Untersuchungen der Rechtsprofessoren Robert Jackson Jr. von der New York University und Joshua Mitts von der Columbia University ergaben, dass es im Vorfeld der Angriffe, die einen fast zwei Monate alten Krieg auslösten, zu erheblichen Leerverkäufen von Aktien kam.
"Schon Tage vor den Anschlägen schienen die Händler die kommenden Ereignisse vorauszusehen", schrieben sie und zitierten die Leerverkäufe des MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF), die am 2. Oktober auf der Grundlage von Daten der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) "plötzlich und in erheblichem Maße in die Höhe schnellten".
"Und kurz vor dem Angriff stiegen die Leerverkäufe von israelischen Wertpapieren an der Tel Aviv Stock Exchange (TASE) dramatisch an", schreiben sie in ihrem 66-seitigen Bericht.
In ihrer Antwort verwies die TASE Reuters an die israelische Wertpapierbehörde, die erklärte: "Die Angelegenheit ist der Behörde bekannt und wird von allen relevanten Parteien untersucht."
Eine Sprecherin der Wertpapieraufsichtsbehörde gab keine näheren Auskünfte, und die israelische Polizei gab nicht sofort einen Kommentar ab.
Die Forscher sagten, dass die Leerverkäufe, bei denen die Anleger einen Rückgang des Aktienkurses erwarten, so dass er mit Gewinn zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden kann, vor dem 7. Oktober "die Leerverkäufe, die in zahlreichen anderen Krisenzeiten stattgefunden haben, übertrafen".
Dazu gehören die Rezession nach der Finanzkrise 2008, der Krieg zwischen Israel und Gaza 2014 und die COVID-19-Pandemie.
Sie schrieben, dass Leumi, Israels größte Bank, im Zeitraum vom 14. September bis zum 5. Oktober mit 4,43 Millionen leerverkauften Aktien einen Gewinn von 3,2 Milliarden Schekel (862 Millionen Dollar) aus diesen zusätzlichen Leerverkäufen erzielte.
"Obwohl wir insgesamt keinen Anstieg der Leerverkäufe israelischer Unternehmen an den US-Börsen feststellen konnten, haben wir kurz vor den Anschlägen einen starken und ungewöhnlichen Anstieg des Handels mit riskanten Short-Optionen auf diese Unternehmen festgestellt, die kurz nach den Anschlägen ausliefen", so die Autoren.
"Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Händler, die über die bevorstehenden Anschläge informiert waren, von diesen tragischen Ereignissen profitierten. In Übereinstimmung mit früherer Literatur zeigen wir, dass diese Art von Handel in den Lücken der US-amerikanischen und internationalen Durchsetzung von gesetzlichen Verboten des informierten Handels stattfindet."
Die Professoren bezogen sich auf Muster von Anfang April, als bekannt wurde, dass die Hamas einen Angriff auf Israel plante. "Das Short-Volumen in EIS (dem MSCI Israel ETF) erreichte am 3. April einen Höchststand, der dem am 2. Oktober beobachteten sehr ähnlich war, und war um eine Größenordnung höher als an anderen Tagen vor dem 3. April", so die Professoren.
Der Bericht über die neue Studie wurde zuerst auf der israelischen Finanznachrichten-Website The Marker veröffentlicht.
($1 = 3,7120 Schekel) (Berichterstattung durch Steven Scheer; Bearbeitung durch Howard Goller)
