Die Brave Bison Group plc (AIM:BBSN) gab bekannt, dass sie dem Vorstand von The Mission Group plc (AIM:TMG) ein formelles Angebot zum Erwerb des gesamten ausgegebenen und noch auszugebenden Aktienkapitals von Mission im Wege eines All-Share-Angebots (das "mögliche Angebot") unterbreitet hat. Durch den Zusammenschluss von Brave Bison und Mission würde ein skaliertes Medien-, Marketing- und Technologiedienstleistungsunternehmen mit einem Pro-Forma-Umsatz im GJ23 von ca. £120 Millionen und einem bereinigten Pro-Forma-EBITDA im GJ23 von ca. £14 Millionen entstehen. Potenzielle Synergien, die sich aus doppelten Kosten und Effizienzsteigerungen ergeben, wurden in der Pro-Forma-Analyse nicht berücksichtigt.

Der Vorstand von Brave Bison ist der Ansicht, dass ein Unternehmen dieser Größe, dieses Umfangs und dieser Rentabilität für institutionelle Aktionäre eine attraktivere Investitionsmöglichkeit darstellen würde als jedes der beiden eigenständigen Unternehmen, was dazu führen könnte, dass die vergrößerte Brave Bison zu einem höheren Gewinnmultiplikator gehandelt wird. Die Bedingungen des möglichen Angebots würden es den Mission-Aktionären ermöglichen, als Aktionäre der vergrößerten Brave Bison an der künftigen Wertsteigerung teilzuhaben. Ein breiteres Investorenkollektiv kann auch die Liquidität für neue und bestehende Investoren erhöhen.

Zum 31. Dezember 2023 wies Mission ausstehende Bankdarlehen, Akquisitionsverpflichtungen und bestimmte überfällige Gläubiger in Höhe von insgesamt ca. 30 Mio. £ aus, die größtenteils innerhalb von zwei Jahren rückzahlbar sind. Ein Zusammenschluss mit Brave Bison, das zum gleichen Zeitpunkt eine Nettoliquidität von 7 Millionen Pfund aufwies, würde zu einer gestärkten Bilanz und einer Verbesserung der Verschuldung und der Covenants führen. Brave Bison führt derzeit Gespräche mit dem Vorstand von Mission und wichtigen institutionellen Aktionären, um um Unterstützung für das mögliche Angebot zu werben.

Der Vorstand von Mission muss Brave Bison noch Zugang zu einer Due-Diligence-Prüfung gewähren, was einer der Faktoren ist, die Brave Bison daran hindern, ein verbindliches Angebot anzukündigen. Mission-Aktionäre, die daran interessiert sind, dass Brave Bison ein verbindliches Angebot für Mission bekannt gibt, werden gebeten, sich mit dem Vorstand von Mission in Verbindung zu setzen, um ihre Unterstützung für das mögliche Angebot zum Ausdruck zu bringen. Das mögliche Angebot ist unverbindlich und die Abgabe eines möglichen Angebots würde von der Erfüllung oder dem Verzicht auf bestimmte übliche Bedingungen abhängen, einschließlich des Abschlusses der Due Diligence zur Zufriedenheit von Brave Bison.

Mission wurde eine gegenseitige Due-Diligence-Prüfung von Brave Bison angeboten. Brave Bison behält sich das Recht vor, ganz oder teilweise auf Vorbedingungen zu verzichten. Gemäß den Bedingungen des möglichen Angebots würde das vergrößerte Unternehmen von Oliver Green und Theo Green geführt werden.

Oliver Green, Executive Chairman, kommentierte: "Der Zusammenschluss von Brave Bison und Mission hat das Potenzial, einen überzeugenden Wert für die Aktionäre, Kunden und Mitarbeiter beider Unternehmen zu schaffen. Wir freuen uns auf den Dialog mit dem Vorstand von Mission, um die Vorzüge unseres Vorschlags weiter zu diskutieren".