Nur wenige Anleger zweifeln jetzt daran, dass uns so oder so ein nervöses Jahresende für die Weltmärkte bevorsteht, denn die hartnäckigen US-Inflationsdaten haben dazu geführt, dass die Futures einen Höchststand der Zinssätze der US-Notenbank bis März bei fast 5% einpreisen.

Dies hat wiederum die Angst vor einer Rezession verstärkt. Die Inversion der Renditekurve der 2- bis 10-jährigen US-Staatsanleihen - die weithin als düsterer Vorbote von Abschwüngen gilt - ist um 50 Basispunkte zurückgegangen und hat den negativsten Stand seit 2000 erreicht.

Die Besorgnis über die Liquidität auf dem Markt für US-Staatsanleihen wurde Ende letzter Woche noch verstärkt, als das Finanzministerium Primärhändler fragte, ob es einen Teil seiner Anleihen zurückkaufen solle, um die Preisbildung und die Aktivität auf dem 24 Billionen Dollar schweren Markt zu verbessern. Es gab auch Berichte über weitere Unruhen an den britischen Rentenmärkten nach dem jüngsten "Gilt"-Schock.

Die Hoffnung, dass der neue britische Finanzminister Jeremy Hunt viele der ungedeckten und haushaltsschädigenden Steuersenkungen seines Vorgängers Kwasi Kwarteng, der am Freitag entlassen wurde, rückgängig machen würde, trug jedoch dazu bei, dass britische Staatsanleihen und das Pfund am Montag etwas anzogen.

Es wird erwartet, dass Hunt die Senkung der Einkommenssteuer zumindest aufschiebt und die Entscheidung, die Erhöhung der Körperschaftssteuer zu stoppen, rückgängig macht. Es bleibt jedoch fraglich, ob der Haushalt ausreichen wird, um die Schulden- und Anleihemärkte des Landes zu stabilisieren, da die Haushalte umfangreiche Energiepreisstützungen benötigen und weithin spekuliert wird, dass die neue Premierministerin Liz Truss nun ebenfalls abgesetzt wird.

Die Renditen 10- und 30-jähriger britischer Staatsanleihen fielen auf das Niveau vom Freitagmorgen zurück und das Pfund Sterling stieg im Vorfeld von Hunts Erklärung um 1000 GMT an. Die Nervosität am Anleihemarkt wurde noch verstärkt, nachdem die Bank of England am Freitag ihre zweiwöchigen direkten Interventionen zum Kauf von Staatsanleihen auf dem offenen Markt beendet hatte.

Die Renditen für Staatsanleihen liegen immer noch mehr als einen halben Prozentpunkt über dem Niveau vor dem "Mini-Budget" vom 23. September und die Märkte gingen wieder davon aus, dass die Bank of England die Zinsen bei der Sitzung im nächsten Monat um einen vollen Prozentpunkt anheben wird. Die britischen Inflationsdaten für September, die am Mittwoch veröffentlicht werden, werden voraussichtlich wieder über 10% steigen.

Andernorts hielten sich die chinesischen Märkte stabil, nachdem Präsident Xi Jinping die Nullzollpolitik des Landes bekräftigt und zum Auftakt des Parteitags der Kommunistischen Partei am Wochenende mit den Säbeln über Taiwan gerasselt hatte.

China veröffentlicht am Dienstag die Wachstumszahlen für das dritte Quartal inmitten von Sorgen über Kapitalabflüsse. Chinas volkswirtschaftliche Gesamtrechnung, die die Aktien- und Anleihemärkte sowie die Direktinvestitionsströme erfasst, zeigt, dass in den sechs Monaten bis Juni netto 101 Milliarden Dollar abgezogen wurden. Damit ist das Jahr 2022 auf dem besten Weg, den größten jährlichen Kapitalabfluss seit 2016 zu verzeichnen.

Die Märkte behielten auch den fallenden japanischen Yen genau im Auge. Die japanischen Behörden warnten weiterhin vor einer entschlossenen Reaktion auf den raschen Verfall der Währung, die in der vergangenen Woche auf ein 32-Jahres-Tief gefallen war, nachdem die Staats- und Regierungschefs der Weltwirtschaft die Volatilität der Währung kaum zur Kenntnis genommen hatten.

Ansonsten stehen die US-Banken weiterhin ganz oben auf der Gewinnliste. Goldman Sachs plant eine umfassende Umstrukturierung, bei der die größten Geschäftsbereiche in drei Sparten zusammengefasst werden sollen, wobei das traditionsreiche Investmentbanking und das Handelsgeschäft zu einer einzigen Einheit verschmolzen werden sollen.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags mehr Orientierung geben dürften:

* Index der New Yorker Fed für das verarbeitende Gewerbe im Oktober

* U.S. Unternehmensgewinne: Bank of America, Bank of New York Mellon, Charles Schwab

* Der britische Finanzminister Jeremy Hunt stellt Änderungen am geplanten Regierungshaushalt vor

* Vizepräsident der Europäischen Zentralbank Luis de Guindos spricht in Madrid, EZB-Chefvolkswirt Philip Lane spricht in Frankfurt

(Von Mike Dolan, Bearbeitung durch Susan Fenton mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und den globalen Märkten von Mike Dolan.