BANK OF AMERICA CORPORATION 
Die Ergebnisse geben vor, wie viel Kapital diese Banken benötigen, um als gesund zu gelten und wie viel sie über Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückgeben können. Auch in diesem Jahr wird erwartet, dass die großen US-Kreditgeber zeigen werden, dass sie über ausreichend Kapital verfügen, um neue Turbulenzen im Bankensektor zu überstehen.
WARUM FÜHRT DIE FED STRESSTESTS FÜR BANKEN DURCH?
Die Fed hat die Tests nach der Finanzkrise 2007-2009 eingeführt, um sicherzustellen, dass die Banken einen ähnlichen Schock in der Zukunft überstehen können. Die Tests begannen offiziell im Jahr 2011, und große Kreditgeber hatten zunächst Schwierigkeiten, die Tests zu bestehen.
Citigroup, Bank of America, JPMorgan Chase & Co und Goldman Sachs Group mussten beispielsweise ihre Kapitalpläne anpassen, um den Bedenken der Fed Rechnung zu tragen. Die US-Tochter der Deutschen Bank scheiterte 2015, 2016 und 2018.
Durch die jahrelange Praxis sind die Banken jedoch geschickter bei den Tests geworden und die Fed hat die Tests auch transparenter gemacht. Sie beendete einen Großteil des Dramas der Tests, indem sie das "Pass-Fail"-Modell im Jahr 2020 abschaffte und eine nuanciertere, bankspezifische Kapitalregelung einführte.
WIE WERDEN DIE BANKEN JETZT BEWERTET?
Der Test bewertet, ob die Banken während des hypothetischen Abschwungs über der geforderten Mindestkapitalquote von 4,5 % bleiben würden, die den Prozentsatz des Kapitals im Verhältnis zu den Aktiva darstellt. Banken, die sich gut entwickeln, bleiben in der Regel deutlich darüber. Die größten globalen Banken des Landes müssen außerdem einen zusätzlichen "G-SIB-Zuschlag" von mindestens 1% halten.
Wie gut eine Bank bei dem Test abschneidet, bestimmt auch die Größe ihres "Stresskapitalpuffers", einer zusätzlichen Kapitalschicht, die 2020 eingeführt wird und zusätzlich zu den 4,5 % Mindestkapital vorhanden sein muss.
Dieses zusätzliche Polster wird durch die hypothetischen Verluste jeder Bank bestimmt. Je größer die Verluste, desto größer der Puffer.
DER ROLLOUT
Die Fed wird die Ergebnisse nach Börsenschluss veröffentlichen. Normalerweise veröffentlicht sie die Gesamtverluste der Branche und die Verluste der einzelnen Banken, einschließlich der Details, wie bestimmte Portfolios - wie Kreditkarten oder Hypotheken - abgeschnitten haben.
Die Zentralbank erlaubt den Banken in der Regel erst einige Tage nach den Ergebnissen, ihre Pläne für Dividenden und Rückkäufe bekannt zu geben. Sie gibt die Höhe des Stresskapitalpuffers jeder Bank in den folgenden Monaten bekannt.
Die Leistung der größten Kreditgeber des Landes, insbesondere JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo & Co, Bank of America, Goldman Sachs und Morgan Stanley, wird von den Märkten genau beobachtet.
TEST IM EINKLANG MIT 2023
Die Fed ändert die Szenarien jedes Jahr. Es dauert Monate, sie zu entwickeln und eine Momentaufnahme der Bankbilanzen am Ende des vergangenen Jahres zu testen. Das bedeutet, dass sie Gefahr laufen, veraltet zu sein.
Im Jahr 2020 beispielsweise war der durch die COVID-19-Pandemie ausgelöste reale wirtschaftliche Zusammenbruch in vielerlei Hinsicht schwerwiegender als das Szenario der Fed in diesem Jahr.
Nach den Insolvenzen der mittelgroßen Kreditinstitute Silicon Valley Bank, Signature Bank und First Republic im vergangenen Jahr wurde die Fed dafür kritisiert, dass sie die Bankbilanzen nicht auf ein steigendes Zinsumfeld hin getestet hatte und stattdessen von sinkenden Zinsen inmitten einer schweren Rezession ausging.
Der diesjährige Test entspricht im Großen und Ganzen dem Test von 2023. Die hypothetische Arbeitslosenquote bei einem "stark ungünstigen" Szenario steigt um 6,3 Prozentpunkte, verglichen mit 6,4 im letzten Jahr.
SPANNUNGEN BEI GEWERBEIMMOBILIEN
Der Test sieht auch einen 40-prozentigen Einbruch der Preise für Gewerbeimmobilien vor, ein Bereich, der in den letzten zwei Jahren Anlass zur Sorge gab, da die anhaltenden Büroleerstände aus der Pandemiezeit und die längerfristig höheren Zinssätze die Kreditnehmer belasten.
Darüber hinaus werden Banken mit großen Handelsgeschäften gegen einen "globalen Marktschock" getestet, und einige werden auch gegen den Ausfall ihrer größten Gegenpartei getestet werden.
Zum zweiten Mal führt die Fed auch "explorative" Schocks für Banken durch. Der diesjährige Test umfasst auch zusätzliche explorative Wirtschafts- und Marktschocks, die nicht zur Festlegung der Kapitalanforderungen beitragen, aber der Fed helfen werden, zu beurteilen, ob sie den Test in Zukunft ausweiten sollte. Die Marktschocks gelten für die größten Banken, während alle 32 Banken auf die wirtschaftlichen Schocks getestet werden.
Der stellvertretende Vorsitzende der Fed für die Bankenaufsicht, Michael Barr, hat gesagt, dass die Tests durch mehrere Szenarien die Schwächen der Banken besser aufdecken könnten.
WELCHE BANKEN WERDEN GETESTET?
Im Jahr 2024 werden 32 Banken getestet werden. Das sind 23 mehr als im letzten Jahr, da die Fed 2019 beschlossen hat, dass Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 und 250 Milliarden Dollar alle zwei Jahre getestet werden können.
Dies sind die Banken, die im Jahr 2024 getestet werden:
Ally Financial American Express Bank of America Corporation The Bank of New York Mellon Corporation Barclays US LLC BMO Financial Corp. Capital One Financial Corporation The Charles Schwab Corporation Citigroup Citizens Financial Group, Inc. Credit Suisse Holdings (USA) DB USA Corporation Discover Financial Services Fifth Third Bancorp Goldman Sachs Group, Inc. HSBC North America Holdings Huntington Bancshares JPMorgan Chase & Co. Keycorp M&T Bank Corporation Morgan Stanley Northern Trust Corporation The PNC Financial Services RBC US Group Holdings LLC Regions Financial Corporation Santander Holdings USA State Street Corporation TD Group US Holdings LLC Truist Financial Corporation UBS Americas Holding LLC U.S. Bancorp Wells Fargo & Company (Berichterstattung von Pete Schroeder und Michelle Price, Bearbeitung von Deepa Babington)
