Die größten australischen Banken, Westpac , ANZ Group Holdings , Commonwealth Bank und National Australia Bank refinanzieren in den Geschäftsjahren 2023 und 2024 Finanzierungen im Wert von rund 300 Mrd. AUD, dem größten Zwei-Jahres-Volumen seit fast einem Jahrzehnt, so Macquarie Research.

Das Auslaufen von rund 130 Mrd. AUD an nahezu zinslosen Krediten der Zentralbank während der Pandemie in den nächsten 18 Monaten hatte die Aufgabe bereits erschwert.

Aber nach den Ausfällen der vergangenen Woche und den Liquiditätsengpässen bei Banken in den Vereinigten Staaten und Europa wird die Refinanzierung noch teurer werden und die Margen beeinträchtigen, so Jarrod Martin, Analyst der Credit Suisse.

"Wenn es globale Bedenken gibt, steigen die Kosten für die Aufnahme von Schulden, und das haben wir in der letzten Woche gesehen", sagte er am Freitag. "Nun müssen die großen Banken nicht jeden Tag an die Märkte gehen... aber letztendlich können sich die Banken nicht für immer vom Markt fernhalten."

Eine Refinanzierung heute würde die Kosten der Banken um 5 bis 10 Basispunkte erhöhen im Vergleich zu vor anderthalb Wochen, fügte er hinzu.

Der Anstieg der Refinanzierungskosten unterstreicht, wie sehr die Auswirkungen des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank und des Ansturms auf die Credit Suisse selbst jene Banken treffen, bei denen das Risiko einer ähnlichen Liquiditäts- oder Solvenzkrise gering ist.

Die Furcht vor einer globalen Bankenkrise hat sich am Freitag gelegt, nachdem die Schweizerische Nationalbank der Credit Suisse am Donnerstag 54 Milliarden Dollar zur Verfügung gestellt hat, um die Liquidität aufzustocken.

In den Vereinigten Staaten zahlte eine Gruppe von Wall Street-Banken am selben Tag bis zu 30 Milliarden Dollar in den angeschlagenen Kreditgeber First Republic Bank ein, was dessen Aktien um 10% steigen ließ.

Ein entschlossenes Handeln der Regulierungsbehörden bedeutet, dass ein längeres Einfrieren der Großhandelsmärkte unwahrscheinlich ist, sagte ein Analyst, der nicht namentlich genannt werden wollte, da er nicht mit den Medien sprechen durfte, aber der Anstieg der Refinanzierungskosten würde die Margen der Banken treffen, die durch den stärkeren Wettbewerb und die steigenden Einlagenzinsen bereits unter Druck stehen.

Laut einer am Freitag veröffentlichten Studie von Macquarie haben die vier großen australischen Banken in diesem Jahr bereits rund 90 Mrd. AUD durch eine Reihe von Emissionen aufgenommen.

Steigende Finanzierungskosten bedeuten jedoch, dass der Abschluss der Aufgabe die Margen in den nächsten drei Jahren um 8 bis 10 Basispunkte belasten wird, heißt es in der Notiz weiter.

($1 = 1,4910 Australische Dollar)