Der asiatische Handel am Freitag entwickelt sich zu einem Kampf zwischen globaler Marktstärke auf der einen Seite und lokaler Vorsicht auf der anderen Seite, insbesondere im Hinblick auf die beiden regionalen Kraftpakete China und Japan.
Die Aktienmärkte in den USA, Europa und der Welt, gemessen am MSCI All-Country Index, erreichten am Donnerstag erneut Rekordhöhen, angetrieben von - was sonst? - einen weiteren Anstieg der Chip-Aktien. Die Hoffnung, dass die Fed und die EZB bald mit Zinssenkungen beginnen könnten, beflügelte die Stimmung ebenfalls.
Neue Höchststände für den S&P 500 und den Nasdaq, ein schwächerer Dollar und niedrigere US-Staatsanleihenrenditen dürften ein positiver Cocktail für asiatische Aktien sein. Der MSCI Asia ex-Japan Index wird seinen siebten Wochenanstieg in acht Wochen verzeichnen, wenn er am Freitag einen Rückgang von 1% vermeidet. Die Sorgen um die chinesische Wirtschaft und die sich verschärfenden Handelsspannungen zwischen den USA und China sind jedoch stets präsent und haben sich am Donnerstag erneut verstärkt. In Japan brach der Nikkei unterdessen um 1% ein, nachdem der Yen aufgrund zunehmender Spekulationen, dass die Bank of Japan noch in diesem Monat die Negativzinsen beenden könnte, seinen größten Anstieg in diesem Jahr verzeichnete.
Der Nikkei hat in letzter Zeit Rekordhöhen erreicht, so dass einige Gewinnmitnahmen zu erwarten sind. Ebenso zeigen die Daten für den US-Terminmarkt, dass die spekulativen Short-Positionen im Yen so hoch sind wie seit sechs Jahren nicht mehr, so dass eine gewisse Eindeckung von Short-Positionen immer wahrscheinlich war.
Japan dominiert den asiatischen Wirtschaftskalender am Freitag mit der Veröffentlichung der neuesten Daten zu den Haushaltsausgaben, der Kreditvergabe der Banken, dem Handel und der Leistungsbilanz.
Die Nachrichtenlage rund um China war in den letzten 24 Stunden nicht besonders günstig für die Kurse von Vermögenswerten. S&P Global warnte, dass Chinas Kreditwürdigkeit herabgestuft werden könnte, wenn die wirtschaftliche Erholung schwach bleibt oder hauptsächlich durch umfangreiche Konjunkturmaßnahmen angetrieben wird. S&P hat China zuletzt im Jahr 2017 herabgestuft, aber die Konkurrenzagentur Moody's hat Peking im Dezember vor einer Herabstufung gewarnt.
Peking kämpft mit Deflation, einem Absturz des Immobiliensektors und verlangsamtem Wachstum. Die Summen, die benötigt werden, um all dies zu ändern und die verschuldeten lokalen Regierungen zu retten, sind extrem hoch. An der Handelsfront drängten drei Demokraten des US-Senats aus Staaten, in denen Autos hergestellt werden, die Regierung Biden am Donnerstag dazu, die Einfuhrzölle auf chinesische Elektrofahrzeuge zu erhöhen - der jüngste Vorstoß von Gesetzgebern zum Schutz des US-Autosektors. Während der Druck auf das Weiße Haus wächst, weitere Schritte zu unternehmen, um chinesische Fahrzeugimporte zu verhindern, stimmte der Energie- und Handelsausschuss des US-Repräsentantenhauses über ein Gesetz ab, das dem chinesischen Unternehmen ByteDance sechs Monate Zeit gibt, sich von der Kurzvideo-App TikTok zu trennen oder ein Verbot in den USA zu verhängen. Dies ist der Hintergrund für den geplanten Besuch der geschäftsführenden Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, und der ersten stellvertretenden geschäftsführenden Direktorin, Gita Gopinath, in Peking Ende des Monats, wo sie sich mit chinesischen Behörden treffen und an Wirtschaftskonferenzen teilnehmen werden.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Japan Haushaltsausgaben (Januar)
- Japans Handels- und Leistungsbilanz (Januar)
- Taiwan Handel (Februar)
