Die Renditen indischer Staatsanleihen sind am Montag gesunken. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe fiel auf ein Viermonatstief, da eine schwächere Kerninflation zu Wetten auf einen nachlassenden Inflationsdruck in den kommenden Monaten führte.

Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen schloss bei 7,1430% und damit auf dem niedrigsten Stand seit dem 14. September, nachdem sie zuvor bei 7,1791% geschlossen hatte.

Die jährliche Einzelhandelsinflation in Indien stieg im Dezember im Jahresvergleich von 5,55% im November auf 5,69%, was auf höhere Lebensmittelpreise zurückzuführen ist. Die Zahl lag jedoch unter der Reuters-Umfrage von 5,87%.

Volkswirte schätzten die Kerninflation jedoch auf 3,8%-3,89%, verglichen mit 4,05%-4,2% im November, während ICICI Securities Primary Dealership sie auf ein Vierjahrestief von 3,76% festsetzte.

"Der Rückgang der Kerninflation ist sehr aufschlussreich und kann sogar noch weiter sinken, wenn die schwache sequenzielle Dynamik anhält, was den Sieg der RBI über den Preisdruck widerspiegelt", sagten die ANZ-Volkswirte Dhiraj Nim und Sanjay Mathur.

"Wenn sich die Disinflation bei Nahrungsmitteln als zufriedenstellend erweist und die Inflationsprognosen der RBI eine Angleichung der zukünftigen Inflation an 4% zeigen, sehen wir die Möglichkeit eines früheren und tieferen Zinssenkungszyklus."

Ein anhaltender Rückgang der Kerninflation im Einzelhandel und ein gedämpfter Inflationsdruck könnten das Gremium der indischen Zentralbank, das die Zinsen festlegt, dazu veranlassen, seinen geldpolitischen Kurs bereits im nächsten Monat auf "neutral" zu senken, so Ökonomen.

Der geldpolitische Ausschuss hat den Reposatz seit April 2023 unverändert gelassen, nachdem er ihn zwischen Mai 2022 und Februar 2023 zur Bekämpfung der hohen Inflation um 250 Basispunkte angehoben hatte.

Die US-Renditen gaben letzte Woche nach, nachdem die Daten zu den Erzeugerpreisen im Dezember unerwartet gesunken waren, was die Wetten auf eine baldige Zinssenkung durch die Federal Reserve erhöhte.

Die 10-jährige Rendite sank in der vergangenen Woche um 9 Basispunkte und schloss am Freitag bei 3,95%, nachdem sie in der ersten Januarwoche um 18 Basispunkte gestiegen war. Die US-Märkte sind am Montag wegen eines Feiertags geschlossen.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im März ist laut CME FedWatch von 68% in der vergangenen Woche auf 73% gestiegen. (Bericht von Dharamraj Dhutia; Bearbeitung durch Varun H K)