Bilfinger : Quartalsmitteilung Q3 2020

Bilfinger SE

Ergebnisse des 3. Quartals 2020

12. November 2020

Q3 2020

Erholung nimmt Fahrt auf: starke Entwicklung bei EBITA und Cashflow Ausblick für Gesamtjahr bestätigt

Markt

-26% org.

Auftragseingang

-18% org.

Umsatz

23 Mio. €

Bereinigtes EBITA

43 Mio. €

Berichteter Free Cashflow

Ausblick bestätigt

• Erwartungsgemäße Erholung in der zweiten Jahreshälfte
• Auftragseingang auf niedrigerem Niveau mit weniger Projekten und Neubewertung bei Öl & Gas, Auftragsbestand solide; Erwartungen für Q4 positiv
• Sequentielle Umsatzerholung bei den meisten europäischen Einheiten
• Von Öl- und Gasgeschäft geprägte Regionen UK und Nordics mit rund -30% im Jahresvergleich
• Alle europäischen Regionen sowie Segment Technologies mit positivem Beitrag
• E&M International weiter unter Druck in schwierigem Umfeld
• Anhaltend robuster Cashflow dank aktivem Working Capital Management
• Solide Finanzlage, keine zusätzliche Finanzierung erwartet
• Umsatzrückgang von ~20% im Vergleich zum Vorjahr
• Bereinigtes EBITA und berichteter Free Cashflow positiv

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Märkte: E&M Europe

Industrien	%*	Gesamt-
Trend
		• Einsetzende Markterholung, einige Kunden haben große Investitionen
Chemicals &		angekündigt
40%	• Deutscher Markt hält sich vergleichsweise gut
Petrochem
	• Große Chemiekonzerne haben Ergebniserwartungen für das 3. Quartal 2020
		leicht übertroffen
		• ESG/Klimawandel Themen nach wie vor im Fokus, z.B. CO2-Grenzwerte,
Energy &		Emissionen, dezentrale Stromerzeugung
10%	• Erwartung, dass Investitionen in "Green Energy" zunehmen
Utilities
	(z.B. erneuerbare Energien, Wasserstoff)
		• Nuklear bleibt im Fokus in Frankreich, Großbritannien und Finnland
		• Nach zuletzt starkem Rückgang kurz- und mittelfristig schrittweise Erholung
Oil & Gas	30%	erwartet
• Mehrheit der Projekte und Turnarounds verschoben

• Midstream (z.B. Pipelines, Lagerung, Transport) weniger beeinträchtigt

* % des Segmentumsatzes GJ 2019

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Märkte: E&M International

	Industrien	%*		Gesamt-
		Trend
	Chemicals &		• Erweiterungspläne und Bedarf an Modernisierungsprojekten
	30%	in Middle East (ME)
	Petrochem
		• Projekte verzögert, aber attraktive Pipeline in Nordamerika (NA)
			• In NA Fokus der Investitionstrends auf Energiespeicherung, Wind, Solar und
	Energy &		CO2 Reduktion; anhaltendes, aber verzögertes Wachstum
	5%	• Anhaltendes Wachstum der Bevölkerung und Industrie in ME treibt die
	Utilities
		Entwicklung von alternativen und nuklearen Energiekonzepten sowie von
			Lösungen für Wasserthemen voran
			• In den kommenden Jahre große Öl- & Gas- und LNG-Investitionspläne in
	Oil & Gas	45%	mehreren ME-Ländern (z.B. VAE, Katar, Kuwait)
			• CAPEX- und OPEX-Ausgaben werden ab 2021 in NA voraussichtlich steigen

* % des Segmentumsatzes GJ 2019

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Märkte: Technologies

	Industrien	%*		Gesamt-
		Trend
			• Schwerpunkt auf Energiewende in allen unseren Regionen, insbesondere in
			Europa und den USA
	Energy &	45%	• Kernkraft: Nachfrage nach Neubauten und Wartungsarbeiten steigt,
	Utilities	insbesondere in Frankreich, Großbritannien und im Nahen Osten
			• Fähigkeiten rund um den nuklearen Rückbau (Müllbehandlung,
			Dienstleistungen) bieten Chancen in Deutschland und Frankreich
	Pharma &	35%	• Megatrends bleiben trotz Covid-19 unverändert
	• Kunden beginnen ihre globalen Routen innerhalb der Lieferketten zu
	Biopharma
		überprüfen, wodurch sich neue Möglichkeiten in Europa ergeben

* % des Segmentumsatzes GJ 2019

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Das Europa-Geschäft hat sich als sehr widerstandsfähig erwiesen und wird gestärkt aus der Krise hervorgehen

In Zahlen

Abbau von ~4.000 Mitarbeitern seit Jahresbeginn, der Großteil in Nordamerika, Nordeuropa und Großbritannien

Derzeit ~650 Beschäftigte in Kurzarbeit (in UK, Nordics, Deutschland und Österreich), im Vergleich zu fast 3.000 in der Spitze

"Investition" von ~70 Mio. EUR in Restrukturierung, vollständige Amortisation innerhalb von ~2 Jahren

Striktes Kostenmanagement mit kurz- und langfristigen Maßnahmen, SG&A-Ausgabendeutlich unter Budget, Erwartung für Gesamtjahr ~310 Mio. EUR, Ziel 2021: <300 Mio. EUR

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Verbesserte Kostenagilität als positiver Effekt eines schwierigen Jahres

Maßnahmen

Ausgewogene Auslastungsplanung

• Anpassung der internen Kapazitäten auf Q1-Niveauals saisonal schwächstes Quartal innerhalb des Geschäftsjahres
• Einsatz von externen anstelle von internen Ressourcen, auch durch Nutzung der Agilität flexibler Ressourcen aus Polen (Bilfinger-Einheit mit Facharbeiterpool, tätig in verschiedenen europäischen Ländern)

Schnelle Anpassung an mittelfristige Marktaussichten

• Nachhaltiger Personalabbau in Bereichen mit längerfristig gedämpften Aussichten, z.B. Öl und Gas in Großbritannien, Nordamerika, sowohl bei operativen Ressourcen als auch in SG&A
• Konsequente Abwicklung unprofitabler Geschäfte bzw. Verfolgen strategischer Alternativen, z.B. defizitäre Bereiche in Technologies

Reduzierung der saisonbedingten Unterauslastung zur

Start ins GJ 2021 mit bereinigter Kostenbasis

Steigerung der Bruttomarge

Aufteilung zwischen internen und externen Ressourcen

Regionen mit starkem Personalabbau

Region / Division

Personalbestand

Personalbestand

Veränderung

31. Dezember 2019

30. September 2020

UK

3.737

3.058

-679

Nordics

3.979

3.449

-530

Nordamerika

3.123

1.986

-1.137

Technologies

2.415

2.352

-63

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Ziel interne FTE Kapazitäten

Externe Ressourcen

Interne Ressourcen

Konzern 1)

33.327

29.375

-3.952

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1) Exklusive JVs

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Quartalsmitteilung Q3 2020

Auftragseingang auf niedrigerem Niveau durch begrenzte Anzahl von Projekten und gesunkener Erwartungen bei Öl und Gas, Auftragsbestand solide; Erwartungen für Q4 positiv

Entwicklung des Auftragseingangs

					2019						2020
			Q3		Q4				Q1	Q2		Q3
Auftragseingang						-29%/-26% org.
		1.057	1.060
997
(Mio. €)		931
						674				719		710
			667
								657
		< 5 Mio. €	( 67%)		( 64%)				( 68%)			512
							( 71%)
		> 5 Mio. €
													( 72%)
						384
			330					341
								274
									198
Book-to-Bill	0,9	1,0	1,2		1,2	0,8
ratio
Auftragsbestand	2.620	2.567	2.562		2.667	2.458
(Mio. €)

Auftragseingang

• Rückgang um -29% (org.: -26%)
• Wenige Projektaufträge v.a. bei E&M International/Nordamerika
• Auftragsbestand im Upstream Öl- und Gasgeschäft reduziert
• Größere Teile von Hinkley Point werden voraussichtlich v.a. in Q4 und 2021 gebucht

Auftragsbestand

• -6%unter Vorjahresniveau (org.: -3%)

Book-to-Bill

• Spiegelt niedrige Auftragseingänge in Q3 wider, jedoch Januar-September bei 1,05

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Sequentielle Erholung gegenüber Q2, solides bereinigtes EBITA

Entwicklung von Umsatz und Profitabilität

		2019		2020
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
Umsatz			-21%/-18% org.
(Mio. €)
1.101	1.071
		5,3%	915	793	870
	3,1%
				2,7%
EBITA adj.			-1,2%
margin (%)
				-4,4%

EBITA adj.	34	57	-11	-35	23
(Mio. €)
EBITA	25	7	-20	-51	0
(Mio. €)
Sondereinflüsse	9	49	9	16	24
(Mio. €)

Umsatz

• -21%(org.: -18%) unter Vorjahresquartal, Erholung nach schwierigem Q2

Bereinigtes EBITA

• Positiv mit 23 Mio. €, Aufschwung aufgrund von Erholung in europäischen Märkten
• Technologies mit positivem Ergebnisbeitrag

Sondereinflüsse

• -24Mio. € (darin enthalten -18 Mio. €
  Restrukturierung, -3 Mio. € IT-Investitionen und -3 Mio. € Verlust aus der Veräußerung von OOP Gesellschaften)
• Insgesamt ~70 Mio. € für GJ 2020 erwartet

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Bruttomarge auf Vorjahresniveau trotz deutlich niedrigerer Umsätze SG&A-Kosten weiter reduziert bei teilweise nachhaltigen Verbesserungen

Bruttoergebnis (Mio. €)

112

(10,2%)

89

(10,2%)

34

(4,3%)

Q3/19 Q2/20 Q3/20

Bereinigte Vertriebs- und Verwaltungskosten (Mio. €)

	5							6
				2
-89	-75	-75
(-9,5%)	(-8,6%)
(-8,1%)
-84	-73	-69
(-9,2%)	(-7,9%)
(-7,6%)
Q3/19		Q2/20	Q3/20

Bereinigungen Berichtet

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Segment E&M Europe: starke Erholung bei Umsatz und bereinigtem EBITA, sehr widerstandsfähiges und agiles Wartungsgeschäft

Entwicklung von Umsatz und Profitabilität		Auftragseingang
		2019		2020	• -14% (org.: -13%), primär durch Reduktion
	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	des Auftragsbestands im Upstream Öl-
	und Gasgeschäft
Umsatz			-12%/-11% org.		•	Book-to-BillJanuar-September 1,07
647	672			Umsatz
(Mio. €)
	573
				571
		5,5%		491	• Rückgang um -12% (org.: -11%), bei -30%
	4,8%			4,7%	im Upstream Geschäft in der Nordsee
EBITA adj.					Bereinigtes EBITA
margin (%)			0,7%	0,4%	• Deutlich positiv, profitiert vom agilen
						Kostenmanagement, dadurch starke

Book-to-Bill	0,9	0,9	1,1	1,3	0,9	Margenverbesserung auf das Niveau des
Vorjahres trotz geringerer Umsätze
ratio
						Ausblick 2020
EBITA adj.
31	37	4	2	27	Umsatz: deutlicher Rückgang
(Mio. €)
						Bereinigtes EBITA: positiv

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Seite 12

Segment E&M International: Umsatz und Ergebnis in schwierigem Umfeld weiterhin unter Druck, negativer Ergebnisausblick für Gesamtjahr

Entwicklung von Umsatz und Profitabilität

						2019					2020
				Q3		Q4			Q1	Q2		Q3
Umsatz							-55%/-52% org.
238
(Mio. €)
			193
								165
			5,7%		8,6%	131	108
		EBITA adj.								-0,8%
		margin (%)
												-9,5%		-8,6%
Book-to-Bill	0,9	1,3	0,9		1,0	0,8
ratio
EBITA adj.	14	17	-1		-12	-9
(Mio. €)

Auftragseingang

• -60%(org.: -57%), in Nordamerika fehlende Auftragsvergaben aufgrund des unsicheren Umfelds (COVID-19 und Wahlen)

Umsatz

• Rückgang um -55% (org.: -52%), teilweise erwartet, aber durch schwieriges Umfeld verstärkt

Bereinigtes EBITA

• Deutlich negativ; primär durch Unterauslastung in Nordamerika, fortlaufende Kapazitätsanpassungen

Ausblick 2020

Umsatz: deutlicher Rückgang

Bereinigtes EBITA: negativ

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Segment Technologies: Solides Quartal mit positivem bereinigten EBITA

Entwicklung von Umsatz und Profitabilität			Auftragseingang
		2019			2020		•	Leichter Anstieg um 2% (org.: 2%)
					•	Hinkley-Point-Aufträge werden in Q4 und
	Q3	Q4		Q1	Q2	Q3		2021 abgerufen

			-5%/-5% org.			Umsatz
Umsatz	145	139			138	• -5% (org.: -5%) unter Vorjahresquartal, auch
(Mio. €)					aufgrund der Abwicklung verlustbringender
			113	108
					Aktivitäten, aber sequenzielle Erholung in
		1,0%	-4,3%		4,2%		Wachstumsbereichen sichtbar
	-4,5%
EBITA adj.					Bereinigtes EBITA
margin (%)
			-18,7%
					•	Gute Margenentwicklung, strategische
Book-to-Bill							Maßnahmen für leistungsschwache
0,6	1,0	2,5	1,1	0,7		Einheiten auf gutem Weg
ratio
						Ausblick 2020
EBITA adj.	-7	1	-5	-20	6		Umsatz: leichter Rückgang
(Mio. €)
						Bereinigtes EBITA : deutliche
							Verbesserung, aber noch negativ

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Seite 14

Konzernergebnis durch erhebliche Restrukturierungsaufwendungen belastet,

auf bereinigter Basis positiv; Free Cashflow gegenüber Vorjahr deutlich verbessert

Konzernergebnis1) (Mio. €)	Free Cashflow 1) (Mio. €)
17													43		44
						11
6
										20
										5
						-19						Q3 2019	Q3 2020
	Q3 2019	Q3 2020
				Berichtetes Konzernergebnis						Berichteter FCF
				Bereinigtes Konzernergebnis						Bereinigter FCF

1. Bereinigungen entsprechen EBITA-Bereinigungen, Konzernergebnis: Sondereinflüsse im Finanzergebnis und bei Steuern zusätzlich bereinigt

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Seite 15

Solide Finanzlage; weitere Erhöhung der Liquidität durch aktives Working Capital Management, trotz beginnender Rückzahlung von gestundeten Steuern und Sozialversicherungsbeiträgen

Entwicklung der Netto-Liquidität
Netto-Liquidität1) (Mio. €)									Cash flow Entwicklung YTD (Mio. €) exkl. IFRS 16
		-1	-6							0	-62
			2	-3		-1		5
-108
	50
01. Jul 2020	OCF	Bereinigungen	Net	Akqui-	Finanzierungs-	Cashflow		Bewertungs-	Sonstiges	30. Sep 2020
	bereinigt		Capex	sitionen/	cashflow		nicht fortzuf.		änderungen
				Unternehmens-		Aktivitäten	Verbindlichkeiten
				verkäufe
	658
				489			461
											84	66	88	67	78	66
	30.09.19	30.06.20		30.09.20			30.09.19	30.06.20	30.09.20

		Net trade assets (Mio. €)			DSO (Tage)		DPO (Tage)
1) Inklusive IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten	DSO: Forderungen LuL + WIP - erhaltene Anzahlungen, DPO: Verbindlichkeiten LuL
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Ausblick 2020

Ergebnis und Free Cashflow positiv

		GJ 2019			Aktueller Ausblick GJ 2020
Umsatz			4.327	Mio. €	Rückgang um ~20%
Bereinigtes EBITA	104	Mio. €	Positiv
Berichteter Free Cashflow			57	Mio. €	Positiv

Annahme: Die derzeitigen Lockdown-Maßnahmen haben keinen wesentlichen negativen Einfluss auf die Geschäftsentwicklung.

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Quartalsmitteilung Q3 2020 Backup Finanzkennzahlen

Segmententwicklung Q3 2020

													Überleitung Konzern
	E&M Europe			E&M International	Technologies		Zentrale /							Konzern
												Konsolidierung /			OOP
													Sonstige
in Mio. €	Q3	Q3		in %		Q3	Q3	in %	Q3	Q3	in %	Q3	Q3		in %	Q3		Q3	in %	Q3	Q3	in %
2020	2019			2020	2019	2020	2019	2020	2019		2020		2019	2020	2019
Auftragseingang	501	580		-14%		82	207	-60%	90	88	+2%	-9	-5		-79%	45		128	-65%	710	997	-29%
Auftragsbestand	1.577	1.623		-3%		387	412	-6%	493	408	+21%	-79	-23		-246%	81		199	-60%	2.458	2.620	-6%
Umsatzerlöse	571	647		-12%		108	238	-55%	138	145	-5%	-16	-11		-53%	69		81	-14%	870	1.101	-21%
Investitionen in	3	11		-74%		0	2	-82%	1	1	-8%	0	0		n/a	2		0	n/a	6	15	-57%
Sachanlagen
Aktivierung IFRS 16	4	5		-5%		0	2	-97%	0	1	-92%	1	1		+15%	0		0	n/a	6	9	-34%
Abschreibungen	-15	-16		+7%		-2	-3	+20%	-2	-2	-2%	-5	-5		-20%	-1		-2	+41%	-26	-28	+6%
(ohne Sondereffekte)
Amortisation	0	0		n/a		0	-1	+104%	0	0	n/a	0	0		n/a	0		0	n/a	0	-1	+98%
EBITDA bereinigt	43	47		-9%		-7	17	-	8	-5	-	0	-1		+100%	5		4	+33%	49	62	-20%
EBITA	22	28		-21%		-11	14	-	-6	-7	+20%	-7	-11		+33%	2		2	-9%	0	25	-101%
EBITA bereinigt	27	31		-12%		-9	14	-	6	-7	-	-4	-6		+36%	3		2	+78%	23	34	-32%
EBITA-Marge	4,7%	4,8%				-8,6%	5,7%		4,2%	-4,5%		22,5%	54,1%			4,7%		2,3%		2,7%	3,1%
bereinigt
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Segmententwicklung YTD 2020

													Überleitung Konzern
	E&M Europe			E&M International	Technologies		Zentrale /						Konzern
												Konsolidierung /		OOP
													Sonstige
in Mio. €	YTD	YTD		in %		YTD	YTD	in %	YTD	YTD	in %	YTD	YTD		in %	YTD	YTD	in %	YTD	YTD	in %
9/2020	9/2019			9/2020	9/2019	9/2020	9/2019	9/2020	9/2019		9/2020	9/2019	9/2020	9/2019
Auftragseingang	1.751	1.897		-8%		371	609	-39%	491	313	+57%	-98	-25		-288%	185	307	-40%	2.700	3.101	-13%
Auftragsbestand	1.577	1.623		-3%		387	412	-6%	493	408	+21%	-79	-23		-246%	81	199	-60%	2.458	2.620	-6%
Umsatzerlöse	1.635	1.907		-14%		403	718	-44%	358	400	-10%	-27	-28		+2%	209	260	-19%	2.579	3.256	-21%
Investitionen in	14	31		-56%		2	6	-59%	1	2	-27%	1	2		-28%	3	3	+0%	22	43	-50%
Sachanlagen
Aktivierung IFRS 16	20	15		+37%		4	3	+28%	1	2	-43%	3	7		-56%	0	1	-16%	29	27	+7%
Abschreibungen	-48	-47		-1%		-9	-9	-4%	-6	-6	-2%	-11	-12		+3%	-6	-6	+6%	-80	-79	0%
(ohne Sondereffekte)
Amortisation	0	0		n/a		-1	-2	+33%	0	0	n/a	0	0		n/a	-7	0	n/a	-8	-3	-189%
EBITDA bereinigt	80	116		-31%		-14	34	-	-13	-24	+43%	-5	-10		+47%	10	10	+3%	57	127	-55%
EBITA	1	64		-98%		-29	24	-	-32	-30	-6%	-13	-36		+63%	3	3	-25%	-71	25	-
EBITA bereinigt	33	69		-53%		-23	26	-	-19	-29	+34%	-17	-22		+24%	4	3	+21%	-22	47	-
EBITA-Marge	2,0%	3,6%				-5,7%	3,6%		-5,4%	-7,3%		62,3%	79,8%			2,0%	1,3%		-0,9%	1,5%
bereinigt
Bilfinger SE | Quartalsmitteilung Q3 2020 | 12. November 2020																Seite 20

Gewinn- und Verlustrechnung (1/2)

		YTD			Q3
in Mio. €	2020	2019	in %.	2020	2019	in %.
Umsatzerlöse	2.579	3.256	-21%	870	1.101	-21%
Bruttoergebnis	191	291	-34%	89	112	-21%
Vertriebs- und Verwaltungskosten	-237	-284	16%	-75	-89	15%
Wertminderungen und -aufholungen gem. IFRS 9	-2	-3	-	0	-3	-
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	-41	7	-	-16	-1	-
Ergebnis aus nach der Equity-Methode	9	10	-12%	2	4	-56%
bilanzierten Beteiligungen
EBIT	-80	22	-	0	24	-
Abschreibungen auf immaterielle VW aus
Akquisitionen und Wertminderungen von	8	3	335%	0	1	-
Geschäfts- oder Firmenwerten
EBITA (nachrichtlich)	-71	25	-	0	25	-
Sondereinflüsse im EBITA	49	22	96%	24	10	146%
EBITA bereinigt (nachrichtlich)	-22	47	-	23	34	-32%

Rückgang um -21%, organisch -18%

Wesentliche Effekte:

Portfoliobereinigungen -3 (Vorjahr -1),

Restrukturierungsaufwand -14 (Vorjahr: -3)

Nach Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielles Anlagevermögen von -13 (Vorjahr: -15), Abschreibungen auf Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen (IFRS 16) mit -13 (Vorjahr: -13)

Währungseffekte: 1

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Seite 21

Gewinn- und Verlustrechnung (2/2)

		YTD			Q3
			in %.			in %.
in Mio. €	2020	2019	2020	2019
EBIT	-80	22	-	0	24	-
Finanzergebnis	-21	-11	-	-8	-10	-
EBT	-101	11	-	-8	14	-
Ertragsteuern	0	-16	-	-9	-7	-
Ergebnis nach Ertragsteuern	-101	-5	-	-17	6	-
aus fortzuführenden Aktivitäten
Ergebnis nach Ertragsteuern	-2	15	-	-2	1	-
aus nicht fortzuführenden Aktivitäten
Minderheiten	1	1	-	0	1	-
Konzernergebnis	-103	9	-	-19	6	-
Bereinigtes Konzernergebnis1)	-32	17	-	11	17	-36%
Durchschnittliche Anzahl Aktien (in Tsd.)	40.295	40.282		40.301	40.291
Ergebnis je Aktie (in €)	-2,56	0,23		-0,47	0,16
davon aus fortzuführenden Aktivitäten	-2,52	-0,13		-0,43	0,15
davon aus nicht fortzuf. Aktivitäten	-0,04	0,36		-0,04	0,01

1. aus fortzuführenden Aktivitäten

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Finanzergebnis über Vorjahr, im Jahr 2019 belastet durch negativen Carry / Refinanzierung Bond 12/2019

Keine Aktivierung von Verlusten im inländischen Organkreis der SE

Neben den Sondereinflüssen im EBITA werden auch das Finanzergebnis (im Vorjahr) sowie Steuern bereinigt

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Sondereffekte

Erwartung für GJ 2020: auf Vorjahresniveau aufgrund zusätzlicher Restrukturierungen in Technologies

in Mio. €	Q3 2019	Q4 2019	GJ 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
EBITA	25	7	32	-20	-51	0
Veräußerungsverluste/-gewinne,
Abwertungen, verkaufsbezogene	1	3	-3	0	2	3
Aufwendungen
Compliance	-1	0	-1	0	-17	0
Restrukturierung, Sonderabschreibungen	1	35	40	6	28	18
IT Investitionen	8	11	36	3	3	3
Summe Bereinigungen	9	49	72	9	16	24
Bereinigtes EBITA	34	57	104	-11	-35	23

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Bilanz - Übersicht Aktiva und Passiva

in Mio.

3.453

3.151

780

772

				847			804
1.344	1.066
			0	483		0	510
			0		0
30.06.2020	30.09.2020
		Immaterielle Vermögenswerte		-1%
		Langfristige Vermögenswerte
					-5%	gegenüber
		Kurzfristige Vermögenswerte				-21%
					30. 06 2020
		Wertpapiere und sonstige Geldanlagen	n/a
		Liquide Mittel				6%
		Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	n/a

3.453

							3.151
1.031	995
350	344
591
		572
			27
						27
1.455
1.213
					0
30.06.2020	30.09.2020
		Eigenkapital				-3%
		Pensionsrückstellungen
					-2%
		Finanzschulden				-3%
		Sonstiges langfristiges Fremdkapital	1%
		Kurzfristiges Fremdkapital				-17%
		Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten	n/a

gegenüber 30. 06 2020

Der Goodwill sinkt auf 768 (6/20: 777).

Langfristige Vermögenswerte beinhalten PPN Apleona 240, Sachanlagen 277, Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen gem. IFRS 16 194, aktive latente Steuern 61, davon aus Verlustvorträgen 37.

Kurzfristige Vermögenswerte: Rückgang hauptsächlich aufgrund Reduktion Forderungen und

sonstige finanzielle Vermögenswerte auf 942 (06/20: 1.057), deutlicher Rückgang der sonstigen

finanziellen Vermögenswerte (kurzfristig) auf 53 (06/20: 257, davon 200 für Stadtarchiv Köln)

In Q3, Rückgang Eigenkapital aufgrund negativen Gesamtergebnisses nach Steuern -38.Pensionsrückstellungen: Geringfügiger Rückgang bei stabilem Eurozinssatz von 0,8%

Finanzschulden betreffen Anleihe 06/2024 mit 250, Schuldschein mit 123 und Leasingverbindlichkeiten iHv. 197.

Kurzfristiges Fremdkapital enthält vor allem Verbindlichkeiten in Höhe von 888 (06/20: 1.127), darin aus L+L 312 und erhaltene Anzahlungen 129.

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Konzernbilanz: Aktiva

in Mio. €	30. 09.2020	31. 12.2019	30.09.2019
Langfristige Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte	771,8	802,5	808,7
Sachanlagen	277,0	311,9	307,3
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	193,5	227,4	229,5
Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen	17,6	18,5	19,7
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	254,7	255,5	257,5
Latente Steuern	60,7	60,6	81,2
	1.575,3	1.676,4	1.703,9
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	61,9	57,1	57,3
Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte	941,5	1.057,3	1.242,2
Ertragsteuerforderungen	19,0	20,4	29,8
Übrige Vermögenswerte	43,7	43,8	60,6
Wertpapiere und sonstige Geldanlagen	0,0	0,0	330,1
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	509,8	499,8	495,7
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	0,0	0,0	0,0
	1.575,9	1.678,4	2.215,7
Gesamt	3.151,2	3.354,8	3.919,6

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Konzernbilanz: Passiva

in Mio. €	30. 09.2020	31. 12.2019	30.09.2019
Eigenkapital
Eigenkapital der Aktionäre der Bilfinger SE	1.005,1	1.165,3	1.146,5
Anteile anderer Gesellschafter	-10,0	-12,4	-12,5
	995,1	1.152,9	1.134,0
Langfristiges Fremdkapital
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	344,2	338,0	341,0
Sonstige Rückstellungen	23,0	23,6	24,2
Finanzschulden	525,6	551,3	551,7
Sonstige Verbindlichkeiten	0,1	0,0	0,2
Latente Steuern	4,2	4,3	40,7
	897,1	917,2	957,8
Kurzfristiges Fremdkapital
Steuerrückstellungen	21,8	25,4	45,6
Sonstige Rückstellungen	303,1	301,9	298,1
Finanzschulden	46,2	49,7	548,8
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	605,2	679,7	722,0
Übrige Verbindlichkeiten	282,7	228,0	213,3
Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten	0,0	0,0	0,0
	1.259,0	1.284,7	1.827,8
Gesamt	3.151,2	3.354,8	3.919,6

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Konzern-Kapitalflussrechnung

	YTD			Q3
in € Millionen	2020		2019	2020		2019
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit fortzuführender Aktivitäten	97,2		-95,8	48,6		18,2
- Davon Sondereinflüsse	-23,9		-49,7	-1,4		-14,5
- Bereinigter Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit fortzuführender Aktivitäten	121,1		-46,1	50,0	32,7
Netto-Mittelabfluss für Sachanlagen / Immaterielle Vermögenswerte	-18,7		-36,9	-6,0		-13,1
Free Cashflow fortzuführender Aktivitäten	78,5		-132,7	42,6		5,1
- Davon Sondereinflüsse	-23,9		-49,7	-1,4		-14,5
- Bereinigter Free Cashflow fortzuführender Aktivitäten	102,4		-83,0	44,0		19,6
Auszahlungen / Einzahlungen aus Finanzanlageabgängen	5,2		143,2	1,8		-0,1
Auszahlungen für Finanzanlagen	0,0		0,0	0,0	0,0
Veränderungen der Wertpapiere und sonstigen Geldanlagen	0,0		-209,7	0,0		0,0
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit fortzuführender Aktivitäten	-65,2		285,8	-15,7		-15,1
- Aktienrückkauf	0,0		0,0	0,0		0,0
- Dividenden	-7,3		-42,9	-0,8		-0,7
- Tilgung / Aufnahme von Finanzschulden	-39,7		339,0	-12,8		-11,3
- Gezahlte Zinsen	-18,2		-10,3	-2,1		-3,1
Zahlungswirksame Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente aus fortzuführenden Aktivitäten	18,5		86,6	28,7		-10,1
Zahlungswirksame Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente aus nicht fortzuführenden Aktivitäten	-5,8		-48,5	-0,7		-1,2
Wechselkursbedingte Wertänderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-2,7		0,5	-0,9		0,1
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	10,0		38,6	27,1		-11,2
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 01.01. / 01.07.	499,8		453,8	482,7		506,9
Veränderung der als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte ausgewiesenen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0,0		3,3	0,0		0,0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 30.09.	509,8		495,7	509,8		495,7

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Bewertungsrelevante Bilanzpositionen

in Mio. €	30. Juni 2020	30. September 2020
Zahlungsmittel und -äquivalente,	483	510
Wertpapiere und sonstige Anlagen
Finanzschulden	-373	-373
Nettoliquidität (+) / Nettoverschuldung (-)1)	110	137
Pensionsrückstellungen	-350	-344
Finanzanlagevermögen (Apleona PPN)	240	240
Zukünftiger Cash Out aus Sondereinflüssen	ca. -80	ca. -80

1. Ohne Leasingverbindlichkeiten i.H.v. -199 (30. September), -218 (30. Juni)

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