Aker Carbon Capture ASA hat eine Vereinbarung mit SLB bekannt gegeben, ihre jeweiligen Geschäftsbereiche zur Kohlenstoffabscheidung zusammenzulegen, um eine beschleunigte industrielle Dekarbonisierung in großem Maßstab zu unterstützen. Durch die Zusammenführung komplementärer Technologieportfolios, führender Expertise in der Prozessentwicklung und einer etablierten Plattform für die Projektabwicklung wird die Partnerschaft das kommerzielle Produktangebot von ACC im Bereich der Kohlenstoffabscheidung und die neuen Technologieentwicklungen und Industrialisierungskapazitäten von SLB nutzen. Damit wird ein Vehikel geschaffen, um die Einführung von Technologien, die sich noch im Anfangsstadium befinden, auf einer kommerziellen, bewährten Plattform auf dem Weltmarkt zu beschleunigen.

Nach der Transaktion wird SLB 80% und ACC 20% des kombinierten Unternehmens besitzen. Die Internationale Energieagentur (IEA) geht davon aus, dass die Abscheidung, Nutzung und Sequestrierung von Kohlendioxid (CCUS) eine entscheidende Rolle bei der Netto-Null-Umstellung spielen wird. Sie schätzt, dass bis 2030 mehr als eine Gigatonne CO2 pro Jahr abgeschieden werden muss, die bis 2050 auf über sechs Gigatonnen ansteigen wird. Die Transaktion muss noch von den Aufsichtsbehörden genehmigt werden und wird voraussichtlich bis zum Ende des zweiten Quartals 2024 abgeschlossen sein.

Details der Transaktion Bei Abschluss der Transaktion wird SLB 4,12 Milliarden NOK in bar an ACC für den Kauf von 80% der Aktien der Aker Carbon Capture Holding AS (ACCH) zahlen, die das Geschäft von ACC hält. Darüber hinaus wird ACC 0,40 Milliarden NOK in bar behalten. Die Summe aus dem Kaufpreis für ACCH und den einbehaltenen Barmitteln entspricht einem Wert je ACC-Aktie von 9,19 NOK.

Darüber hinaus hat ACC Anspruch auf eine erfolgsabhängige Zahlung von bis zu 1,36 Milliarden NOK. Die erfolgsabhängigen Zahlungen sind an das Erreichen bestimmter Meilensteine, Auftragseingangs- und Margenziele geknüpft. Die Zahlungen werden fällig, wenn bestimmte Ziele im Zeitraum von 2025 bis 2027 erreicht werden, gewichtet gegen Ende des Zeitraums nach Fertigstellung des Jahresabschlusses für 2027.

Die erfolgsabhängigen Zahlungen werden ab dem Tag des Abschlusses bis zum Tag der Auszahlung mit einem marktüblichen Zinssatz verzinst. ACCH wird 50 Millionen USD für den Kauf des Geschäftsbereichs Kohlenstoffabscheidung von SLB zahlen. Die Zusammenarbeit zwischen ACC und SLB als Anteilseigner des kombinierten Unternehmens wird durch eine Aktionärsvereinbarung geregelt.

Darin werden unter anderem eine Vertretung im Aufsichtsrat und bestimmte andere Governance- und Minderheitenschutzrechte für ACC, die Finanzierung der Umsetzung des Geschäftsplans durch SLB über Aktionärsdarlehen und die Möglichkeit für ACC, ihre 20%ige Beteiligung an dem kombinierten Unternehmen in Zukunft zu verkaufen, vorgesehen. Nach einer Sperrfrist von drei Jahren hat ACC das Recht, seine Beteiligung an ACCH innerhalb eines Zeitraums von sechs Monaten an SLB zu verkaufen (Put-Option). Der Preis für die Verkaufsoption basiert auf dem Marktwert des kombinierten Unternehmens mit einer Untergrenze in Höhe des für ACCH vereinbarten Kaufpreises (pro Aktie und ohne erfolgsabhängige Zahlungen), der etwa 1,03 Milliarden NOK für den verbleibenden 20%igen Anteil entspricht, und einer Obergrenze von 2,0x dieses Preises.

Umgekehrt hat SLB nach Ablauf der Verkaufsoption das Recht, den 20%igen Anteil von ACC an dem kombinierten Unternehmen innerhalb der folgenden sechs Monate zu erwerben (Kaufoption). Der Preis der Call-Option basiert auf dem fairen Marktwert des kombinierten Unternehmens, wobei die Untergrenze höher ist als die Untergrenze der Put-Option und die Obergrenze bei 2,5x liegt. Die Aktionärsvereinbarung sieht außerdem übliche Buy-out-Rechte für beide Aktionäre im Falle eines Kontrollwechsels beim anderen Aktionär vor.