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Die asiatischen Märkte werden am Montag volatil eröffnen, nachdem die Schweizer Behörden die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS bekannt gegeben haben. Die Anleger hoffen, dass diese Zwangsfusion das globale Bankensystem entlasten und eine ausgewachsene Krise verhindern wird.

Das 3,2 Milliarden Dollar schwere Geschäft kommt zustande, nachdem ein plötzlicher Ausbruch von Turbulenzen im globalen Bankensektor - zwei US-Bankenzusammenbrüche und dann die Implosion der Credit Suisse - eine noch nie dagewesene Volatilität an den US-Zins- und Anleihemärkten ausgelöst hat.

Wird das ausreichen, um die Pferde zu beruhigen? Auf den ersten Blick wahrscheinlich. Aber die Abschreibung von Vermögenswerten in Milliardenhöhe wird den durch die jüngsten Ereignisse bereits gepeitschten Anlegern Verluste zufügen.

Die chinesische Zentralbank gibt am Montagmorgen ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt. Da die Inflation in letzter Zeit viel schwächer war als erwartet und nach der Senkung der Mindestreserveanforderungen am Freitag, wird erwartet, dass die Leitzinsen für 1-jährige und 5-jährige Kredite bei 3,65% bzw. 4,30% belassen werden.

Angesichts der weltweiten Banken- und Marktturbulenzen wäre eine Zinssenkung kein völliger Schock. Die Richtung der asiatischen Märkte am Montag wird jedoch von den Ereignissen in Europa und den Vereinigten Staaten bestimmt.

In der vergangenen Woche blieb der MSCI World Index unverändert, der MSCI Asia ex-Japan stieg um 0,5 %, der S&P 500 stieg um 1,5 % und der Nasdaq sprang um beachtliche 4,5 % nach oben, was auf die Hoffnung zurückzuführen war, dass die Zinserhöhungen der US-Notenbank beendet sein könnten.

Die Fed wird ihre jüngste Entscheidung am Mittwoch bekannt geben. Aber kein Aktienmarkt wird die seismischen Verschiebungen bei den US-Zinsen und Anleihen lange ignorieren können. Die letzte Woche war historisch:

- Die 2-jährige US-Rendite fiel um 75 Basispunkte und verzeichnete damit den größten wöchentlichen Rückgang seit dem Schwarzen Montag im Jahr 1987.

- die zweijährige Rendite hat sich nun sieben Tage in Folge um 20 Basispunkte oder mehr bewegt, die längste Serie seit mindestens 1976

- die US-Kurve der 2s/10s-Renditen wurde in der vergangenen Woche um 50 Basispunkte steiler, so stark wie seit mindestens einem Jahrzehnt nicht mehr

- der 'MOVE'-Index für die Volatilität des Treasury-Marktes verzeichnete den stärksten wöchentlichen Anstieg seit 2008 und den viertstärksten seit Einführung des Index vor zwei Jahrzehnten

Der Schaden, den dieses Ausmaß an Volatilität bei einem der liquidesten und systemrelevantesten Wertpapiere der Welt für Anleger aller Art mit sich bringt, kann gar nicht hoch genug eingeschätzt werden. Diejenigen, die direkt betroffen sind, werden enorme Verluste erleiden.

Als ob das alles nicht schon genug wäre, werden auch die geopolitischen Spannungen auf dem Radar der Anleger erscheinen. Chinas Präsident Xi Jinping ist in Moskau, wo er auf seiner ersten Auslandsreise seit seiner dritten Amtszeit den russischen Präsidenten Wladimir Putin besucht.

Xi ist bestrebt, die Beziehungen zu stärken und seine "grenzenlose" Partnerschaft mit dem zunehmend isolierten Putin zu festigen, der wegen seines Ukraine-Krieges strafrechtlich belangt wird.

Hier sind drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:

- Credit Suisse-UBS Entwicklungen

- Chinas Zinsentscheidung

- Der chinesische Präsident Xi Jinping besucht Russland