GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2023

Wesentliche Aspekte

• Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 2,5 Mrd. USD, der organische Umsatz¹ wuchs um 3 %
• Der GXO zurechenbare Nettogewinn stieg auf 66 Mio. USD, das Betriebsergebnis erhöhte sich um 25 %, die operative Marge verbesserte sich um 49 Basispunkte und das bereinigte EBITDA¹ stieg auf 200 Mio. USD
• Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 243 Mio. USD im 3. Quartal 2023 gegenüber 116 Mio. USD im 3. Quartal 2022; freier Cashflow¹ im 3. Quartal 2023 von 191 Mio. USD gegenüber 47 Mio. USD im 3. Quartal 2022
• Aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2023²:
  • Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie¹ von 2,45 USD bis 2,65 USD angehoben auf 2,55 USD bis 2,65 USD
  • Bereinigtes EBITDA¹ von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD angehoben auf 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD
  • Organisches Umsatzwachstum¹ von 6 bis 8 % revidiert auf 2 bis 4 %
  • Freier Cashflow¹ von etwa 30 % des bereinigten EBITDA bekräftigt

Wichtige Geschäftsereignisse

• Neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von 841 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf; 181 Mio. USD an neuen Geschäftsabschlüssen im 3. Quartal 2023, wovon fast die Hälfte von Unternehmen stammt, die ihre Tätigkeiten auslagern
• Bis zum 3. Quartal 2023 wurde ein zusätzlicher Umsatz für 2024 in Höhe von 520 Mio. USD und für 2025 in Höhe von 187 Mio. USD aus neuen Geschäftsabschlüssen gesichert
• Vertriebspipeline bleibt bei etwa 2 Mrd. USD
• Abschluss der Übernahme von PFSweb am 23. Oktober 2023

GREENWICH, Connecticut, Nov. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2023 bekanntgegeben.

Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Unsere Ergebnisse für das dritte Quartal spiegeln die Widerstandsfähigkeit unseres vertraglichen Geschäftsmodells sowie unsere hochkarätige operative und finanzielle Umsetzung wider. Wir erzielten einen Rekordumsatz, ein Wachstum des GXO zurechenbaren Nettogewinns und des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, konstante Margen, einen robusten Cashflow aus dem operativen Geschäft und hervorragende Geschäftsabschlüsse. Wir gewinnen weiterhin Marktanteile: Bis zum dritten Quartal haben wir uns für das Jahr 2024 ein Neugeschäft im Wert von mehr als einer halben Milliarde Dollar gesichert. Während das makroökonomische Umfeld unsicher ist, erzielen wir eine starke Leistung bei neuen Geschäftsabschlüssen, Gewinnen und Cashflow.

Wir sind davon überzeugt, dass wir mit der erfolgreichen Übernahme von PFSweb eine gute Ausgangsposition für unser Wachstum geschaffen haben, insbesondere in Nordamerika, wo PFS den Großteil seines Umsatzes erzielt. Dies ist ein fantastisches Unternehmen mit einzigartigen Fähigkeiten und einem Kundenstamm weltweit anerkannter Marken, die unsere eigenen ergänzen. Wir arbeiten bereits als ein Team zusammen, um für unsere Kunden und unser Unternehmen neue Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen.

Angesichts der Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells und der Übernahme von PFS heben wir zum dritten Mal in diesem Jahr unsere Prognosen für das bereinigte EBITDA und den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr an und revidieren gleichzeitig unsere Prognose für das organische Umsatzwachstum für das Gesamtjahr, um die Erwartungen für eine schwächere Hochsaison zu berücksichtigen.

Mit Blick auf das nächste Jahr bleiben unsere strukturellen Geschäftsfaktoren stark und wir sehen eine Beschleunigung der Trends, die unser Wachstum vorantreiben, da unsere Kunden versuchen, ihre Produktivität zu steigern, ihr Betriebskapital zu optimieren und ihre Endkunden besser zu bedienen. Wir werden unser Wachstum fortsetzen, indem wir unsere bewährte Erfolgsbilanz bei der Umwandlung von Lieferketten in einen Wettbewerbsvorteil nutzen und gleichzeitig einen strikten Fokus auf Vertragsmanagement, Kostendisziplin und Kapitalallokation beibehalten, um für alle unsere Stakeholder Werte zu schaffen.“

Ergebnis des dritten Quartals 2023

Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, 8 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,3 Mrd. USD im dritten Quartal 2022. Der organische Umsatz¹ stieg um 3 %.

Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 90 Mio. USD, verglichen mit 72 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 66 Mio. USD, 5% mehr als im Vorjahr, verglichen mit 63 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,55 USD, 4 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,53 USD im dritten Quartal 2022.

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation („bereinigtes EBITDA¹“) stieg auf 200 Mio. USD, gegenüber 192 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag¹ belief sich auf 82 Mio. USD, verglichen mit 89 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Das angepasste verwässerte Ergebnis je Aktie¹ betrug 0,69 USD, verglichen mit 0,75 USD im dritten Quartal 2022.

GXO erwirtschaftete 243 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 116 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Im dritten Quartal 2023 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow¹ in Höhe von 191 Mio. USD, verglichen mit 47 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Barguthaben und offene Forderungen

Zum 30. September 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden Schulden auf 473 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.

Prognose für 2023

Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2023:

• Organisches Umsatzwachstum¹ von 2 % bis 4 % (revidiert von 6 % bis 8 %);
• Bereinigtes EBITDA¹ von 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD);
• Freie Cashflow¹-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA¹ bestätigt; und
• Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie¹ von 2,55 USD bis 2,65 USD (angehoben von 2,45 USD bis 2,65 USD).

Telefonkonferenz

GXO wird am Mittwoch, 8. November 2023, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer [phone]. Konferenz-ID: 13741225. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. November 2023 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer [phone]. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13741225.

Über GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, einen diversen Arbeitsplatz der Weltklasse für mehr als 130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten mit einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe Logistikherausforderungen mithilfe seiner technologisch fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen Größenordnung und mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com, um weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram and YouTube. 

Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Gemäß den Vorgaben der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.

Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Rendite auf das investierte Kapital („ROIC“).

Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.

Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.

Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl unserer Fähigkeit zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen Verwendung von Kapital ist, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen zuzüglich Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.

Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.

Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.

Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten Geschäftsbereichen ausklammern.

Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.

Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.

Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigtes verwässertes EPS ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie, die erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren 2024 und 2025 aufgrund von Neukundengewinnen im Jahr 2023 und unser weiteres Wachstum. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Projektion“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Prognose“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette, einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine; eine wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Geschäftsbetriebs zu erreichen; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit, unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen behandelt werden sollten.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

Anlegerkontakt

Chris Jordan
[phone]
[e-mail]

Medienkontakt

Matthew Schmidt
[phone]
[e-mail]

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2023				2022				2023				2022
Revenue		$	2,471			$	2,287			$	7,188			$	6,526
Direct operating expense			2,012				1,885				5,875				5,408
Selling, general and administrative expense			258				227				761				637
Depreciation and amortization expense			101				89				268				242
Transaction and integration costs			3				14				22				57
Restructuring costs and other			7				—				31				14
Operating income			90				72				231				168
Other income, net			7				17				8				56
Interest expense, net			(14	)			(6	)			(41	)			(19	)
Income before income taxes			83				83				198				205
Income tax expense			(15	)			(19	)			(38	)			(51	)
Net income			68				64				160				154
Net income attributable to noncontrolling interests			(2	)			(1	)			(4	)			(3	)
Net income attributable to GXO		$	66			$	63			$	156			$	151
Earnings per share data
Basic		$	0.55			$	0.53			$	1.31			$	1.30
Diluted		$	0.55			$	0.53			$	1.31			$	1.29
Weighted-average common shares outstanding
Basic			118,941				118,621				118,883				116,508
Diluted			119,645				119,065				119,430				117,107

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)

		September 30,				December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2023				2022
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents		$	473			$	495
Accounts receivable, net of allowance of $18 and $12			1,661				1,647
Other current assets			332				286
Total current assets			2,466				2,428
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,463 and $1,297			923				960
Operating lease assets			2,133				2,227
Goodwill			2,734				2,728
Intangible assets, net of accumulated amortization of $507 and $456			507				570
Other long-term assets			328				306
Total long-term assets			6,625				6,791
Total assets		$	9,091			$	9,219
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable		$	597			$	717
Accrued expenses			975				995
Current debt			26				67
Current operating lease liabilities			561				560
Other current liabilities			275				193
Total current liabilities			2,434				2,532
Long-term liabilities
Long-term debt			1,621				1,739
Long-term operating lease liabilities			1,800				1,853
Other long-term liabilities			419				417
Total long-term liabilities			3,840				4,009
Commitments and contingencies
Stockholders’ Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 118,951 and 118,728 issued and outstanding			1				1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding			—				—
Additional paid-in capital			2,593				2,575
Retained earnings			479				323
Accumulated other comprehensive loss			(289	)			(254	)
Total stockholders’ equity before noncontrolling interests			2,784				2,645
Noncontrolling interests			33				33
Total equity			2,817				2,678
Total liabilities and equity		$	9,091			$	9,219

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)

		Nine Months Ended September 30,
(In millions)			2023				2022
Cash flows from operating activities:
Net income		$	160			$	154
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense			268				242
Stock-based compensation expense			25				24
Deferred tax expense (benefit)			(29	)			—
Other			16				(4	)
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable			(23	)			(22	)
Other assets			(39	)			(28	)
Accounts payable			(69	)			(68	)
Accrued expenses and other liabilities			34				18
Net cash provided by operating activities			343				316
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures			(205	)			(239	)
Proceeds from sales of property and equipment			13				22
Acquisition of businesses, net of cash acquired			—				(874	)
Net proceeds from cross-currency swap agreements			—				26
Other			—				9
Net cash used in investing activities			(192	)			(1,056	)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of debt, net			—				898
Repayments of debt, net			(139	)			—
Repayments of finance lease obligations			(24	)			(23	)
Taxes paid related to stock-based compensation awards			(7	)			(12	)
Other			—				—
Net cash provided by (used in) financing activities			(170	)			863
Effect of exchange rates on cash, restricted cash and cash equivalents			(2	)			(22	)
Net (decrease) increase in cash, restricted cash and cash equivalents			(21	)			101
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period			495				333
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period		$	474			$	434
Cash and cash equivalents		$	473			$	434
Restricted Cash (included in Other long-term assets)			1				—
Total cash, restricted cash and cash equivalents		$	474			$	434
Non-cash investing activities:
Common stock issued for acquisition		$	—			$	203

GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)

Revenue disaggregated by geographical area was as follows:

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(In millions)			2023				2022				2023				2022
United Kingdom		$	958			$	890			$	2,695			$	2,371
United States			711				709				2,117				2,075
France			207				171				626				530
Netherlands			216				175				610				508
Spain			133				117				396				360
Italy			97				81				279				243
Other			149				144				465				439
Total		$	2,471			$	2,287			$	7,188			$	6,526

The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industry was as follows:

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(In millions)			2023				2022				2023				2022
Omnichannel retail		$	1,051			$	919			$	3,041			$	2,618
Technology and consumer electronics			360				338				1,081				963
Food and beverage			362				335				1,004				1,009
Industrial and manufacturing			263				275				803				807
Consumer packaged goods			231				227				689				663
Other			204				193				570				466
Total		$	2,471			$	2,287			$	7,188			$	6,526

GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,								Year Ended				Trailing Twelve Months Ended September 30, 2023
(In millions)			2023				2022				2023				2022			December 31, 2022
Net income attributable to GXO		$	66			$	63			$	156			$	151			$	197			$	202
Net income attributable to noncontrolling interest			2				1				4				3				3				4
Net income		$	68			$	64			$	160			$	154			$	200			$	206
Interest expense, net			14				6				41				19				29				51
Income tax expense			15				19				38				51				64				51
Depreciation and amortization expense			101				89				268				242				329				355
Transaction and integration costs			3				14				22				57				61				26
Restructuring costs and other			7				—				31				14				32				49
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other			(8	)			—				(12	)			(14	)			13				15
Adjusted EBITDA(1)		$	200			$	192			$	548			$	523			$	728			$	753
Less: Depreciation			83				68				214				194				261				281
Adjusted EBITA(1)		$	117			$	124			$	334			$	329			$	467			$	472
Revenue		$	2,471			$	2,287			$	7,188			$	6,526
Adjusted EBITDA margin(1)(2)			8.1	%			8.4	%			7.6	%			8.0	%
Adjusted EBITA margin(1)(3)			4.7	%			5.4	%			4.6	%			5.0	%

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue.
(3) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue.}

GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2023				2022				2023				2022
Net income attributable to GXO		$	66			$	63			$	156			$	151
Amortization expense			18				21				54				48
Transaction and integration costs			3				14				22				57
Restructuring costs and other			7				—				31				14
Unrealized gain on foreign currency options and other			(8	)			—				(12	)			(14	)
Income tax associated with the adjustments above(1)			(4	)			(9	)			(21	)			(20	)
Discrete tax benefit(2)			—				—				(5	)			—
Adjusted net income attributable to GXO(3)		$	82			$	89			$	225			$	236
Adjusted basic earnings per share(3)		$	0.69			$	0.75			$	1.89			$	2.03
Adjusted diluted earnings per share(3)		$	0.69			$	0.75			$	1.88			$	2.02
Weighted-average common shares outstanding
Basic			118,941				118,621				118,883				116,508
Diluted			119,645				119,065				119,430				117,107

_{(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow:

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(In millions)			2023				2022				2023				2022
Net cash provided by operating activities		$	243			$	116			$	343			$	316
Capital expenditures			(55	)			(85	)			(205	)			(239	)
Proceeds from sales of property and equipment			3				16				13				22
Free Cash Flow(1)		$	191			$	47			$	151			$	99

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided by adjusted EBITDA, expressed as a ratio.}

Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:

		Three Months Ended September 30,								Nine Months Ended September 30,
(In millions)			2023				2022				2023				2022
Revenue		$	2,471			$	2,287			$	7,188			$	6,526
Revenue from acquired business(1)			—				—				(378	)			—
Revenue from deconsolidation			—				—				—				(20	)
Foreign exchange rates			(126	)			—				(43	)			—
Organic revenue(2)		$	2,345			$	2,287			$	6,767			$	6,506
Revenue growth(3)			8.0	%							10.1	%
Organic revenue growth(2)(4)			2.5	%							4.0	%

_{(1) The Company excludes revenue from the acquired business in the current period for which there are no comparable revenues in the prior period.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period.}

GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Total Debt and Net Debt:

(In millions)		September 30, 2023
Current debt		$	26
Long-term debt			1,621
Total debt		$	1,647
Less: Cash and cash equivalents			(473	)
Net debt(1)		$	1,174

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO Ratio:

(In millions)		September 30, 2023
Total debt		$	1,647
Trailing twelve months net income attributable to GXO		$	202
Debt to net income attributable to GXO ratio			8.2x

Reconciliation of Net Leverage Ratio:

(In millions)		September 30, 2023
Net debt		$	1,174
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1)		$	753
Net leverage ratio(1)			1.6x

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)

Adjusted EBITA, net of income taxes paid:

		Nine Months Ended September 30,								Year Ended				Trailing Twelve Months Ended September 30, 2023
(In millions)			2023				2022			December 31, 2022
Adjusted EBITA(1)		$	334			$	329			$	467			$	472
Less: Cash paid for income taxes			(57	)			(74	)			(111	)			(94	)
Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid		$	277			$	255			$	356			$	378

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

Operating Return on Invested Capital:

		September 30,
(In millions)			2023				2022			Average
Selected Assets:
Accounts receivable, net		$	1,661			$	1,507			$	1,584
Other current assets			332				301				317
Property and equipment, net			923				914				919
Selected Liabilities:
Accounts payable		$	(597	)		$	(568	)		$	(583	)
Accrued expenses			(975	)			(952	)			(964	)
Other current liabilities			(275	)			(162	)			(219	)
Invested Capital		$	1,069			$	1,040			$	1,054
Ratio of Return on Invested Capital(1)(2)											35.9	%

_{(1) The ratio of return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by invested capital.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

^{________________________________________}

¹ Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
² Unsere Prognose berücksichtigt die aktuellen Wechselkurse und die Übernahme von PFSweb.