Nagle, 46, ist Südafrikaner und von Beruf Buchhalter, wie sein Vorgänger Ivan Glasenberg, was ihm den Spitznamen "Mini-Ivan" einbrachte. In den letzten zwei Jahren leitete er die Abteilung für die Vermögenswerte des Unternehmens.

Nagle übernimmt das Ruder in einer Zeit, in der Bergbauunternehmen von Investoren und politischen Entscheidungsträgern unter Druck gesetzt werden, den Klimawandel zu bekämpfen. Dies stellt eine Chance für das in der Schweiz ansässige Unternehmen dar, das Kupfer, Kobalt und Nickel abbaut, die für den Übergang zu einer saubereren Welt benötigt werden, und über ein großes Rohstoffhandelsgeschäft verfügt.

Das Unternehmen hat sich verpflichtet, bis 2050 keine Kohlenstoffemissionen mehr zu verursachen. Im Gegensatz zu Glasenberg wird Nagle seine Vergütung an die ESG-Leistung binden.

Selbst wenn sich Glencore für die Energiewende positioniert, droht dem Unternehmen eine saftige Strafe des Justizministeriums, das seit 2018 gegen den in London börsennotierten Bergbaukonzern wegen Korruptionsvorwürfen im Zusammenhang mit einigen seiner Betriebe in der Demokratischen Republik Kongo, Venezuela und Nigeria ermittelt, so Quellen, die mit den Überlegungen der Behörde vertraut sind.

Die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist in der Regel ein Faktor in den Verhandlungen mit der US-Regierung über Strafen.

Eine Einigung würde einen wichtigen Risikofaktor für die Glencore-Aktie beseitigen, so die Analysten. Der Aktienkurs, der in diesem Jahr aufgrund der hohen Preise für die von Glencore geförderten Metalle um 35 % gestiegen ist, liegt immer noch rund 18 % unter dem Stand von Mitte 2018 und 40 % unter dem Börseneinführungspreis.

"Die DOJ-Untersuchung ... könnte zu einer beträchtlichen Geldstrafe führen, aber sie sollte auch ein klärendes Ereignis und ein positiver Katalysator sein", so die Analysten von Jefferies in einer Notiz.

Glencore lehnte es ab, sich zu den Ermittlungen des DOJ zu äußern und verwies auf frühere Finanzberichte, in denen die Strategie und die Leistung des Unternehmens hervorgehoben wurden.

Die Vermögenswerte, die das Unternehmen bis zu ihrer Erschöpfung, die für Mitte der 2040er Jahre erwartet wird, weiter betreiben möchte, müssen möglicherweise verkauft oder ausgegliedert werden, wenn der Druck von Umweltaktivisten und Aktionären zunimmt.

Vorerst hat das Unternehmen sein Kohleportfolio durch den Kauf seiner Joint-Venture-Partner in Kolumbien aufgestockt, bleibt aber offen für weitere Gespräche mit den Aktionären über die Zukunft der Sparte, so eine dem Unternehmen nahestehende Quelle.

Die Preise für Kraftwerkskohle sind so hoch wie noch nie.

"Es ist logisch, die Vermögenswerte zu erschöpfen, anstatt sie zu verkaufen und sie zum Problem eines anderen zu machen, aber eine beschleunigte und geordnete Schließung wäre vorzuziehen", sagte ein Top-20-Aktionär, der nicht namentlich genannt werden wollte.

"In ein paar Jahren könnte dieses Kohleportfolio immer noch den Aktienkurs beeinflussen, so dass die Investoren Glencore sagen werden, dass das, was sie tun, nicht gut genug für die weltweiten Bemühungen um die Dekarbonisierung ist", so der Aktionär.

Die Mehrheit der Aktionäre, etwa 97 %, hat die Klimastrategie des Unternehmens auf der letzten Jahreshauptversammlung im Mai gebilligt.

Das Unternehmen hat seine Nettoverschuldung um 10 % auf 15,8 Mrd. USD im Jahr 2020 gesenkt und die Dividendenausschüttung nach einer vorübergehenden pandemiebedingten Unterbrechung in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres wieder aufgenommen.

Das Unternehmen könnte die Dividende erhöhen oder einen Aktienrückkauf starten, wenn die Nettoverschuldung unter 13 Mrd. USD sinkt und die Rohstoffpreise stabil bleiben, sagte Finanzchef Steve Kamlin bei der Vorstellung der Unternehmensergebnisse im Februar.

"Der Rückkauf von Aktien und die Reinvestition in das Unternehmen könnten eine effektivere Option für die Kapitalallokation sein als Dividenden oder Wachstum", sagte Ben Davis, Analyst beim Broker Liberum.