Der Schritt folgt auf die Herabstufung der Kreditwürdigkeit des Landes durch eine andere Ratingagentur, Fitch, in diesem Jahr, die nach monatelangen politischen Auseinandersetzungen um die US-Schuldenobergrenze erfolgte.
Die Staatsausgaben und die politische Polarisierung haben den Anlegern zunehmend Sorgen bereitet und zu einem Ausverkauf beigetragen, der die Kurse von US-Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit 16 Jahren brachte.
"Es fällt schwer, der Argumentation zu widersprechen, da keine vernünftige Erwartung einer baldigen Haushaltskonsolidierung besteht", sagte Christopher Hodge, Chefökonom für die USA bei Natixis. "Die Defizite werden groß bleiben ... und da die Zinskosten einen größeren Teil des Haushalts ausmachen, wird die Schuldenlast weiter wachsen."
Die Rating-Agentur sagte in einer Erklärung, dass die "anhaltende politische Polarisierung" im Kongress das Risiko erhöht, dass die Gesetzgeber nicht in der Lage sein werden, einen Konsens über einen Finanzplan zu erreichen, um den Rückgang der Erschwinglichkeit der Schulden zu verlangsamen."
"Jede Art von signifikanter politischer Reaktion, die wir auf diese abnehmende Finanzkraft sehen könnten, würde wahrscheinlich nicht vor 2025 stattfinden, weil der politische Kalender im nächsten Jahr so realistisch ist", sagte William Foster, ein Senior Vice President bei Moody's, in einem Interview mit Reuters.
Die Republikaner, die das US-Repräsentantenhaus kontrollieren, erwarten, dass sie am Samstag eine Überbrückungsmaßnahme verabschieden, um einen teilweisen Regierungsstillstand abzuwenden, indem sie die Bundesbehörden offen halten, wenn die aktuelle Finanzierung am kommenden Freitag ausläuft.
Moody's ist die letzte der drei großen Ratingagenturen, die ihr Top-Rating für die US-Regierung beibehält. Fitch änderte sein Rating im August von Triple-A auf AA+ und schloss sich damit S&P an, das seit 2011 ein AA+ Rating hat.
Während Moody's den Ausblick änderte und angab, dass mittelfristig eine Herabstufung möglich sei, bestätigte Moody's das langfristige Emittenten- und das vorrangig unbesicherte Rating mit 'Aaa' und verwies dabei auf die Kreditwürdigkeit und wirtschaftliche Stärke der USA.
Unmittelbar nach der Veröffentlichung durch Moody's sagte die Sprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, die Änderung sei "eine weitere Folge des Extremismus und der Dysfunktionalität der Republikaner im Kongress".
Während die Erklärung von Moodys das Aaa-Rating der Vereinigten Staaten beibehält, sind wir mit der Änderung des negativen Ausblicks nicht einverstanden. Die amerikanische Wirtschaft ist nach wie vor stark, und Staatsanleihen sind die weltweit wichtigste sichere und liquide Anlage", sagte der stellvertretende Finanzminister Wally Adeyemo in einer Erklärung.
Adeyemo sagte, die Regierung Biden habe ihr Engagement für fiskalische Nachhaltigkeit unter Beweis gestellt, unter anderem durch Maßnahmen zum Abbau des Defizits in Höhe von über 1 Billion Dollar, die in einer im Juni mit dem Kongress erzielten Einigung über die Anhebung des US-Schuldenlimits enthalten sind, sowie durch Bidens Vorschlag, das Defizit in den nächsten zehn Jahren um fast 2,5 Billionen Dollar zu reduzieren.
Die Renditen von Staatsanleihen sind in diesem Jahr aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve die Geldpolitik straff halten wird, sowie aufgrund der fiskalischen Bedenken in den USA stark angestiegen.
Der starke Anstieg der Treasury-Renditen "hat den bereits bestehenden Druck auf die Erschwinglichkeit der US-Schulden erhöht", so Moody's.
Eine Herabstufung durch Moody's könnte die fiskalischen Bedenken verschärfen, aber die Anleger sind skeptisch, dass dies einen wesentlichen Einfluss auf den US-Anleihenmarkt haben würde, der aufgrund seiner Tiefe und Liquidität als sicherer Hafen gilt.
Es ist jedoch eine Erinnerung daran, dass die Uhr tickt und die Märkte immer mehr begreifen, dass wir in eine weitere Periode des Dramas eintreten könnten, die letztendlich zum Stillstand der Regierung führen könnte", sagte Quincy Krosby, Chief Global Strategist bei LPL Financial.
Die Entscheidung von Moody kommt auch zu einem Zeitpunkt, an dem Biden, der sich 2024 zur Wiederwahl stellt, in den Umfragen einen starken Rückgang seiner Unterstützung zu verzeichnen hat. Eine am Sonntag veröffentlichte Umfrage der New York Times/Siena zeigte, dass er in fünf von sechs umkämpften Staaten hinter dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump, dem führenden republikanischen Kandidaten, zurückliegt: Nevada, Georgia, Arizona, Michigan und Pennsylvania. In Wisconsin lag Biden vor Trump. Das Ergebnis in diesen sechs Staaten wird mit darüber entscheiden, wer die Präsidentschaftswahlen gewinnt.
Der Schritt von Moody wird auch Druck auf die Republikaner im Kongress ausüben, damit sie die Finanzierung der Regierung vorantreiben, um einen teilweisen Regierungsstillstand abzuwenden.
Der Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Mike Johnson, der tagelang mit den Mitgliedern seiner knappen republikanischen Mehrheit von 221:212 Stimmen über verschiedene Überbrückungsmaßnahmen verhandelt hat, sagte, Moodys Entscheidung unterstreiche das Scheitern von Bidens "rücksichtsloser Ausgabenagenda".
"Unsere Schulden in Höhe von 33,6 Billionen Dollar sind untragbar und stellen eine Gefahr für unsere nationale Sicherheit und Wirtschaft dar", sagte er in einer Erklärung. "Wir werden dafür kämpfen, unsere Finanzen in Ordnung zu bringen".
Das Repräsentantenhaus und der von den Demokraten geführte Senat müssen sich auf ein Gesetz einigen, das Biden unterzeichnen kann, bevor die derzeitige Finanzierung am 17. November ausläuft.
Uneinigkeit unter den Republikanern im Repräsentantenhaus hat dazu geführt, dass sie mit der Schließung der Regierung geliebäugelt haben, aber beide Parteien haben zu den Haushaltsdefiziten beigetragen.
Bidens Demokraten haben eine breite Palette von Ausgabenplänen unterstützt, während die Republikaner zu Beginn der Präsidentschaft von Donald Trump drastische Steuersenkungen durchgesetzt haben, die ebenfalls das Defizit erhöht haben. Die gesamte Bruttoverschuldung der USA ist in Trumps Amtszeit um etwa 7,9 Billionen Dollar gestiegen. Keine der beiden Parteien hat sich ernsthaft mit den steigenden Kosten der Sozialversicherungs- und Medicare-Programme befasst, die einen erheblichen Teil der Bundesausgaben ausmachen. (Berichte von Richard Rohan Francis, Davide Barbuscia, Andrea Shalal, David Morgan, Saeed Azhar und Caroline Valetkevitch; geschrieben von Ira Iosebashvili; Bearbeitung von Megan Davies, Shilpi Majumdar, Shounak Dasgupta, David Gregorio, Chris Reese, Diane Craft und Christian Schmollinger)
