DIC Asset : Quartalsmitteilung

Q12020

Q U A R TA L S M I T T E I L U N G

LIEBE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE,

heute legen wir Ihnen mit dem Q1-Bericht zum Geschäftsjahr 2020 nicht nur ein gutes Ergebnis zum ersten Quartal vor. Im Kontext der für alle Akteure ungewöhn- lichen Umstände mit täglich von vielen Seiten wechselnden gesundheits- und wirt- schaftspolitischen Bulletins wird deutlich: Wir haben im Vorjahr Weichenstellungen vorgenommen, die sich nun sehr unmittelbar als fundamental und nachhaltig wert- voll erweisen. Die DIC Asset AG ist mit ihrer hervorragend diversifizierten Immobi- lieninvestment- und Managementplattform auch in der Corona-Krise gut aufge- stellt. Unsere Zahlen per Ende des ersten Quartals belegen dies deutlich:

nnUnsere Assets under Management sind auf 8,4 Mrd. Euro gestiegen - ein Plus von 50 % gegenüber dem Vorjahresquartal und von 11 % gegenüber dem Jahres- ende 2019. Der Anstieg ergibt sich zu einem sehr großen Teil durch das Wachs- tum des Institutional Business (von 3,9 auf 6,5 Mrd. Euro AuM gegenüber Vor- jahr). Das heißt: Damit erzielen wir auf einer nunmehr sehr deutlich verbreiterten Immobilien- und Kundenbasis verlässliche Managementerträge.

nnUnser Transaktionsgeschäft hat im ersten Quartal mit einem Umschlag von 327 Mio. Euro einen erfreulich erfolgreichen Auftakt hingelegt. Wir haben unsere Strukturierungskompetenz und unsere etablierten Investorenkontakte genutzt, um mehrere Vorhaben im institutionellen Geschäft wie geplant unter Dach und Fach zu bringen.

nnIm Vermietungsgeschäft waren unsere Teams bereits umfangreich aktiv, auch mit vorgezogenen Vertragsverlängerungen. Die Vermietungsleistung in Q1 hat er- wartungsgemäß mit 5,0 Mio. Euro unsere Planung erfüllt. Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht und verzeichnen deshalb im aktuellen Geschäftsjahr 2020 nur noch ein Mietauslaufvolumen von 2,4 %.

nnDank unserem gestärkten Institutional Business haben sich unsere Management­ erträge im Vergleich zum Vorjahresquartal mehr als verdoppelt: von 9,2 Mio. Euro auf 20,4 Mio. Euro.

nnUnseren FFO haben wir mit 26,4 Mio. Euro mit einem Plus von 55 % deutlich gesteigert.

Wesentliche Erkenntnis für uns und unsere Aktionäre ist: Unser Geschäftsmodell sorgt auch unter widrigen Marktverhältnissen für souveräne Ergebnisse. Die aktu- ellen Herausforderungen und Unwägbarkeiten unterstreichen, wie wichtig das her- vorragende und zuverlässig ertragsstarke Zusammenwirken unserer Kompetenzen und Ressourcen auf unserer diversifizierten Plattform ist. Wir haben unseren Be- richt speziell erweitert, um Ihnen eine fundierte aktuelle Einschätzung der Corona -Auswirkungen auf Basis heutigen Wissens auf unser Unternehmen zu ermögli- chen. Zügig sind wir mit betroffenen Mietern in partnerschaftliche Gespräche ge- gangen und sind mit den erreichten temporären Vereinbarungen sehr zufrieden. Die DIC Asset AG hat ein überaus leistungsfähiges und in jeder Lage vorwärtsorientier- tes Team - dafür sagen wir an dieser Stelle danke! Sie machen einen ganz wesent- lichen Teil der Qualität unserer Management-Plattform aus.

Auf der Basis unseres starken Zwei-Säulen-Geschäftsmodells sind wir auch unter den derzeit deutlich erschwerten Rahmenbedingungen gut gerüstet. Wir haben unseren Dividendenvorschlag von 66 Cent je Aktie noch einmal bekräftigt und rechnen angesichts unserer aktuellen Ertragskraft mit einem FFO auf dem hohen Vorjahresniveau von 94-96 Mio. Euro. Unsere mittelfristigen Wachstumsziele blei- ben bestehen - wir sehen uns gut aufgestellt und hoch motiviert, das Vertrauen, das unsere Aktionäre in uns setzen, weiter mit dynamischer Performance umzuset- zen.

Frankfurt am Main, im April 2020

Sonja Wärntges

Johannes von Mutius

Patrick Weiden

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

2

AuM

EUR 8,4

Mrd.

HIGHLIGHTS Q1 2020

Bruttomieteinnahmen

erhöhen sich um 6 % auf 26,0 Mio. Euro

Erträge aus Immobilienmanagement

mit 20,4 Mio. Euro mehr als verdoppelt

FFO

um 55 % auf 26,4 Mio Euro gesteigert

Adjusted NAV

trotz höherer Aktienzahl aus 10 %-Kapital­ erhöhung bei 21,91 Euro je Aktie

Loan-to-Value

auf sehr niedrigem Niveau von 45,0 %

Like-for-like-Wachstum

der annualisierten Mieteinnahmen der Gesamtplattform von 6,0%

UPDATE COVID-19

Gemeinsam durch die Covid-19 Pandemie

nnAktiver Austausch mit über 300 betroffenen ­Mietern aus dem Handel- und Hotelsektor

nnSchaffung einer beiderseitig wirtschaftlich trag­ baren Lösung (insb. für Zeitraum Q2 2020)

nnMomentane schrittweise Öffnung ermöglicht wie- der Umsätze

Auswirkungen auf die Ertragslage

nnReduziertes Transaktionsziel 2020: kein ergebnis- wirksamer Anstieg von Mieten aus Zukäufen in 2020 im Commercial Portfolio sowie geringere transaktionsbezogene und leicht geringere lau- fende Managementerträge im Institutional Business

nnAuswirkungen bereits in angepasster Jahresprog- nose vom 3. April 2020 berücksichtigt

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

3

PERFORMANCE DES ASSET- UND PROPERTYMANAGEMENTS (1/4)

Assets under Management steigen auf 8,4 Mrd. Euro

ASSETS UNDER MANAGEMENT

in Mrd. Euro				8,4
	5,6
Other Investments	2,3					6,5	Institutional Business
Funds	1,6
Commercial	1,7					1,9	Commercial Portfolio
Portfolio
	31.03.2019	31.03.2020

PORTFOLIO NACH SEGMENTEN

31.03.2020	Commercial	Institutional	Gesamt
	Portfolio	Business

nnIm Jahresvergleich stiegen die Assets under Management um 50 % auf 8,4 Mrd. Euro verteilt auf 186 Objekte mit einer Miet­ fläche von rd. 2,2 Mio. qm

nnDas Commercial Portfolio umfasste zum 31.03.2020 92 Ob- jekte mit einem Marktwert von rd. 1,9 Mrd. Euro. Portfolio­ optimierung durch Verkauf nicht strategischer Immobilien und

Ankauf­ attraktiver Immobilien führt zur Steigerung der durch- schnittlichen Objektgröße auf 20,5 Mio. Euro (31.03.2019:

17 Mio. Euro)

nnDie Assets under Management im Institutional Business ­stiegen zum 31.03.2020 auf rd. 6,5 Mrd. Euro

NUTZUNGSARTEN

Basis: annualisierte Mieteinnahmen

Anzahl Immobilien	92		94	186
Marktwert in Mio. Euro *	1.892,9		6.530,6	8.423,5
Mietfläche in qm	837.500		1.316.200	2.153.700
31.03.2019	Commercial	Funds	Other	Gesamt
	Portfolio		Investments
Anzahl Immobilien	100	49	20	169
Marktwert in Mio. Euro *	1.700,1	1.638,4	2.301,4	5.639,9
Mietfläche in qm	901.800	606.800	327.300	1.835.900

19%
Handel		67%
13%	Commercial
Portfolio	Büro
Sonstiges
Gewerbe
(z. B. Logistik)
1%
Wohnen

88%		7%
Institutional	Handel
Büro	Business	5%
		Sonstiges
		Gewerbe

* Marktwerte jeweils zum 31.12. des Vorjahres, spätere Zugänge zu Anschaffungskosten

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

4

PERFORMANCE DES ASSET- UND PROPERTYMANAGEMENTS (2/4)

Nach Realisierung Projektentwicklung Infinity Office - Erfolgreiche Platzierung als Club Deal

TRANSAKTIONEN 2020

in Mio. Euro	Beurkundungen	Beurkundungen 2020	Beurkundungen 2018-
(Anzahl Objekte)	2020 YTD	BNL bis zum	2019 / BNL bis zum
			31.03.2020	31.03.2020
Ankäufe
Commercial Portfolio	0	(0)	0	(0)	0	(0)
Institutional Business	133	(1)	0	(0)	772	(5)
Gesamt	133	(1)	0	(0)	772	(5)
Verkäufe
Commercial Portfolio	0	(0)	11	(1)	0	(0)
Institutional Business	183	(2)	0	(0)	0	(0)
Gesamt	183	(2)	11	(1)	0	(0)

nnDas year-to-date umgesetzte Transaktionsvolumen beläuft sich auf 327 Mio. Euro

nnAuf Ankaufsseite wurde für das Institutional Business ein Ob- jekt in Wiesbaden mit einem Volumen von 133 Mio. Euro (GIK) für den Fonds GEG Public Infrastructure I erworben

nnFür 5 Objekte mit einem Gesamtvolumen von 772 Mio. Euro, die zwischen 2018 und 2019 erworben wurden, erfolgte der BNL im ersten Quartal 2020, darunter u.a. das Stadthaus in Köln mit 527 Mio. Euro sowie die Projektentwicklung Infinity Office in Düsseldorf (164 Mio. Euro), die 2018 im Rahmen eines Forward Deals angekauft und mit Fertigstellung als Club Deal verkauft wurde.

nnAuf Verkaufsseite wurde bis dato der Verkauf von 3 Objekten aus dem Commercial Portfolio sowie Institutional Business mit einem Gesamtwert von rd. 194 Mio. Euro beurkundet, der BNL-Übergang erfolgt voraussichtlich im Jahresverlauf 2020

INFINITY OFFICE, DÜSSELDORF

ANKAUF PROJEKT-	BNL-ÜBERGANG UND	STRUKTURIERUNG ALS
ENTWICKLUNG ALS	WAREHOUSING IN	CLUB DEAL IM INSTITUTIO-
FORWARD DEAL 2018	Q1 2020	NAL BUSINESS IN Q2 2020
Mietfläche: 20.500 qm	Fertigstellung: Projektent-	GIK: 175 Mio. Euro
Vorvermietungsquote: 85 %	wicklung in 01/2020	Struktur: Club Deal mit zwei
Ankermieter:	fertiggestellt	renommierten Investoren
Bankhaus Lampe	WALT: rund 12 Jahre	Fees: Generierung von laufen-
	BNL DIC: 28.02.2020	den sowie Transaktions-Fees
	Warehousing: März/April 2020

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

5

PERFORMANCE DES ASSET- UND PROPERTYMANAGEMENTS (3/4)

Verbleibendes Mietauslaufvolumen 2020 bei lediglich 2,4%

VERMIETUNGSLEISTUNG

in qm

Neuvermietung Anschlussvermietung

54.700

37.100

15.50012.500

39.20024.600

Q1 2019 Q1 2020

TOP-VERMIETUNGEN

Freie und Hansestadt	R	Commercial	Hamburg 11.300qm
Hamburg		Portfolio
Adesso SE	N	Institutional	Bonn	1.700 qm
		Business
Deutsches Zentrum	R	Institutional	Bonn	1.600 qm
für Luft- und		Business
Raumfahrt
Modehaus Fischer	R	Commercial	Halle	1.600 qm
		Portfolio
Johnson Controls	N	Institutional	Mann-	1.500 qm
		Business	heim

N - Neuvermietung, R - Renewal/Anschlussvermietung

VERMIETUNGSLEISTUNG

annualisierte Mieteinnahmen in Mio. Euro

Institutional Business

Commercial Portfolio

8,8

5,2	3,9			5,0
	3,0
			2,1
				2,9
Q1	Q1	Q1	Q1	Q1
2016	2017	2018	2019	2020

MIETAUSLAUFVOLUMEN

in % der annualisierten Mieteinnahmen

				71,0
2,4	7,3	9,7	9,7
2020	2021	2022	2023	2024 ff.

nnDie Vermietungsleistung lag in den ers-

ten 3 Monaten bei 37.100 qm, davon entfielen 66 % (24.600 qm) auf An- schlussvermietungen und 34 % (12.500 qm) auf Neuvermietungen

nnDer größte Abschluss gelang dabei mit der Freie und Hansestadt Hamburg mit einem großvolumigen Anschlussmietver- trag über 11.300 qm

nnUnsere Vermietungsteams konnten

annualisierte­Mieteinnahmen in Höhe von 5,0 Mio. Euro unter Vertrag bringen:

--Für das Commercial Portfolio 2,9 Mio. Euro (58 %)

--Für das Institutional Business 2,1 Mio. Euro (42 %)

nnDamit reduziert sich das Mietauslauf­ volumen 2020 auf 2,4 %. 71 % der

Mietverträge­enden 2024 und später

nnLike-for-like stiegen die annualisierten Mieten des Gesamtportfolios um 6,0 %

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

6

PERFORMANCE DES ASSET- UND PROPERTYMANAGEMENTS (4/4) - CASE STUDY

Aktives Management: Refurbishment, Repositionierung und Verkauf der Immobilie Frankfurter Straße in Wiesbaden

STATUS QUO VOR REPOSITIONIERUNG

nnSeit 2010 im Fonds DIC Office Balance I (aktuell in Divestment-Phase)

nnFläche von rund 25.000 qm

nnZentrale Lage in der Wiesbadener Innenstadt nnVermietet an Versicherung AXA nnvollvermietetes Büroobjekt

AKTIVES ASSETMANAGEMENT: REFURBISHMENT UND REPOSITIONIERUNG

nnAbschluss eines langfristigen Mietvertrags mit der Bundesanstalt für Immobilienaufgaben über 10 Jahre für den Nutzer Bundeskriminalamt (BKA)

nnKeine Verlängerung des Mietvertrags mit vorheri- gem Ankermieter

nnUmsetzung Refurbishment mit Ausbau zu höchs- ten Sicherheitsstandards für rd. 30 Mio. Euro

nnMietvolumen um >80 % auf 6,1 Mio. Euro p.a. gesteigert

nnMarktwertsteigerung um 90 % von rund 66 Mio. Euro auf rund 124 Mio. Euro

ERGEBNIS (2020)

nnfertigstellung und Übergabe an neuen Nutzer Anfang 2020

nnNeuer BKA-Standort für rund 850 Beamte nnOB I beaufragt DIC mit Verkauf des Objekts

nnErfolgreicher Verkauf an Infrastruktur-Fonds GEG Public Infrastructure I

(aktuell in Investment-Phase)

DIC: Development-Fees,Transaktions-Fees, laufende Fees

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

7

SEGMENT COMMERCIAL PORTFOLIO

Steigerung der Portfolio-Qualität

ENTWICKLUNG COMMERCIAL PORTFOLIO

	31.03.2020	31.03.2019
Anzahl Immobilien	92	100
Marktwert in Mio. Euro	1.892,9	1.700,1
Mietfläche in qm	837.500	901.800
Annualisierte Mieteinnahmen in Mio. Euro	98,8	98,3
Ø-Miete in Euro pro qm	10,39	9,63
Ø-Mietlaufzeit in Jahren	6,2	5,8
EPRA-Leerstandsquote in %	8,4	8,4
Bruttomietrendite in %	5,2	5,8

Ø-MIETE		LFL-MIETEINNAMHEN	WALT
in Euro/qm *		in Mio. Euro *		in Jahren *
	+8%		+0,8%		+0,4 Jahre
9,63	10,39	88,3	89,0	5,8	6,2
31.03.	31.03.	31.03.	31.03.	31.03.	31.03.
2019	2020	2019	2020	2019	2020

* ohne Repositionierungsobjekte und Warehousing

nnDas Commercial Portfolio umfasste zum 31.03.2020 92 Objekte mit einem Marktwert von rund 1,9 Mrd. Euro (31.03.2019: 1,7 Mrd. Euro, 100 Objekte) und einer Mietfläche von 837.500 qm

nnDie EPRA-Leerstandsquote blieb mit 8,4 % aufgrund saisonaler Effekte und

regulärer­ Mietausläufe im ersten Quartal auf dem Niveau des Vorjahres (31.03.2019: 8,4 %)

nnDie Ø-Miete stieg um 8 % auf 10,39 Euro

nnDie annualisierten Mieteinnahmen wur- den durch Vermietungen und Zukäufe auf 98,8 Mio. Euro gesteigert (Q1 2019: 98,3 Mio. Euro), die Like-for-like-Miet­ einnahmen stiegen um 0,8 % auf 89,0 Mio. Euro

nnDer WALT erhöhte sich im Jahresver- gleich deutlich von 5,8 Jahre auf 6,2 Jahre

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

8

SEGMENT INSTITUTIONAL BUSINESS

Erträge aus Immobilienmanagement mehr als verdoppelt

ASSETS UNDER MANAGEMENT		MANAGEMENT-FEES
in Mrd. Euro					in Mio. Euro
										20,4
			6,5	+122%
												13,6
3,9				9,2
						5,7					6,8
						3,5
31.03.	31.03.		Q1 2019	Q1 2020
2019	2020

Transaktions- und Performance-Fees

AM/PM/DEV-Fees

ERTRÄGE AUS ASSOZIIERTEN

UNTERNEHMEN

in Mio. Euro

2,4 2,7

Q1 2019 Q1 2020

nnDie Erträge aus dem Immobilienmanagement des Institutional Business wurden mit 20,4 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahres- quartal insgesamt mehr als verdoppelt, dabei sind sowohl die laufenden als auch die transaktionsbezogenen Management -Fees deutlich gestiegen (Q1 2019: 9,2 Mio. Euro), u.a. durch die laufende Betreuung von neu akquirierten Immobilien in 2019, wie bspw. das Stadthaus in Köln, Eurotheum in Frank- furt, Pressehaus in Berlin und Helio in Augsburg

nnDie Transaktions- und Performance-Fees, also Fees für An- und Verkäufe, für das Setup von Investmentprodukten sowie für das Übertreffen definierter IRR-Hürden stiegen im Ver- gleich zum Vorjahr deutlich auf 13,6 Mio. Euro an (Q1 2019:

5,7 Mio. Euro), davon aus Ankäufen rund 8,4 Mio. Euro und aus Verkäufen rund 5,2 Mio. Euro

nnDie Fees für das Asset- und Propertymanagement und das Development konnten mit dem erfolgreichen Wachstum der Assets under Management und umfangreichen Immobilienak- quisitionen auf 6,8 Mio. Euro ausgebaut werden (Q1 2019: 3,5 Mio. Euro)

nnAus unseren Equity-Beteiligungen an den Investmentprodukten erzielen wir im Institutional Business zusätzlich zu den Management-Fees Erträge aus assoziierten Unternehmen. Diese beliefen sich im ersten Quartal auf 2,7 Mio. Euro (Q1 2019: 2,4 Mio. Euro)

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

9

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Stark gestiegene Erträge aus dem Institutional Business erhöhen das Konzernergebnis

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

in Mio. Euro	Q1 2020		Q1 2019	∆
Bruttomieteinnahmen	26,0	Œ	24,5	6%
Gewinne aus Immobilienverkauf	2,5		1,2	>100%
Erträge aus	20,4		9,2	>100%
Immobilienmanagement
Ergebnis aus assoziierten	2,7		2,4	13%
Unternehmen
Sonstige betriebliche Erträge/	-0,2		0,5	>100%
Aufwendungen
Operative Kosten	-12,1	Ž	-7,4	64%
Verwaltungsaufwand	-5,0		-2,5	100%
Personalaufwand	-7,1		-4,9	45%
Abschreibungen	-9,2		-7,5	23%
Zinsergebnis	-7,1		-8,6	17%
Zinserträge	2,1		2,7	-22%
Zinsaufwand	-9,2		-11,3	18%
Konzernergebnis	16,1		9,2	75%

• Unsere erfolgreiche Asset- undPropertymanagement-Plattform konnte durch
  Mietsteigerungen und Neuvermietungen unsere Mieten like-for-like um +0,8 % stei- gern. Zusätzlich trugen die Ankäufe des Vorjahres dazu bei, dass wir unsere Brutto- mieteinnahmen um 6 % gegenüber dem Vorjahresniveau auf 26,0 Mio. Euro stei- gern konnten (Q1 2019: 24,5 Mio. Euro).

• Nach dem Ausbau unseres Segments Institutional Business im letzten Jahr konnten wir im ersten Quartal 2020 die Erträge aus Immobilienmanagement im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 20,4 Mio. Euro mehr als verdoppeln (Q1 2019: 9,2 Mio. Euro). Sowohl die Fees für das Asset- und Propertymanagement und Development
  (6,8 Mio. Euro, +94 %) als auch die Transaktions- und Performance-Fees (13,6 Mio. Euro, +138 %) stiegen signifikant. Hierzu trug u.a. der in Q1 nach erfolgreicher Re- positionierung erfolgte Verkauf der Immobilie Frankfurter Strasse in Wiesbaden bei.

• Bedingt durch das anorganische Wachstum des Segments Institutional Business im Juni 2019 stiegen die operativen Kosten im Vergleich zum Vorjahresquartal um
  64 % auf -12,1 Mio. Euro (Q1 2019: -7,4 Mio. Euro).

• Das verbesserte Zinsergebnis zeigt die Effekte aus der Rückzahlung der mit
  4,625 % p.a. verzinsten Anleihe in Höhe von 175 Mio. Euro in Q3 2019 und der
  Ausgabe von Schuldscheindarlehen von insgesamt 180 Mio. Euro zu einem durch- schnittlichen Kupon von 1,55 % p.a. Ende letzten Jahres. Insgesamt verbesserte sich das Zinsergebnis im Vergleich zum Vorjahresquartal auf -7,1 Mio. Euro (Q1 2019: -8,6 Mio. Euro)

• Das Konzernergebnis stieg insbesondere aufgrund der gestiegenen Immobilienma- nagementerträge deutlich um 75 % auf 16,1 Mio. Euro (Q1 2019: 9,2 Mio. Euro)

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

10

FUNDS FROM OPERATIONS STEIGEN UM 55%

Wachstum der Immobilienplattform im Institutional Business führt zu höherem FFO

FFO-ÜBERLEITUNG

in Mio. Euro	Q1 2020	Q1 2019	∆
Nettomieteinnahmen	22,6	21,2	7%
Verwaltungsaufwand	-5,0	-2,5	100%
Personalaufwand	-7,1	-4,9	45%
Sonstige betriebliche Erträge/	-0,2	0,5	>100%
Aufwendungen
Erträge aus Immobilienmanagement	20,4	9,2	>100%
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	2,7	2,4	13%
ohne Projektentwicklung und Verkäufe
Zinsergebnis	-7,1	-8,6	17%
Sonstige Bereinigungen*	0,1	-0,3	>100%
Funds from operations (FFO)	26,4	17,0	55%

• Die sonstigen Bereinigungen beinhalten:
• • Transaktions-,Rechts- und Beratungskosten i.H.v. TEUR 71 (Vj.: TEUR -429)
  • Verwaltungs- und Personalkosten i.H.v. TEUR 0 (Vj.: TEUR 128)

FFO

in Mio. Euro

55%

26,4

17,0

Q1 2019 Q1 2020

FFO JE AKTIE*

in Euro

42%

0,34

0,24

nnDer FFO erhöhte sich um 55 % auf 26,4 Mio. Euro, insbesondere durch die signifi- kant gestiegenen Erträge aus Immobilien- management aus der gewachsenen Im- mobilienplattform im Assetmanagement für Dritte, höhere Nettomieteinnahmen und ein verbessertes Zinsergebnis. Ge- genläufig wirkten die aufgrund der Über- nahme der GEG erhöhten operativen Aufwendungen

nnDer FFO pro Aktie stieg trotz der auf- grund unserer Kapitalerhöhung im Januar diesen Jahres um 6,9 Mio. erhöhten durchschnittlichen Anzahl der Aktien um 42 % auf 0,34 Euro (angepasst gemäß IFRS auf 77,4 Mio. Aktien; 31.03.2019: 0,24 Euro auf Basis 70,5 Mio. Aktien)

Q1 2019 Q1 2020

• Aktienanzahl gem. IFRS per Q1 2020 von
  77.395.661 (Q1 2019: 70.526.248)

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

11

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Institutional Business mit stetig wachsendem FFO-Beitrag

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

		Q1 2020		Q1 2019
in Mio. Euro	Commercial	Institutional	Gesamt Commercial	Institutional	Gesamt
	Portfolio	Business	Portfolio	Business

nnDer Beitrag des Segments Commercial Portfolio lag mit 13,2 Mio. Euro um 15 % über dem Vorjahreswert, bedingt durch höhere Nettomieteinnahmen­ aufgrund des like-for-like-Wachstums von 0,8 %

Ergebniskennzahlen
Bruttomieteinnahmen (GRI)	26,0
Nettomieteinnahmen (NRI)	22,6
Gewinne aus Immobilienverkauf	2,5
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen
Zinsergebnis (Net interest income)	-6,2
Operational expenditure (OPEX)	-3,5
- davon Adminkosten	-1,4
- davon Personalkosten	-2,1
sbE/sbA (net other income)	0,2
Sonstige Bereinigungen*	0,1
Funds from Operations (FFO)	13,2

	26,0	24,5		24,5
	22,6	21,2		21,2
	2,5	1,2		1,2
20,4	20,4		9,2	9,2
2,7	2,7		2,4	2,4
-0,9	-7,1	-6,6	-2,0	-8,6
-8,6	-12,1	-3,2	-4,2	-7,4
-3,6	-5,0	-1,1	-1,4	-2,5
-5,0	-7,1	-2,1	-2,8	-4,9
-0,4	-0,2	0,5	0,0	0,5
0,0	0,1	-0,3	0,0	-0,3
13,2	26,4	11,5	5,5	17,0

sowie Ankäufe des vergangenen Jahres. Ebenso trug das um 6 % verbesserte Zinsergebnis­ zu dem deutlich gesteiger- ten FFO bei

nnDas Segment Institutional Business zeigt im ersten Quartal den Ergebnisbeitrag unter anderem auch aus der anorganisch gewachsenen Managementplattform, der im Vorjahreszeitraum noch nicht enthal- ten war. Hierdurch wurden die Erträge aus Immobilienmanagement mehr als ver- doppelt und betrugen 20,4 Mio. Euro. Mit dem anorganischen Wachstum im Segment Institutional Business stiegen

• Die sonstigen Bereinigungen beinhalten:
• • Transaktions-,Rechts- und Beratungskosten i.H.v. TEUR 71 (Vj.: -429)
  • Verwaltungs- und Personalkosten i.H.v. TEUR 0 (Vj.: 128)

auch die operativen Kosten auf 8,6 Mio. Euro. Insgesamt erzielte das Segment einen FFO von 13,2 Mio. Euro

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

12

BILANZ

Kapitalerhöhung stärkt das Eigenkapital

ÜBERBLICK BILANZ

in Mio. Euro	31.03.2020		31.12.2019
Bilanzsumme	2.798,5	Œ	2.657,4
Langfristiges Vermögen	2.086,7		2.105,6
- davon Goodwill	177,9		177,9
Kurzfristiges Vermögen	711,8		551,9
Eigenkapital	1.082,1	Ž	968,8
Langfristige Finanzschulden	1.292,3		1.292,3
Kurzfristige Finanzschulden	179,5		219,9
Sonstige Verbindlichkeiten	244,6		176,5
Summe Schulden	1.716,4		1.688,7
Bilanzielle Eigenkapitalquote	38,7%		36,5%

nnUnser Leitbild dynamic performance zeigt sich auch im Bilanzbild zum Ende des ersten Quartals 2020. Wir haben als eine der ersten Gesellschaften in diesem Jahr in Deutschland über ein beschleunigtes Platzierungsverfahren unser Eigenkapital um 10 % erhöht. Wir haben insgesamt 6.857.774 neue Ak- tien zu einem geringfügig unterhalb des Börsenkurses liegenden Ausgabeprei- ses von 16 Euro platziert. Hierdurch ist uns ein Brutto­emissionserlös von rd. 110 Mio. Euro zugeflossen der unser Eigenkapital gestärkt hat (Ž). Die bilan- zielle Eigenkapitalquote ist von 36,5 % auf 38,7 % gestiegen ()

nnEnde Februar ist die Projektentwicklung Infinity Office in Düsseldorf, die wir uns in 2018 über einen Forward Deal gesichert und bis zur Fertigstellung über die Bauzeit überwacht haben, zugegangen. Nach Fertigstelllung und Ver- mietung haben wir das Infinity Office im zweiten Quartal 2020 in einem Club Deal für zwei renommierte institutionelle Investoren strukturiert und be- treuen das Objekt damit im Segment Institutional Business. Zum Bilanzstich- tag 31.3.2020 weisen wir das Objekt im kurzfristigen Vermögen () als zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte aus sowie die korres- pondierenden Verbindlichkeiten in den sonstigen Verbindlichkeiten ().

nnInsgesamt hat sich somit die Bilanzsumme um 141,1 Mio. Euro im Vergleich zum Jahresende 2019 erhöht (Œ).

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

13

ADJUSTED NET ASSET VALUE

Überleitung EPRA-NAV zu Adjusted NAV inkl. Wert des Institutional Business

EPRA-NET ASSET VALUE

in Mio. Euro	31.03.2020	31.12.2019
Buchwert der Immobilien	1.614,6	1.623,0
Wertdifferenz zum Zeitwert	278,3	277,0
Marktwert Commercial Portfolio	1.892,9	1.900,0
Buchwert der IFRS 5 Immobilien	253,5	100,2
Marktwert der Immobilien	2.146,4	2.000,2
Beteiligungsbuchwert Co-Investments	69,8	71,2
Wertdifferenz zum Zeitwert	5,9	5,9
Marktwert der Beteiligungen	75,7	77,1
+/- sonstige Aktiva abzüglich sonstige Passiva	675,2	592,6
Anpassungen sonstige Aktiva / Passiva*	-121,3	-60,3
Nettokreditverbindlichkeiten zum Buchwert	-1.471,8	-1.512,1
Nettokreditverbindlichkeiten IFRS 5	-115,9	-35,0
Minderheitenanteile	-12,2	-12,2
Goodwill und sonstige Aktiva / Passiva	194,3	193,9
EPRA-Net Asset Value (EPRA-NAV)	1.370,4	1.244,2

nnDer EPRA-NAV beträgt zum 31.3.2020 1.370 Mio. Euro und ist aufgrund der zu Beginn des Jahres durchgeführten Kapital­ erhöhung um 10 % im Vergleich zum Jahresende 2019 gestie- gen (2019: 1.244 Mio. Euro)

nnIn den Adjusted NAV haben wir den auf Basis eines DCF-Ver-

fahrens ermittelten und geprüften Wert unseres Segments

­Institutional Business in Höhe von 557 Mio. Euro einbezogen

nnDer Goodwill, immaterielle Vermögenswerte, sonstige Aktiva und Passiva in Höhe von rund 194 Mio. Euro wurden bereits in der Berechnung des EPRA-NAV erfasst

nnZum 31.3.2020 beträgt der adjusted NAV 1.733 Mio. Euro. Nach Berücksichtigung des Verwässerungseffektes auf die ­Anpassungen zum adjusted NAV von insgesamt 0,44 Euro pro Aktie aufgrund der Kapitalerhöhung im Januar 2020 ergibt sich ein adjusted NAV von 21,91 Euro pro Aktie

Anzahl Aktien (Tsd.)	79.072	72.214
EPRA-NAV pro Aktie in Euro	17,33	17,23

• Anpassung um latente Steuern (TEUR +9.149 Vj: TEUR +7.880), Finanzinstrumente (TEUR +7.166; Vj: TEUR-3.045 und
  IFRS 5 Vermögenswerte und Schulden (TEUR -137.620; Vj: TEUR -65.123)

7,71

17,33

-2,69-0,4421,91

EPRA-NAV	Unternehmenswert		abzgl.	Verwässerungs­	adjusted
(berichtet)	Institutional	GEG-Goodwill	effekt Institutional	NAV
	Business	und anderer	Business
		immaterieller
		Vermögenswerte
			QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020	14

FINANZSTRUKTUR

Keine wesentlichen Ausläufe 2020/2021

LTV*					Ø-ZINSSATZ
in %					in %, bezogen auf alle Finanzschulden
59,9	57,0				2,0	2,1
	53,1	47,8	45,0
2016	2017	2018	2019	Q1 2020	31.12.2019	31.03.2020

• Verhältnis der gesamten Finanzschulden, Unternehmensanleihen sowie Verbind- lichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen abzgl. Bankguthaben, zu dem Marktwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, Beteiligungen sowie Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und immaterielle Vermögens- werte (z.B. Goodwill), bereinigt um Warehousing.

FÄLLIGKEITEN DER FINANZSCHULDEN (Q1 2020)¹

Mio. Euro

500								Bankverbindlichkeiten
450
							Anleihe
400								Schuldscheindarlehen
350
300

250

200

150
100
50
0	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030
2020
¹ Nominalwerte per 31.03.2020

nnDie durchschnittliche Laufzeit der Finanzschulden erhöhte sich auf 4,0 Jahre (31.12.2019: 3,9 Jahre)

nnDer Ø-Zinssatz der Finanzschulden lag zum 31.03.2020 bei 2,1 % (31.03.2019: 2,4 %) und ist geringfüg durch die Rück- zahlung von Commercial Papers gestie- gen

nnDer Zinsdeckungsgrad (ICR, Interest ­coverage ratio, das Verhältnis von

EBITDA zu Zinsergebnis)­ blieb mit rd. 508 % auf dem sehr hohem Niveau vom Jahresende 2019 (31.12.2019: 509 %)

nnDer LTV (bereinigt um Warehousing) verringerte sich um 280 bp auf 45,0 %

nnFälligkeiten in 2020/2021: 103 Mio. Euro in 2020 zur Refinanzierung, 72 Mio. Euro in 2021 zur Refinanzierung

nnLiquide Mittel per 31.03.2020 in Höhe von 342 Mio. Euro

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

15

COVID-19 - AUSWIRKUNGEN IMMOBILIENMARKT & DIC ASSET

DIC Asset mit hoher Ertrags- und Finanzstärke gut gerüstet in der Corona-Pandemie

Bundestag/Bundesrat haben "Gesetz zur Abmilderung der Folgen der COVID-19-Pandemie" verab- schiedet:

Weg zur Normalität - Bundesregie- rung verkündet erste Lockerungen (15.04.2020)

nnDas Gesetz ermöglicht indirekt eine Mietaussetzung­ durch den Mieter für

3 Monate ohne negative Folgen, wenn Mieter glaubhaft machen, dass die Nicht- zahlung der Miete auf "Auswirkungen der COVID-19-Pandemie" beruht. Sei- tens Vermieter kann wegen des Zah- lungsverzugs in den Monaten April, Mai und Juni 2020 nicht gekündigt werden.

nnDie ausstehenden Mieten müssen nach der neuen gesetzlichen Regelung nach- träglich, längstens innerhalb von 24 Mo- naten, gezahlt werden.

nnSeit 20.04.2020 können Geschäfte bis 800 m² Verkaufsfläche (bundesland- abhängig) wieder öffnen, müssen aller- dings angemessene Hygienekonzepte sicherstellen

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

16

COVID-19 - AUSWIRKUNGEN IMMOBILIENMARKT & DIC ASSET

DIC Asset mit hoher Ertrags- und Finanzstärke gut gerüstet in der Corona-Pandemie

DIC-Ansatz: "Gemeinsam durch die COVID-19-Pandemie"

Auswirkungen auf die Ertragslage der DIC Asset

nnAktiver Austausch mit über 300 von den Schließungen direkt betroffenen Mietern, vorrangig aus dem Handels- und Hotelsektor in beiden Segmenten

nnErzielung wirtschaftlich tragbarer individueller Lösungen für beide Partner, z.B. temporärer Mietverzicht bei Verlängerung des Mietvertrags

nnMomentane schrittweise Öffnung ermöglicht wieder Umsätze

nnVorsorgliche Erarbeitung von Nachnutzungskonzepten in Einzelfällen

nnMögliche Auswirkungen sind in der aktualisierten Vorausschau nach heutigem Wissen und antizipierten Annahmen reflektiert

nnReduzierung Ankaufsvolumen 2020 in beiden Segmenten

nnAnpassung / Nachträge Mietverträge -> Reduktion Nettomieteinnahmen und Managementerträge

nnCashflow-Effekt April rund 1,3 Mio. Euro

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

17

ERWARTETE ENTWICKLUNG GESCHÄFTSJAHR 2020

FFO auf hohem Vorjahresniveau

Erwartete Auswirkungen in Q2-Q4 2020 bereits in angepasster Guidance 2020 reflektiert

nnAktualisierte Prognose veröffentlicht am 3. April 2020 nnTrend Q2 2020:

--Leichter Rückgang in den Bruttomieteinnahmen insbesondere durch Nachträge zu den Mietverträgen und reduziertes Ankaufsziel vs. ursprüngliche Prognose

--Immobilienmanagementerträge auf hohem Niveau des ersten Quartals u.a. durch erfolgten Club Deal

Infinity­ mit einmaligen und laufenden Managementerträgen

--Stabiles Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

nnTrend H2 2020:

--Weiterer Rückgang in den Mieteinnahmen antizipiert aufgrund von reduziertem Ankaufsziel sowie mög- lichem Anstieg von Wertberichtigungen aus Mietausfällen

--Immobilienmanagementerträge und Ergebnis aus assoziierten Unternehmen entwickeln sich stabil und vergleichbar auf Niveau von Q1 2020

nnFFO-Entwicklung: Oben genannte Auswirkungen der Corona-Pandemie führen zu einem leichten Rück- gang des FFO in Q3 und Q4 2020 und damit auf 94-96 Mio. Euro für 2020 insgesamt

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

18

PROGNOSE

Angepasste Prognose für 2020

ZIELE FÜR 2020

FFO auf hohem Vorjahresniveau von 94-96 Mio. Euro

Ankaufsvolumen von 0,7-1,1 Mrd. Euro, davon

• 200-300Mio. Euro für das Commercial Portfolio
• 500-800Mio. Euro für das Institutional Business

Verkäufe in Höhe von rd. 400 Mio. Euro, davon

• rd. 100 Mio. Euro aus dem Commercial Portfolio
• rd. 300 Mio. Euro aus dem Institutional Business

Bruttomieteinnahmen von 94-98 Mio. Euro

Erträge aus Immobilienmanagement von 80-90 Mio. Euro

Mittelfristiges Zielvolumen AuM von 10,0 Mrd. Euro

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

19

APPENDIX

KENNZAHLEN

Finanzkennzahlen in Mio. Euro	Q1 2020	Q1 2019	∆		EPRA-Kennzahlen in Mio. Euro	31.03.2020	31.12.2019

Bruttomieteinnahmen	26,0	24,5	6%
Nettomieteinnahmen	22,6	21,2	7%
Erträge aus Immobilienmanagement	20,4	9,2	>100%
Erlöse aus Immobilienverkauf	9,5	11,2	-15%
Gesamterträge	61,5	50,6	22%
Gewinne aus Immobilienverkauf	2,5	1,2	>100%
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	2,7	2,4	13%
Funds from Operations (FFO)	26,4	17,0	55%
EBITDA	36,0	27,2	32%
EBIT	26,8	19,7	36%
EBT	19,7	11,1	77%
Konzernüberschuss	16,1	9,2	75%
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	15,4	9,8	57%
Finanzkennzahlen je Aktie in Euro*	Q1 2020	Q1 2019	∆
FFO	0,34	0,24	42%
Ergebnis	0,21	0,13	62%
Bilanzkennzahlen in Mio. Euro	31.03.2020	31.12.2019
Loan-to-Value (LtV) in %**	45,0	47,8
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	1.614,6	1.623,0
Eigenkapital	1.082,1	968,8
Finanzschulden	1.587,7	1.547,2
Bilanzsumme	2.798,5	2.657,4
Finanzmittelbestand	342,0	351,2

EPRA-Net Asset Value (EPRA-NAV)	1.370,4	1.244,2
EPRA-Net Reinstatement Value (EPRA-NRV)	1.317,2	1.192,5
EPRA-Net Disposal Value (EPRA-NDV)	1.180,0	1.065,3
EPRA-Net Tangible Assets (EPRA-NTA)	1.118,7	993,1
	Q1 2020	Q1 2019
EPRA-Ergebnis	23,0	15,1
EPRA-Kostenquote inkl. direkter Leerstandskosten (%)***	22,9	22,9
EPRA-Kostenquote exkl. direkter Leerstandskosten (%)***	19,6	21,1
EPRA-Nettoanfangsrendite (%)***	4,6	4,9
EPRA-"Toppedup"-Nettoanfangsrendite (%)***	4,7	5,0
EPRA-Leerstandsquote (%)****	8,4	8,4
EPRA-Kennzahlen je Aktie in Euro	Q1 2020	Q1 2019
EPRA-Ergebnis je Aktie	0,30	0,21
	31.03.2020	31.12.2019
EPRA-NAV je Aktie	17,33	17,23

• alle Zahlen je Aktie angepasst gem. IFRS. (Aktienzahl 3M 2020: 77.395.661; 3M 2019: 70.526.248) ** bereinigt um Warehousing

• nur für das Commercial Portfolio berechnet
• nur für das Commercial Portfolio berechnet, ohne Projektentwicklungen und Repositionierungen

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

20

KONZERN-GEWINN-UND VERLUSTRECHNUNGfür die Zeit vom 1. Januar bis 31. März

in TEUR	Q1 2020	Q1 2019
Gesamterträge	61.534	50.555
Gesamtaufwendungen	-37.413	-33.268
Bruttomieteinnahmen	25.976	24.496
Erbbauzinsen	-121	-168
Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten	5.306	4.931
Aufwendungen für Betriebs- und Nebenkosten	-5.879	-5.606
Sonstige immobilienbezogene Aufwendungen	-2.681	-2.455
Nettomieteinnahmen	22.601	21.198
Verwaltungsaufwand	-4.958	-2.505
Personalaufwand	-7.099	-4.859
Abschreibungen	-9.205	-7.517
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren	20.397	9.227
Sonstige betriebliche Erträge	332	700
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-490	-159
Ergebnis sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen	-158	541
Nettoerlös aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	9.524	11.201
Restbuchwert der verkauften als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	-6.981	-9.999
Gewinn aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	2.543	1.202
Ergebnis vor Zinsen und sonstigen Finanzierungstätigkeiten	24.121	17.287
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Beteiligungen	2.657	2.386
Zinserträge	2.152	2.664
Zinsaufwand	-9.238	-11.286
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	19.692	11.051
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-1.417	-1.387
Latente Steuern	-2.200	-500
Konzernergebnis	16.075	9.164
Ergebnisanteil Konzernaktionäre	16.078	9.210
Ergebnisanteil Minderheitenanteile	-3	-46
(Un)verwässertes Ergebnis je Aktie in Euro*	0,21	0,13

* Aktienanzahl gem. IFRS per Q1 2020 von 77.395.661 (Q1 2019: 70.526.248)

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

21

KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNGfür die Zeit vom 1. Januar bis 31. März

in TEUR	Q1 2020	Q1 2019
Konzernüberschuss	16.075	9.164
Sonstiges Ergebnis
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert
werden können
Marktbewertung Sicherungsinstrumente
Cashflow-Hedges	-681	0
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung
umgegliedert werden können
Gewinn/Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum	-9.399	9.755
beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen*	-10.080	9.755
Gesamtergebnis	5.995	18.919
Konzernaktionäre	5.998	18.965
Minderheitenanteile	-3	-46

* nach Steuern

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNGfür die Zeit vom 1. Januar bis 31. März

in TEUR	Q1 2020	Q1 2019
LAUFENDE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
Nettobetriebsgewinn vor gezahlten/erhaltenen Zinsen, Steuern und	21.788	13.613
Dividenden
Realisierte Gewinne/Verluste aus Verkäufen von als Finanzinvestition	-2.543	-1.202
gehaltenen Immobilien
Abschreibungen	9.205	7.517
Veränderungen der Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-9.764	4.258
Andere nicht zahlungswirksame Transaktionen	2.417	-9.970
Cashflow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit	21.103	14.216
Gezahlte Zinsen	-4.632	-4.104
Erhaltene Zinsen	45	0
Gezahlte Steuern	-1.126	-346
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	15.390	9.766
INVESTITIONSTÄTIGKEIT
Erlöse aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	9.524	11.201
Erwerb von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	0	-14.234
Investitionen in als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	-8.637	-8.009
Erwerb/Verkauf anderer Investitionen	-85.425	151.545
Darlehen an andere Unternehmen	-2.356	-2.992
Erwerb/Verkauf von Betriebs- und Geschäftsausstattung, Software	-12	-52
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-86.906	137.459
FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen	109.724	0
Einzahlungen von Darlehen	4.882	39.100
Rückzahlung von Darlehen	-49.234	-107.940
Leasingzahlungen	-710	-428
Gezahlte Kapitaltransaktionskosten	-2.375	0
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	62.287	-69.268
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-9.229	77.957
Finanzmittelfonds zum 1. Januar	351.236	286.903
Finanzmittelfonds zum 31. März	342.007	364.860

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

22

KONZERNBILANZ

Aktiva in TEUR	31.03.2020	31.12.2019
Geschäfts- oder Firmenwert	177.892	177.892
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	1.614.626	1.623.030
Sachanlagen	9.935	10.285
Anteile an assoziierten Unternehmen	69.772	71.212
Ausleihungen an nahestehende Unternehmen	121.335	119.527
Beteiligungen	43.603	53.611
Immaterielle Vermögenswerte	20.555	21.486
Aktive latente Steuern	29.023	28.545
Langfristiges Vermögen	2.086.741	2.105.588

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilien	1.310	488
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	15.605	11.634
Forderungen gegen nahestehende Unternehmen	11.750	11.002
Forderungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	15.408	15.491
Sonstige Forderungen	50.869	41.448
Sonstige Vermögenswerte	21.295	20.402
Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand	342.007	351.236
	458.244	451.701
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	253.536	100.154
Kurzfristiges Vermögen	711.780	551.855

Summe Aktiva	2.798.521	2.657.443

Passiva in TEUR	31.03.2020	31.12.2019
EIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital	79.072	72.214
Kapitalrücklage	864.400	763.909
Hedgingrücklage	-2.088	-1.406
Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert	-4.624	4.775
klassifizierte Finanzinstrumente
Bilanzgewinn	141.249	125.170
Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital	1.078.009	964.662
Minderheitenanteile	4.113	4.116
Summe Eigenkapital	1.082.122	968.778
SCHULDEN
Unternehmensanleihen	325.285	324.896
Langfristige verzinsliche Finanzschulden	967.056	967.374
Passive latente Steuern	32.240	30.493
Derivate	2.542	1.729
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	6.490	6.709
Summe langfristiger Schulden	1.333.613	1.331.201
Kurzfristige verzinsliche Finanzschulden	179.458	219.856
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.812	3.443
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen	16.782	16.582
Verbindlichkeit aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	20.884	20.689
Sonstige Verbindlichkeiten	44.934	61.863
	266.870	322.433
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung	115.916	35.031
gehaltenen langfristigen Vermögenswerten
Summe kurzfristiger Schulden	382.786	357.464
Summe Schulden	1.716.399	1.688.665
Summe Passiva	2.798.521	2.657.443

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

23

KONZERNEIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

in TEUR	Gezeichnetes	Kapital-	Hedging-	Rücklage für als erfolgsneutral	Bilanzgewinn	Konzernaktionären	Minderheiten-		Gesamt
				Kapital	rücklage	rücklage	zum beizulegenden Zeitwert		zustehendes	anteile
							klassifizierte Finanzinstrumente		Eigenkapital
Stand am 31. Dezember 2018	70.526	749.816	1.243	69.515	1.275	892.375	3.546		895.921
Konzernüberschuss						9.210	9.210	-46		9.164
Sonstiges Ergebnis*
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn/Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifi-				9.755		9.755			9.755
zierten Finanzinstrumenten
Gewinn/Verlust aus der Realisierung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassi-				-32.900	32.900	0			0
fizierten Finanzinstrumenten
Gewinne/Verluste aus Fair Value Hedges			-1.243				-1.243			-1.243
Gesamtergebnis	0	0	-1.243	-23.145	42.110	17.722	-46		17.676
Stand am 31. März 2019	70.526	749.816	0	46.370	43.385	910.097	3.500		913.597
Konzernüberschuss						71.701	71.701	-176		71.525
Sonstiges Ergebnis*
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinne/Verluste aus Cashflow-Hedges			-1.406				-1.406			-1.406
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn/Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifi-				2.341		2.341			2.341
zierten Finanzinstrumenten
Gewinn/Verlust aus der Realisierung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassi-				-43.936	43.936	0			0
fizierten Finanzinstrumenten
Gewinne/Verluste aus Fair Value Hedges			0				0			0
Gesamtergebnis	0	0	-1.406	-41.595	115.637	72.636	-176		72.460
Veränderung Konsolidierungskreis								792		792
Dividendenzahlung für 2018						-33.852	-33.852			-33.852
Ausgabe von Aktien durch Barkapitalerhöhung	1.688	14.459					16.147			16.147
Ausgabekosten für Eigenkapitalinstrumente		-366					-366			-366
Stand am 31. Dezember 2019	72.214	763.909	-1.406	4.775	125.170	964.662	4.116		968.778
Konzernüberschuss						16.078	16.078	-3		16.075
Sonstiges Ergebnis*
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinne/Verluste aus Cashflow-Hedges			-681				-681			-681
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn/Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifi-				-9.399		-9.399			-9.399
zierten Finanzinstrumenten
Gesamtergebnis	0	0	-681	-9.399	16.078	5.998	-3		5.995
Ausgabe von Aktien durch Barkapitalerhöhung	6.858	102.866					109.724			109.724
Ausgabekosten für Eigenkapitalinstrumente		-2.375					-2.375			-2.375
Stand am 31. März 2020	79.072	864.400	-2.088	-4.624	141.249	1.078.009	4.113	1.082.122
* nach Berücksichtigung latenter Steuern
								QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix	24

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

in Mio. Euro		Q1 2020			Q1 2019
	Commercial	Institutional	Gesamt	Commercial	Institutional	Gesamt
	Portfolio	Business		Portfolio	Business
Ergebniskennzahlen
Bruttomieteinnahmen (GRI)	26,0		26,0	24,5		24,5
Nettomieteinnahmen (NRI)	22,6		22,6	21,2		21,2
Gewinne aus Immobilienverkauf	2,5		2,5	1,2		1,2
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren		20,4	20,4		9,2	9,2
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen		2,7	2,7		2,4	2,4
Abschreibungen	-7,6	-1,6	-9,2	-7,5	0,0	-7,5
SbE/SbA (Net other income)	0,2	-0,4	-0,2	0,5	0,0	0,5
Zinsergebnis (Net interest income)	-6,2	-0,9	-7,1	-6,6	-2,0	-8,6
Operational expenditure (OPEX)	-3,5	-8,6	-12,1	-3,2	-4,2	-7,4
- davon Adminkosten	-1,4	-3,6	-5,0	-1,1	-1,4	-2,5
- davon Personalkosten	-2,1	-5,0	-7,1	-2,1	-2,8	-4,9
EPRA FFO Bereinigungen*	0,1	0,0	0,1	-0,3	0,0	-0,3
Funds from Operations (FFO)	13,2	13,2	26,4	11,5	5,5	17,0
EBITDA	21,9	14,1	36,0	19,8	7,4	27,2
EBIT	14,3	12,5	26,8	12,3	7,4	19,7

Segmentvermögen**

Anzahl Immobilien	92
Assets under Management (AuM)	1.893
Mietfläche in qm	837.500

94	186	100	69	169
6.531	8.424	1.700	3.940	5.640
1.316.200	2.153.700	901.800	934.100	1.835.900

• Die sonstigen Bereinigungen beinhalten:
• • Transaktions-,Rechts- und Beratungskosten i.H.v. TEUR 71 (Vj.: -429)
  • Verwaltungs- und Personalkosten i.H.v. TEUR 0 (Vj.: 128)

• inkl. Repositionierungsobjekten

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

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LOAN TO VALUE (LTV)

in TEUR	31.03.2020	31.12.2019
Vermögenswerte
Marktwert Immobilien gesamt	1.892.917	1.900.017
Marktwert Beteiligungen (indirekte Immobilien)*	119.262	130.710
Geschäfts- oder Firmenwert	177.892	177.892
Dienstleistungsverträge	39.480	40.795
Buchwert Ausleihungen / Forderungen nahestehende Unternehmen	133.085	130.529
Marktwert Vermögen (Value)	2.362.636	2.379.943
Verbindlichkeiten
langfristige Bankverbindlichkeiten	967.056	967.374
kurzfristige Bankverbindlichkeiten	179.458	178.856
Verbindlichkeiten nahestehende Unternehmen	16.782	16.582
Unternehmensanleihe	325.285	324.896
abzgl. Kassenbestand / Bankguthaben	-424.573	-351.236
Netto-Verbindlichkeiten (Loan)	1.064.008	1.136.472
LTV**	45,0%	47,8%

*  enthält Anteile an assoziierten Unternehmen und Beteiligungen ** bereinigt um Warehousing

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020 | Appendix

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INVESTOR RELATIONS

Kontakt

Peer Schlinkmann		Maximilian Breuer, CFA
Head of Investor Relations and	Investor Relations Manager
Corporate Communications
Tel. [phone] 92	Tel. [phone] 65
Fax [phone] 99	Fax [phone] 99
[e-mail]	[e-mail]
		Weitere Informationen finden Sie unter:
		www.dic-asset.de/investor-relations

Zum Beispiel:

• aktuelle Unternehmenspräsentationen
• Audio-Webcast

IR-Kalender 2020

29.07.2020 Veröffentlichung Halbjahresbericht 2020

28.10.2020 Veröffentlichung Quartalsmitteilung Q3 2020

Disclaimer

Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen mit damit verbundenen Risiken und Unwägbarkeiten. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erfahrungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Infor- mationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garan­ tien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die tatsächliche Geschäftsentwicklung und die Ergeb- nisse der DIC Asset AG sowie des Konzerns sind von einer Vielzahl von Faktoren abhängig, die verschiedene Risiken und Unwägbarkei- ten beinhalten. Sie können in der Zukunft unter Umständen wesent- lich von den dieser Mitteilung zugrunde gelegten Annahmen abwei- chen. Besagte Risiken und Unwägbarkeiten werden im Risikobericht im Rahmen der Finanzberichterstattung ausführlich behandelt.

Diese­ Mitteilung stellt kein Angebot zum Verkauf und keine Auffor- derung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren der DIC Asset AG dar. Die DIC Asset AG übernimmt keine Verpflichtung die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen anzupassen oder zu aktualisieren.

Aus rechnerischen Gründen können in Tabellen und bei Verweisen Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch exakt ergebenden Werten (TEUR; Prozentangaben (%) etc.) auftreten.

Impressum

DIC Asset AG

Neue Mainzer Straße 20 · MainTor 60311 Frankfurt am Main

Tel. [phone] · Fax [phone] ir@dic­-asset.de · www.dic-asset.de

Diese Quartalsmitteilung ist auch in Englisch erhältlich.

Realisierung:

LinusContent AG, Frankfurt am Main

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2020

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