Grafiken im Fokus: Ein Blick auf die Märkte

In dieser Rubrik stellen wir eine Auswahl an Grafiken vor, mit denen Sie die Entwicklung der Wirtschaft und der Finanzmärkte verfolgen können. Diese Grafiken wurden ausgewählt, um Ihnen zu helfen, Trends und Schwankungen in Schlüsselbereichen besser zu verstehen. Die Grafiken werden mit einem Kommentar versehen und können eine Vielzahl von Themen abdecken, wie z. B. die Entwicklung von Zinssätzen oder Währungen, die Preisentwicklung von Rohstoffen, die wirtschaftliche Aktivität in verschiedenen Ländern oder Branchen, Indexbewegungen, die Entwicklung der Fundamentaldaten eines Unternehmens und vieles mehr.

Grafik 1: Performance nach Anlageklassen und Durchschnitt der Anleger

Quelle: JP Morgan

Quelle: JP Morgan

Der Durchschnitt der Privatanleger unterperformt den Markt und alle hier dargestellten Anlageklassen mit einer annualisierten Performance von 2,1% zwischen 1992 und 2011 und 1,9% zwischen 1999 und 2018. Die REITs, US-amerikanische börsennotierte Immobiliengesellschaften, erzielten die beste Performance in beiden untersuchten Zeiträumen (1992-2011 und 1999-2018). Der S&P 500 erzielte eine durchschnittliche Rendite von 5,6% zwischen 1999 und 2018 (mit der berüchtigten "verlorenen Dekade" von 2000-2010 und dem Abschluss im Jahr 2018, einem schlechten Jahrgang). Wie kommt es, dass Privatanleger so stark unterperformen? Ist es das Market-Timing? Die Emotionskontrolle? Der Kauf von trendigen Aktien zum falschen Zeitpunkt? Wahrscheinlich ein bisschen von allem.

Grafik 2: Der Nasdaq-100 wird von den Mastodons angetrieben

Quelle: MarketScreener

Der US-Index erreichte im ersten Halbjahr mit einer Performance von +38,7% ein neues historisches Hoch, das in den ersten sechs Monaten eines Jahres noch nie erreicht wurde. Nvidia stieg um 190%, Meta Platforms um 144%, Tesla um 127%, Palo Alto Networks um 84%, AMD um 78%, Align Technology um 63%, Marvell Technology um 61%, Amazon um 55%, Broadcom um 54% und Airbnb um 54%. Die sieben größten US-Technologieunternehmen machen mehr als ¾ des Indexanstiegs in diesem Jahr aus. Wenn Sie diese nicht gleich zu Beginn des Jahres im Portfolio hatten, war es schwierig, den Markt im ersten Halbjahr zu übertreffen.

Grafik 3: Performance von Rohstoffen in den letzten zehn Jahren

Quelle: Visual Capitalist

Diese Tabelle zeigt die Börsenperformance verschiedener Rohstoffe zwischen 2013 und 2022. Der allgemeine S&P Goldman Commodity Index (GSCI) hat in den ersten fünf Monaten von 2022 um mehr als 50% zugelegt, vor allem aufgrund des Krieges in der Ukraine, Versorgungskettenproblemen und Ängsten um Öl, Gas und Getreide. Lithium explodierte in den Jahren 2021 und 2022 mit Performances von +442,8% und +72,5%, aber der Anstieg hat sich 2023 stark abgekühlt. Insgesamt sind die Renditen, wie Sie sehen können, recht volatil und es ist sehr schwierig, wenn nicht unmöglich, zukünftige Preise vorherzusagen.

Grafik 4: Die größten Marktkapitalisierungen seit 1960

Quelle: Charlie Bilello

Diese Tabelle zeigt die Top 10 der börsennotierten US-Unternehmen, sortiert nach Marktkapitalisierung. Keines der 10 Unternehmen, die 1960 in den Top 10 waren, sind 2022 wieder dabei. Es gibt einige Ausnahmen wie General Electric, das über 50 Jahre in den Top 10 blieb, insbesondere zwischen 1960 und 2010. Diese Tabelle zeigt, dass die Marktführer von gestern nicht unbedingt die Marktführer von morgen sind. Die Zeiten ändern sich, manchmal schneller als erwartet. Nehmen Sie zum Beispiel Sears Roebuck, das in den 1970er und 1980er Jahren den Lebensmitteleinzelhandel dominierte und in der folgenden Dekade von Walmart überholt wurde.

Grafik 5: Ein Qualitätsunternehmen

Quelle: Quartr

Die in den USA börsennotierte Balchem Corporation, nicht zu verwechseln mit Bachem Holdings in der Schweiz, ist ein Unternehmen, das spezielle Inhaltsstoffe und Leistungsprodukte für die Märkte Ernährung, Pharmazie, Tiergesundheit, Sterilisation von medizinischen Geräten und Industrie herstellt und vermarktet. Mit einer über 55-jährigen Geschichte und einem diversifizierten Geschäftsportfolio hat sich Balchem einen soliden Ruf erarbeitet. Das annualisierte Wachstum (CAGR) des Umsatzes seit 1993 betrug 15% und das des Betriebsergebnisses 19%. Obwohl sich das Wachstum in den letzten zehn Jahren verlangsamt hat, wächst Balchem schneller als das US-amerikanische BIP und erwirtschaftet mehr als 72 % seiner Einnahmen in den USA. Die Bilanzstruktur ist gesund mit einem Leverage (Nettoverschuldung/EBITDA) von weniger als 2. Die Eigenkapitalrendite (ROE) beträgt 11,6% im Jahr 2022.