Finanzen China State Construction Development Holdings Limited

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Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:06 30.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
2.45 ^HKD	+4.26%		+2.51%	+6.52%

26.04.	China State Construction Development Holdings Limited schließt den Rahmenvertrag zur Erneuerung ab	CI
18.03.	Gewinn von China State Construction steigt dank höherer Einnahmen um 38	MT

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’574	1’078	3’449	3’947	5’188	5’526	-	-
Unternehmenswert ¹	1’465	1’078	3’795	4’298	5’663	6’129	6’140	5’526
KGV	8.97 x	5.54 x	11.8 x	9.16 x	8.94 x	7.24 x	5.49 x	4.37 x
Rendite	1.64%	6%	2.94%	3.71%	3.78%	4.75%	6.2%	7.71%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.34 x	0.24 x	0.55 x	0.51 x	0.6 x	0.51 x	0.43 x	0.32 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.32 x	0.24 x	0.6 x	0.56 x	0.65 x	0.57 x	0.47 x	0.32 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.68 x	3.84 x	8.98 x	7.68 x	7.58 x	5.84 x	4.59 x	3.25 x
Unternehmenswert / FCF	12 x	197 x	-87.6 x	27.7 x	-	26.1 x	-	-
FCF Yield	8.33%	0.51%	-1.14%	3.61%	-	3.83%	-	-
Price to Book	1.4 x	0.77 x	2.06 x	1.89 x	2.16 x	1.87 x	1.5 x	1.19 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’155’545	2’155’545	2’155’545	2’255’545	2’255’545	2’255’545	-	-
Referenzkurs ²	0.7300	0.5000	1.600	1.750	2.300	2.450	2.450	2.450
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	18.03.21	23.03.22	20.03.23	18.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	4’619	4’536	6’295	7’669	8’666	10’781	12’991	17’184
EBITDA ¹	312.8	280.7	422.5	559.9	747.4	1’049	1’338	1’700
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	296	266	402.9	533.9	732.2	951	1’231	-
Umsatzrendite	6.41%	5.86%	6.4%	6.96%	8.45%	8.82%	9.48%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	276.9	256.3	396	508.2	650.5	900.3	1’182	1’523
Nettoergebnis ¹	175.6	194.3	292	421.9	580.4	765.4	1’017	1’300
Nettomarge	3.8%	4.28%	4.64%	5.5%	6.7%	7.1%	7.83%	7.57%
Gewinn pro Aktie ²	0.0814	0.0902	0.1355	0.1911	0.2573	0.3386	0.4462	0.5605
Free Cash Flow ¹	122	5.47	-43.32	155.2	-	234.6	-	-
FCF-Marge N	2.64%	0.12%	-0.69%	2.02%	-	2.18%	-	-
FCF Conversion (EBITDA)	38.99%	1.95%	-	27.73%	-	22.36%	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	69.48%	2.81%	-	36.8%	-	30.65%	-	-
Dividende pro Aktie ²	0.0120	0.0300	0.0470	0.0650	0.0870	0.1163	0.1519	0.1890
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	18.03.21	23.03.22	20.03.23	18.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	346	351	475	603	614	-
Nettoliquidität ¹	109	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	0.8181 x	0.6269 x	0.6356 x	0.5747 x	0.459 x	-
Free Cash Flow ¹	122	5.47	-43.3	155	-	235	-	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	16.3%	13.9%	19%	22.4%	25.8%	27.8%	29.8%	28.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.55%	2.69%	3.61%	4.42%	5.54%	6.2%	7%	6.7%
Aktiva ¹	6’897	7’221	8’099	9’555	10’471	12’345	14’524	19’403
Buchwert je Aktie ²	0.5200	0.6500	0.7800	0.9300	1.060	1.310	1.630	2.060
Cash Flow pro Aktie ²	-	-	0.0900	0.1100	-	0.2000	0.3300	-
Capex ¹	282	316	228	90.4	-	150	129	200
Capex / Umsatz	6.11%	6.96%	3.63%	1.18%	-	1.39%	1%	1.16%
Datum der Veröffentlichung	24.03.20	18.03.21	23.03.22	20.03.23	18.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

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Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

2.45 HKD

Mittleres Kursziel

3.33 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+35.92%

	% 1. Jan.	Kap.
CHINA STATE CONSTRUCTION DEVELOPMENT HOLDINGS LIMITED	+6.52%	677 Mio.
VINCI	-3.03%	67.61 Mrd.
LARSEN & TOUBRO LIMITED	+1.90%	59.86 Mrd.
QUANTA SERVICES, INC.	+19.81%	38.4 Mrd.
CHINA STATE CONSTRUCTION ENGINEERING CORPORATION LIMITED	+11.43%	31.33 Mrd.
FERROVIAL SE	+2.36%	26.59 Mrd.
CHINA RAILWAY GROUP LIMITED	+15.67%	21.65 Mrd.
WSP GLOBAL INC.	+12.46%	19.46 Mrd.
CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LIMITED	+21.84%	17.51 Mrd.
EMCOR GROUP, INC.	+65.79%	17.09 Mrd.