bewertungsmodell auf ein faires Niveau von 7,60 Euro je Aktie - gut 14 Prozent unter dem aktuellen Xetra-Kurs von 8,83 Euro. Entsprechend lautet ihre Empfehlung auf "Verkaufen".

Mit der Einstufung "Sell" sagt die Citigroup der Aktie für die kommenden zwölf Monate eine negative Gesamtrendite voraus./ag/ajx/jha

Analysierendes Institut Citigroup.

Datum der Analyse: 26.06.2018