Glencore hat nur einen kleinen Teil der potenziellen 6,9 Millionen Tonnen Aluminium gekauft, die das Unternehmen zwischen 2020 und 2022 im Rahmen seines Vertrags mit dem russischen Unternehmen Rusal hätte kaufen können. Der Vertrag könnte bis 2025 verlängert werden, wie aus behördlichen Unterlagen hervorgeht.

Der Rohstoffkonzern Glencore, der aufgrund des Einmarsches Moskaus in der Ukraine unter Druck steht, keine Metalle mehr von Rusal zu kaufen, erklärte letztes Jahr, dass er keine neuen Verträge für russisches Material abschließen, aber bestehende Verpflichtungen erfüllen werde.

Eine vorzeitige Beendigung des Vertrags würde möglicherweise große Mengen an Lieferungen von Rusal, dem weltweit größten Aluminiumproduzenten außerhalb Chinas, für Glencores Rivalen wie das Handelshaus Trafigura öffnen.

Trafigura lehnte eine Stellungnahme ab.

Aus den Jahresberichten von Rusal geht hervor, dass Glencore im Zeitraum 2020-2022 im Rahmen des Vertrags Aluminium im Wert von 2,87 Mrd. USD gekauft hat, was nach Berechnungen von Reuters etwa 1,1 Mio. Tonnen entspricht, wenn man den durchschnittlichen Kassapreis der Londoner Metallbörse für jedes Jahr zugrunde legt.

Bei den 1,1 Millionen Tonnen handelt es sich um eine Schätzung, da der Preis auch regionale Prämien enthalten würde, die nicht berücksichtigt werden konnten, da die Bestimmungsorte nicht angegeben wurden.

"Es gibt definitiv einen Rückstau an (unerfülltem) Metall unter dem Vertrag", sagte eine Quelle, die einer der Parteien nahe steht.

Viele Teilnehmer der Aluminiumkonferenz, die letzte Woche in Barcelona stattfand und auf der die Lieferverträge für das nächste Jahr ausgehandelt wurden, waren über den Umfang der Vereinbarung verwundert.

Weder Glencore noch Rusal haben sich dazu geäußert, ob eine Option im Rahmen des Vertrags ausgeübt wird, um die Käufe bis Ende 2025 zu verlängern, statt des ursprünglichen Zeitrahmens von September 2020 bis Ende 2024.

Glencore lehnte eine Stellungnahme ab und Rusal antwortete nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

Der Vertrag gab Glencore das Recht, während der Vertragslaufzeit bis zu 6,9 Millionen Tonnen zu kaufen, aber die Mengen bis zum letzten Jahr haben diese Zahl nicht annähernd erreicht, wie aus den Jahresberichten von Rusal hervorgeht.

Die Käufe stehen in krassem Gegensatz zu der maximal zulässigen Tonnage von 3,61 Millionen Tonnen für die Jahre 2020-2022.

LANGE BEZIEHUNG

Viele Unternehmen weigern sich aufgrund des Ukraine-Krieges, russisches Material zu kaufen, obwohl es keine Regierungssanktionen gegen Rusal oder russisches Aluminium gibt.

Glencore hat eine lange Beziehung zu Rusal, da das Unternehmen 2007 an einer Fusion beteiligt war, aus der der heutige Konzern hervorging.

Der in der Schweiz ansässige Konzern besitzt auch einen Anteil von 10,55% an der Muttergesellschaft von Rusal, der EN+ Group, und Glencore hat erklärt, dass es im derzeitigen Umfeld "keine realistische Möglichkeit gibt, sich von dieser Beteiligung zu trennen".

"Glencore wird diese Beziehung nicht beenden, wenn sie es nicht müssen", sagte ein europäischer Händler, der mit beiden Parteien zusammengearbeitet hat.

"Sie versuchen, ihre Zeit abzuwarten und hoffen auf ein Ende des Krieges (in der Ukraine), damit die Geschäfte wieder normal laufen können."

Auf die Frage eines Analysten während einer Telefonkonferenz im Februar, wann Glencore den Vertrag beenden werde, sagte CEO Gary Nagle: "Es ist nicht nur ein Laufzeit-, sondern auch ein Mengenvertrag", und fügte hinzu, dass der Vertrag in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 enden könnte.

Der Vertrag erlaubt es Rusal, bis zu 10% der jährlichen Tonnage auf 2025 zu verschieben. In diesem Fall wird die Laufzeit bis Ende 2025 verlängert.