Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) hat am 22. September 2021 einen endgültigen Fusionsvertrag zur Übernahme der Bank Leumi Le-Israel Corporation von der Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, einem von der Endicott Management Company und MSD Capital, L.P und anderen verwalteten Fonds für 1,1 Milliarden Dollar abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen des Fusionsvertrags erhalten die Aktionäre von Leumi 3,8025 Stammaktien von Valley und 5,08 Dollar in bar (vorbehaltlich bestimmter Anpassungen) für jede Stammaktie von Leumi, die sie besitzen. Die Transaktion wird auf der Grundlage des Schlusskurses der Valley-Aktie am 22. September 2021 mit schätzungsweise 1.148 Millionen US-Dollar bewertet, einschließlich des Wertes der Optionen. Zum 30. Juni 2021 wies die Bank Leumi Vermögenswerte in Höhe von 8,4 Milliarden US-Dollar, Einlagen in Höhe von 7,1 Milliarden US-Dollar und Bruttokredite in Höhe von 5,4 Milliarden US-Dollar auf.

Die Verpflichtungen von Valley und Leumi zum Abschluss der Fusion unterliegen den üblichen Bedingungen, einschließlich (i) der Genehmigung der Ausgabe von Stammaktien von Valley gemäß dem Fusionsvertrag durch die Aktionäre von Valley, (ii) des Erhalts bestimmter Zustimmungen und Genehmigungen von Regierungen oder Selbstregulierungsorganisationen (oder des Ablaufs oder der Beendigung der diesbezüglichen Wartefristen), (iii) des Erhalts der Zustimmung des Board of Governors des Federal Reserve System (der “#147;Federal Reserve”) die Feststellung, dass der Vollzug des Zusammenschlusses nicht dazu führt, dass Valley als “kontrolliert” von BLITA angesehen wird, den Erhalt der ordnungsgemäß ausgefertigten Gegenstücke der Vereinbarung über die Investorenrechte und der Vereinbarung über die geschäftliche Zusammenarbeit durch BLITA von Valley. Die Transaktion unterliegt außerdem der schriftlichen Genehmigung durch FINRA. Die außerordentliche Hauptversammlung der Aktionäre von Valley wird am 13. Januar 2022 stattfinden. Die Vereinbarung wurde von den Verwaltungsräten von Valley und Leumi jeweils einstimmig genehmigt. Mit Datum vom 23. November 2021 hat sich Valley bereit erklärt, eine Aktionärsversammlung einzuberufen, die im Anschluss an die Versendung dieses Proxy Statements stattfinden soll, um die Zustimmung der Valley-Aktionäre und alle anderen Angelegenheiten einzuholen, die von den Aktionären von Valley im Zusammenhang mit oder zur Durchführung der in der Vereinbarung vorgesehenen Transaktionen genehmigt oder abgestimmt werden müssen, sowie alle anderen Angelegenheiten, die üblicherweise auf einer Aktionärsversammlung zur Genehmigung der in der Valley-Aktionärsgenehmigung vorgesehenen Angelegenheiten behandelt werden. Ab dem 4. Januar 2022 unterliegt die Übernahme noch bestimmten zusätzlichen behördlichen Genehmigungen, unter anderem durch das New York State Department of Financial Services und die Bank of Israel, sowie anderen Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der Aktionäre von Valley. Am 4. Januar 2022 hat die Transaktion die behördliche Genehmigung der Federal Reserve Bank of New York und des Office of the Comptroller of the Currency erhalten. Am 13. Januar 2022 stimmten die Aktionäre von Valley National der Transaktion zu. Mit Stand vom 6. März 2022 sind alle Bedingungen und Genehmigungen für die Transaktion geklärt und eingegangen. Der Abschluss der Transaktion wird für das späte erste Quartal 2022 oder das frühe zweite Quartal 2022 erwartet. Stand 28. Oktober 2021: Es wird erwartet, dass die Transaktion in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen wird. Mit Stand vom 6. März 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 1. April 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion den Gewinn von Valley im Jahr 2023 um ca. 7% steigern wird, wenn sie vollständig eingeführt wird.

Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater und Fairness Opinion-Anbieter für Valley und Matthew M. Guest von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungierte als dessen Rechtsberater. Piper Sandler & Co. fungierte als Finanzberater für Leumi, und Luigi L. De Ghenghi, Ethan R. Goldman, Elina Khodorkovsky, Eric McLaughlin, Gregory S. Rowland, Shane Tintle, Veronica M. Wissel und Marc O. Williams von Davis Polk & Wardwell LLP und Meitar & Co. fungierten als Rechtsberater. EQ Proxy Services fungierte als Informationsagent für Valley. Valley zahlt EQ Proxy Services eine Gebühr von 9.500 $. Valley hat zugestimmt, Morgan Stanley ein Honorar von insgesamt 6.000.000 $ zu zahlen, wovon 1.002.000 $ bei Abgabe des Gutachtens zahlbar waren und 4.998.000 $ vom Vollzug der Fusion abhängig sind.

Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) schloss am 1. April 2022 die Übernahme der Bank Leumi Le-Israel Corporation von der Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, einem von Endicott Management Company und MSD Capital, L.P und anderen verwalteten Fonds ab. Im Zusammenhang mit der Transaktion trat der ehemalige Präsident und Chief Executive Officer der Bank Leumi, Avner Mendelson, in der Rolle des stellvertretenden Vorsitzenden in den Verwaltungsrat von Valley ein. Ronen Agassi, Leiter der Corporate Division von BLITA, trat ebenfalls in den Verwaltungsrat von Valley ein.