Das Übernahmeangebot der BHP Group für OZ Minerals in Höhe von 8,34 Mrd. AUD (5,8 Mrd. USD) wurde am Montag abgelehnt. Dies ist ein Rückschlag, da das Unternehmen versucht, sich die Vermögenswerte von Kupfer und Nickel zu sichern, um in den Markt für saubere Energie und Elektrofahrzeuge einzusteigen.

Das australische Unternehmen OZ Minerals erklärte, dass das unaufgeforderte, bedingte und unverbindliche indikative Angebot in Höhe von 25 AUD pro Aktie das Nickel- und Kupferunternehmen unterbewertet und "opportunistisch" ist, da es zu einem Zeitpunkt kommt, zu dem die Kupferpreise und der Aktienkurs des Unternehmens von den jüngsten Höchstständen gefallen sind.

OZ baut Mineralien ab, die insbesondere im Hinblick auf die "globale Elektrifizierung und Dekarbonisierung" stark nachgefragt werden. "Wir sind nicht der Ansicht, dass das Angebot von BHP diese Eigenschaften ausreichend berücksichtigt", sagte Andrew Cole, Chief Executive von OZ.

Das Angebot von BHP entsprach einem Aufschlag von 32% auf den Schlusskurs der OZ-Aktie am Freitag, als diese laut Refinitiv Eikon eine Marktkapitalisierung von 6,3 Milliarden AUD hatte.

Die Aktien von OZ stiegen um 34,1% auf 25,55 AUD und lagen damit leicht über dem Angebotspreis, nachdem am Montag Einzelheiten des Deals und dessen Ablehnung bekannt wurden. Einige Analysten meinten, dass der Bergbaukonzern nun aus der Perspektive von Fusionen und Übernahmen "im Spiel" sein könnte.

"OZL ist eines der wenigen reinen Kupferunternehmen weltweit", sagte Dylan Kelly, Senior Research Analyst bei der in Sydney ansässigen Maklerfirma Ord Minnett, in einer Mitteilung an Kunden.

"Dies deutet darauf hin, dass eine andere Partei mit einer positiveren Einschätzung der langfristigen Kupferentwicklung bereit sein könnte, mehr zu zahlen als BHP, auch wenn sie nicht in Australien vertreten ist", sagte Kelly und fügte hinzu, dass ein längerer Verkaufsprozess einen etwas höheren Preis erzielen könnte.

OZ hat sich nicht dazu geäußert, ob es Angebote von anderen interessierten Parteien gibt, sagte aber, dass alle Angebote, die eingehen, von seinem Vorstand bewertet werden würden.

BHP hat nicht gesagt, ob es ein überarbeitetes Angebot abgeben wird.

OZ teilte in seiner Erklärung mit, dass BHP über Derivate einen Anteil von weniger als 5% an seinen Aktien erworben hat.

Das OZ-Angebot von BHP, dem größten börsennotierten Bergbauunternehmen der Welt, ist der größte Schritt seit dem Verkauf seiner Vermögenswerte im Erdölgeschäft im vergangenen Jahr.

Der Schritt unterstreicht die Absicht von BHP, sich in Metalle wie Kupfer - das im Energiesektor für Windturbinen, Solaranlagen und Stromkabel unverzichtbar ist - und Nickel, das in Lithium-Ionen-Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet wird, zu diversifizieren.

BHP ENTTÄUSCHT

Der weltweit tätige Bergbaukonzern sagte letzte Woche, dass er in den nächsten zwei Jahren mehr für die Nickelexploration ausgeben werde. Ein möglicher Deal mit OZ würde ihm Zugang zu Projekten wie West Musgrave in Westaustralien verschaffen, das über Nickel-Kupfer-Vorkommen verfügt.

OZ sagte, das Angebot von BHP spiegele nicht den Wert der potenziellen operativen Synergien wider, die die Unternehmen in Südaustralien und Westaustralien haben könnten.

Die Kupfer-Vermögenswerte von OZ sind für BHP strategisch interessant, da das Unternehmen über das Kupferzentrum Olympic Dam und die Kupferentdeckung Oak Dam in Südaustralien verfügt.

RBC Capital sagte, das Angebot von BHP für Oz sei "überzeugend und entspricht der Strategie von BHP, das Engagement in zukunftsträchtigen Rohstoffen zu erhöhen".

"BHP verfügt über die bilanzielle Kapazität, um alle Wachstumsprojekte von OZL zu entwickeln. Das Hauptrisiko für OZL-Aktionäre besteht darin, ob BHP diszipliniert bleibt, wie wir es bei der Noront-Transaktion gesehen haben", so RBC in seiner Mitteilung an die Kunden.

BHP hatte im vergangenen Jahr versucht, den kanadischen Nickelproduzenten Noront Resources zu kaufen, war aber später von dem Geschäft zurückgetreten.

Der Vorstandsvorsitzende von BHP, Mike Henry, sagte, er sei "enttäuscht, dass der Vorstand von OZL angedeutet hat, dass er nicht bereit ist, auf unser überzeugendes Angebot einzugehen oder uns Zugang zu einer Due-Diligence-Prüfung in Bezug auf unseren Vorschlag zu gewähren".

Zu Beginn dieses Jahres bot der konkurrierende Bergbaukonzern Rio Tinto an, die 49% der kanadischen Turquoise Hill, die ihm noch nicht gehörten, für etwa 2,7 Milliarden Dollar zu übernehmen und damit den Weg für den direkten Besitz des massiven Kupfer-Gold-Bergbauprojekts Oyu Tolgoi in der Mongolei zu ebnen. ($1 = 1,4482 australische Dollar) (Berichterstattung von Praveen Menon und Shashwat Awasthi; Redaktion: Himani Sarkar)