Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) erklärte, die Vorschläge dienten dem Schutz der Anleger und der besseren Regulierung der Art und Weise, wie Fondsmanager die Handelsprovisionen verteilen.
Die Regeln, die von der CSRC am Freitag zur öffentlichen Konsultation veröffentlicht wurden, sind der jüngste Versuch der Behörden, das Vertrauen in den schleppenden Aktienmarkt wiederzubeleben. Sie kommen fünf Monate, nachdem die Regulierungsbehörde die Investmentfonds aufgefordert hat, die Verwaltungsgebühren zu senken und die Kosten für die Anleger zu reduzieren.
Analysten sagen, dass die neuen Regeln Maklern mit starken Handels- und Research-Fähigkeiten zugute kommen würden, die Provisionen gewinnen.
Nach dem Entwurf der Regeln würden die Handelsprovisionen sowohl für passive als auch für aktive Fondsprodukte gesenkt werden. SWS Research schätzt, dass die Provisionen insgesamt um ein Drittel gesenkt werden würden.
Darüber hinaus ist es Fondsmanagern untersagt, Handelsprovisionen für den Kauf von Dienstleistungen Dritter, wie z.B. externe Expertenberatung, Finanzterminals oder Datenbanken, zu zahlen.
Marktteilnehmer sagen, dass es üblich ist, dass Investmentfonds Maklern zusätzliche Provisionen für Dienstleistungen zahlen, deren Wert schwer zu rechtfertigen ist, was die Handelskosten für Fondsanleger in die Höhe treibt.
Der Entwurf sieht auch vor, dass das Vertriebsteam der Investmentfonds nicht an der Auswahl eines Brokers und der Zuteilung von Handelsprovisionen beteiligt sein darf.
Die vorgeschlagenen Regeln sehen auch vor, dass eine Investmentfondsgesellschaft nicht mehr als 15 % ihrer gesamten Handelsprovisionen an einen einzigen Broker zahlen darf, so die CSRC, und fügte hinzu, dass die Fondsmanager Broker auswählen sollten, die "finanziell solide sind, sich gut verhalten und über starke Fähigkeiten im Handel und im Research verfügen".
Die Regeln "werden das Brokerage-Geschäft zu seinen Wurzeln zurückführen, zurück zum Research", sagte Founder Securities.
Kaiyuan Securities erwartet, dass die CSRC in der nächsten Phase der Reform die Regulierung der Fondsvertriebsgebühren verschärfen wird. (Berichterstattung durch Shanghai Newsroom; Bearbeitung durch Miral Fahmy)
