Die asiatischen Märkte hatten geglaubt, sich im Glanz der strahlenden PMI-Daten vom Mittwoch aus China und der Region im Allgemeinen zu sonnen. Taiwan, Thailand und Vietnam verzeichneten allesamt einen Aufschwung, während der globale PMI für das verarbeitende Gewerbe von JPMorgan um fast 2 Punkte auf ein Achtmonatshoch von 50,8 anstieg.

Die hoffnungsvolle Stimmung konnte jedoch Elon Musks "Masterplan" nicht überleben. In seinem dreistündigen YouTube-Livestream ging es zwar viel um Roboter und die Rettung des Planeten, aber wenig um neue Fahrzeuge, insbesondere um ein lang erwartetes kleines und erschwingliches Elektroauto.

Die Aktien von Tesla sanken nach der Glocke um 5,6%, was einem Marktwert von rund 36 Milliarden Dollar entspricht und die Nasdaq-Futures im asiatischen Handel um 0,5% nach unten zieht.

Erschwerend kam hinzu, dass die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen weiter anstiegen und mit 4,018% ein Viermonatshoch erreichten, während die zweijährigen Renditen mit 4,921% den höchsten Stand seit 2007 erreichten.

Die Anleger leiden noch immer unter dem Anstieg der Preiskomponente des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe auf 51,3, dem höchsten Wert seit fünf Monaten und deutlich über dem Tiefststand von 39,4 im Dezember.

Dies führte dazu, dass die Fed Funds die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen am 22. März um 50 Basispunkte anheben könnte, auf fast eins zu drei anhoben. Die Märkte tendieren nun zu einem Höchststand von 5,50%-5,75%, verglichen mit 5,0% noch vor einem Monat.

Die Futures haben jetzt auch mehr als 100 Basispunkte an Zinssenkungen für 2024 herausgenommen, eine bemerkenswerte Wende für einen Monat.

Und damit sind sie nicht allein. Noch Mitte Januar hatten die Euribor-Futures angedeutet, dass die EZB-Zinsen Ende 2024 bei 2,4% liegen würden. Jetzt liegt er bei 3,4%. Die Märkte haben eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte am 16. März eingepreist, mit einer nicht unerheblichen Wahrscheinlichkeit von 75 Basispunkten, und sie liebäugeln mit weiteren 50 Basispunkten im Mai.

Damit hängt viel davon ab, was die EU-Inflationszahlen (HVPI) für Februar später am Donnerstag ergeben. Die mittleren Prognosen gehen von einem Jahreswert von 8,2% aus, aber nach den Überraschungen in Frankreich, Spanien und Deutschland sind die Risiken nach oben gerichtet.

Es ist sogar die Rede von 8,5% oder mehr, ein Ergebnis, das die Welt der Anleihen wirklich erschüttern würde.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:

- EZB-Präsidentin Christine Lagarde nimmt um 0755 GMT an einem spanischen Fernsehinterview über Inflation und Zinsen teil.

- Huw Pill, Chefökonom der Bank of England, spricht um 1500 GMT über die Wirtschaftsaussichten

- EU-Blitzdaten zu Inflation und Arbeitslosigkeit sowie das Protokoll der letzten EZB-Sitzung

- Der Gouverneur der Fed, Christopher Waller, und der Präsident der Fed Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, sprechen, wobei der Markt dem Erstgenannten wahrscheinlich besondere Aufmerksamkeit schenken wird

- US-Daten zu den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung und den Autoverkäufen, wobei letztere nach einem Rekordmonat Januar einen Rückschlag erleiden könnten