Yellen sprach während eines Treffens des Financial Stability Oversight Council, einem Regulierungsgremium, dem sie vorsitzt und das nach der Finanzkrise 2007-2009 geschaffen wurde. Es hat die Aufgabe, Risiken für das Finanzsystem zu managen.
Der Rat, dessen Mitglieder andere führende Finanzaufsichtsbehörden leiten, stimmte einstimmig für die Veröffentlichung eines Berichts und entsprechender Empfehlungen zu diesem Thema.
DIE ANNAHME
Die Aufsichtsbehörden versuchen, die Lücke zu schließen, die ihrer Meinung nach bei der Behandlung von Risiken auf dem Hypothekenmarkt klafft, der inzwischen einen großen und wachsenden Anteil ausmacht.
Der am Freitag vorgestellte Vorschlag enthält eine Empfehlung an den Kongress, einen von der Industrie finanzierten Fonds einzurichten, um ausfallende Nichtbanken-Hypothekendienste mit Liquidität zu versorgen. Damit wird ein Problem angegangen, auf das die Industrie zu Beginn der COVID-19-Pandemie hingewiesen hat.
KENNZAHL
"Einfach ausgedrückt, können die Anfälligkeiten von Nicht-Banken-Hypothekenunternehmen Schocks auf dem Hypothekenmarkt verstärken und die Finanzstabilität untergraben", sagte Yellen in vorbereiteten Bemerkungen.
"Wir müssen weitere Maßnahmen ergreifen, um sichere und solide Operationen zu fördern, Liquiditätsrisiken anzugehen und die Kontinuität der Servicing-Operationen zu fördern, wenn ein Servicer seine kritischen Funktionen nicht ausführen kann."
KONTEXT
Obwohl sie einige Vorteile gegenüber traditionellen Kreditgebern bieten, stellen Nicht-Banken auch einzigartige Herausforderungen dar, so Yellen.
Nichtbanken können einen hohen Verschuldungsgrad haben, sich kurzfristig finanzieren und sind stärker als Banken den Wertschwankungen von Hypothekenabtretungsrechten und Immobilienpreisen sowie den sich ändernden Zinssätzen und Säumigkeitsraten ausgesetzt, sagte sie.
Das Scheitern von Nichtbanken könnte Kreditnehmern schaden und die Bundesregierung dazu veranlassen, die Verpflichtungen zur Bedienung von Hypotheken zu übernehmen, wobei größere Störungen im Sektor möglicherweise die Hypothekenkreditvergabe einschränken könnten, so Yellen.
Sie sagte, der FSOC-Bericht werde empfehlen, dass die staatlichen Aufsichtsbehörden die Aufsichtsstandards verschärfen und dass der Kongress eine Gesetzgebung in Erwägung ziehen sollte, die die Koordinierung zwischen den Aufsichtsbehörden erleichtert und der Federal Housing Finance Authority und der Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) größere Befugnisse einräumt, neben anderen Änderungen. (Berichterstattung durch Douglas Gillison; Bearbeitung durch Jonathan Oatis)
