Finanzen Charles Schwab Deutsche Boerse AG

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Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen

Verzögert Deutsche Boerse AG Andere Börsenplätze 09:59:01 23.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
18.1 ^EUR	0.00%		-1.63%	+1.69%

21.05.	Robinhood senkt Zinssatz für Margin-Kredite, um das Wachstum zu fördern	RE
16.05.	Sektor Update: Finanzwerte legen am späten Nachmittag zu	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	61’095	99’666	158’999	155’425	125’446	137’607	-	-
Unternehmenswert ¹	36’895	49’166	119’799	153’125	141’246	138’027	155’908	153’749
KGV	17.8 x	25 x	29.7 x	23.8 x	27.1 x	24.2 x	19 x	16.1 x
Rendite	1.43%	1.36%	0.86%	1.01%	1.45%	1.35%	1.52%	1.61%
Marktkapitalisierung / Umsatz	5.7 x	8.53 x	8.59 x	7.49 x	6.66 x	6.93 x	6.03 x	5.65 x
Unternehmenswert / Umsatz	3.44 x	4.21 x	6.47 x	7.38 x	7.5 x	6.95 x	6.83 x	6.31 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.1 x	9.2 x	12 x	13.2 x	15.4 x	12.9 x	13.1 x	11.4 x
Unternehmenswert / FCF	4.28 x	16.2 x	22.8 x	22.9 x	-	18.5 x	12.2 x	15.3 x
FCF Yield	23.4%	6.16%	4.38%	4.36%	-	5.42%	8.17%	6.55%
Price to Book	2.81 x	1.7 x	2.71 x	4.1 x	3.07 x	3.18 x	3.18 x	2.92 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’284’579	1’879’078	1’890’600	1’866’739	1’823’343	1’828’175	-	-
Referenzkurs ²	47.56	53.04	84.10	83.26	68.80	75.27	75.27	75.27
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	19.01.21	18.01.22	18.01.23	17.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	10’721	11’691	18’520	20’762	18’837	19’847	22’817	24’348
EBITDA ¹	5’197	5’346	9’960	11’624	9’146	10’659	11’863	13’433
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’848	4’932	8’796	10’376	7’808	8’154	10’509	11’798
Umsatzrendite	45.22%	42.19%	47.49%	49.98%	41.45%	41.09%	46.06%	48.45%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’848	4’300	7’713	9’388	6’378	8’015	10’165	11’630
Nettoergebnis ¹	3’526	3’043	5’360	6’635	4’649	5’689	7’326	8’157
Nettomarge	32.89%	26.03%	28.94%	31.96%	24.68%	28.66%	32.11%	33.5%
Gewinn pro Aktie ²	2.670	2.120	2.830	3.500	2.540	3.108	3.966	4.681
Free Cash Flow ¹	8’617	3’030	5’247	6’682	-	7’475	12’734	10’076
FCF-Marge N	80.37%	25.92%	28.33%	32.18%	-	37.66%	55.81%	41.38%
FCF Conversion (EBITDA)	165.81%	56.68%	52.68%	57.48%	-	70.13%	107.34%	75.01%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	244.38%	99.57%	97.89%	100.71%	-	131.4%	173.82%	123.52%
Dividende pro Aktie ²	0.6800	0.7200	0.7200	0.8400	1.000	1.018	1.145	1.215
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	19.01.21	18.01.22	18.01.23	17.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	4’708	4’672	5’093	5’500	5’497	5’116	4’656	4’606	4’459	4’740	4’878	4’992	5’178	5’328	5’649
EBITDA ¹	2’577	2’393	2’835	3’249	3’147	2’655	2’280	2’236	1’975	2’296	2’606	2’760	2’867	3’023	3’216
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’278	2’089	2’522	2’930	2’835	2’343	1’955	1’903	1’607	1’938	1’919	2’002	2’186	-	-
Umsatzrendite	48.39%	44.71%	49.52%	53.27%	51.57%	45.8%	41.99%	41.32%	36.04%	40.89%	39.34%	40.1%	42.22%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’023	1’839	2’274	2’677	2’598	2’110	1’691	1’383	1’194	1’798	1’956	2’100	2’293	2’393	2’676
Nettoergebnis ¹	1’449	1’278	1’652	1’884	1’821	1’533	1’173	1’017	926	1’251	1’347	1’461	1’622	1’690	1’887
Nettomarge	30.78%	27.35%	32.44%	34.25%	33.13%	29.96%	25.19%	22.08%	20.77%	26.39%	27.62%	29.27%	31.32%	31.71%	33.4%
Gewinn pro Aktie ²	0.7600	0.6700	0.8700	0.9900	0.9700	0.8300	0.6400	0.5600	0.5100	0.6800	0.7426	0.8185	0.9013	0.9234	1.025
Dividende pro Aktie ²	0.1800	0.2000	0.2000	0.2200	0.2200	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	0.3233	0.3350
Datum der Veröffentlichung	18.01.22	18.04.22	18.07.22	17.10.22	18.01.23	17.04.23	18.07.23	16.10.23	17.01.24	15.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	15’800	420	18’301	16’143
Nettoliquidität ¹	24’200	50’500	39’200	2’300	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	1.728 x	0.0394 x	1.543 x	1.202 x
Free Cash Flow ¹	8’617	3’030	5’247	6’682	-	7’475	12’734	10’076
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19%	9%	11%	18%	16%	15.4%	16.3%	18.6%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	1.19%	0.72%	1.02%	1.21%	1.1%	1.92%	1.54%	1.56%
Aktiva ¹	295’260	421’497	527’871	547’578	423’098	296’760	474’677	522’889
Buchwert je Aktie ²	16.90	31.10	31.00	20.30	22.40	23.70	23.70	25.80
Cash Flow pro Aktie	7.060	4.770	1.120	1.090	-	-	-	-
Capex ¹	708	631	916	971	804	637	740	811
Capex / Umsatz	6.6%	5.4%	4.95%	4.68%	4.27%	3.21%	3.24%	3.33%
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	19.01.21	18.01.22	18.01.23	17.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Charles Schwab

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

75.27 USD

Mittleres Kursziel

79.05 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+5.02%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MORGAN STANLEY	+8.03%	165 Mrd.
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC.	+19.86%	157 Mrd.
CITIGROUP INC.	+24.07%	122 Mrd.
CITIC SECURITIES COMPANY LIMITED	-5.20%	37.02 Mrd.
RAYMOND JAMES FINANCIAL, INC.	+10.85%	25.62 Mrd.
CSC FINANCIAL CO., LTD.	-5.80%	21.14 Mrd.
LPL FINANCIAL HOLDINGS INC.	+19.79%	20.37 Mrd.
NOMURA HOLDINGS, INC.	+48.36%	17.6 Mrd.
HUATAI SECURITIES CO., LTD.	+0.79%	16.18 Mrd.

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