HORNBACH Baumarkt : Quartalsmitteilung Q1 2023/2024

HORNBACH Holding AG & Co. KGaA

Konzern

1. QUARTAL 2023/24

Quartalsmitteilung zum 31. Mai 2023

2	HORNBACH HOLDING AG & CO. KGAA KONZERN MITTEILUNG ZUM 1. QUARTAL 2023/24

HORNBACH HOLDING AG & CO. KGAA KONZERN

Mitteilung zum 1. Quartal 2023/24 (1. März - 31. Mai 2023)

Kennzahlen HORNBACH Holding AG & Co. KGaA Konzern	Q1	Q1	Veränderung
(in Mio. € soweit nicht anders angegeben)	2023/24	2022/23	in %
Nettoumsatz	1.773,5	1.813,4	-2,2
davon in Deutschland	911,4	958,2	-4,9
davon im übrigen Europa	862,1	855,3	0,8
Flächenbereinigtes Umsatzwachstum (DIY)1)	-3,2%	5,3%
Handelsspanne (in % vom Nettoumsatz)	33,6%	34,2%
EBITDA	165,0	202,2	-18,4
EBIT	109,9	148,6	-26,0
Bereinigtes EBIT2)	109,4	148,3	-26,2
Konzernergebnis vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	94,1	141,2	-33,4
Periodenüberschuss3)	71,0	106,9	-33,6
Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert in €)	4,15	6,14	-32,4
Investitionen	51,1	52,3	-2,3
Sonstige Kennzahlen HORNBACH Holding AG & Co. KGaA Konzern	31. Mai 2023	28. Februar 2023	Veränderung
(in Mio. € soweit nicht anders angegeben)			in %
Bilanzsumme	4.590,8	4.725,8	-2,9
Eigenkapital	1.965,0	1.897,1	3,6
Eigenkapital in % der Bilanzsumme	42,8%	40,1%
Mitarbeiter (Anzahl)4)	25.535	25.118	1,7

Bei Prozentangaben und Zahlen können Rundungsdifferenzen auftreten. Prozentangaben sind auf Basis T€ gerechnet.

1. flächen- und währungsbereinigt; Umsätze aller Märkte, die seit mindestens einem Jahr geöffnet sind, sowie die Umsätze der Online-Shops
2. bereinigt um nicht-operative Aufwendungen und Erträge
3. nach IFRS einschließlich Gewinnanteile anderer Gesellschafter
4. inklusive passive Beschäftigungsverhältnisse

Ausblick bestätigt - erwartungsgemäß verhaltener Start in die Frühjahrssaison

• Konzernumsatz liegt in Q1 2023/24 infolge des wetterbedingt verhaltenen Starts in die Frühjahrssaison mit 1.773,5 Mio. € um 2,2% leicht unter dem Vorjahresniveau
• • Nettoumsatz im Teilkonzern HORNBACH Baumarkt minus 2,2%
  • Nettoumsatz im Teilkonzern HORNBACH Baustoff Union minus 2,4%
• Bereinigtes Betriebsergebnis (EBIT) mit 109,4 Mio. € minus 26,2% ggü. Vorjahr
• Prognose für das Gesamtjahr 2023/24 bestätigt: Umsatz in etwa auf Vorjahresniveau sowie Reduktionsrisiko des bereinigten EBIT um etwa 5% bis 15%

Der Nettoumsatz der HORNBACH Gruppe ist im ersten Quartal (Q1) 2023/24 (1. März bis 31. Mai 2023) gegenüber dem Vorjah- resniveau leicht um 2,2% auf 1.773,5 Mio. € (Vj. 1.813,4 Mio. €) zurückgegangen. Eine wesentliche Ursache waren die unge- wöhnlich schlechten Witterungsbedingungen im März und April zu Beginn der DIY-Hauptsaison. Im größten operativen Teil- konzern HORNBACH Baumarkt AG (DIY-Einzelhandel) gingen die Umsätze um 2,2% auf 1.667,6 Mio. € zurück

(Vj. 1.705,3 Mio. €). Flächen- und währungskursbereinigt sank der Umsatz im Teilkonzern HORNBACH Baumarkt in den ersten drei Monaten um 3,2 %. Der Umsatz des Teilkonzerns HORNBACH Baustoff Union GmbH ging um 2,4% auf 105,4 Mio. € zurück

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(Vj. 108,0 Mio. €). Das um nicht-operative Ergebniseffekte bereinigte Betriebsergebnis (EBIT) lag mit 109,4 Mio. € um 26,2% unter dem Vorjahresniveau (Vj. 148,3 Mio. €). Das Ergebnis je HORNBACH Holding-Aktie belief sich auf 4,15 € (Vj. 6,14 €). Die Ertragsprognose für das Gesamtjahr 2023/24 wird bestätigt: Der Umsatz wird in etwa auf dem Niveau des Vorjahres erwartet. Für das bereinigte EBIT besteht weiterhin ein Reduktionsrisiko von 5% bis 15% gegenüber dem Niveau des Vorjahres.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Einfluss der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen

Das makroökonomische Umfeld war in Q1 2023/24 von weiterhin hohen, wenn auch gegenüber den Vormonaten rückläufigen In- flationsraten geprägt. Die jährliche Inflation im Euroraum (HVPI) wurde im Mai 2023 auf 6,1% geschätzt, nach 7,0% im April und 6,9% im März. In Deutschland sank die Inflationsrate (VPI) von 7,4% im März auf 7,2% im April und 6,1% im Mai. Während die Lebensmittelpreise weiter überdurchschnittlich gestiegen sind, gingen vor allem die Preise für Mineralölprodukte deutlich zurück. Das Lohnwachstum ist bislang hinter der Inflation zurückgeblieben, wodurch sich die Kaufkraft der privaten Haushalte weiter abgeschwächt hat. Es ist jedoch damit zu rechnen, dass die Löhne, insbesondere in Deutschland im Jahresverlauf 2023 deutlich anziehen werden. Die Tarifverhandlungen für den Einzelhandel in den deutschen Bundesländern haben im Mai 2023 be- gonnen und dauerten zum Zeitpunkt der Erstellung der Quartalsmitteilung noch an.

Saison- und kalenderbedingte Einflüsse

In den Ländern des HORNBACH Geschäftsgebiets war der Start in die Frühjahrssaison deutlich beeinträchtigt von ungewöhnlich kalten und regnerischen Witterungsbedingungen in den Monaten März und April. Dies hatte insbesondere deutlich negative Auswir- kungen auf die Nachfrage nach Gartensortimenten. Im Mai wirkte sich das sonnige Wetter positiv auf die Umsätze, gerade auch im Gartenbereich aus.

Im Q1 2023/24 standen konzernweit kalenderbedingt durchschnittlich 1,5 Verkaufstage weniger zur Verfügung als im Vorjahres- quartal.

Umsatzentwicklung der HORNBACH Gruppe

Der Konzernumsatz lag aufgrund der wetterbedingt verhaltenen Nachfrage zu Beginn der Frühjahrssaison mit 1.773,5 Mio. € um 2,2% unter dem Vorjahresniveau (Vj. 1.813,4 Mio. €).

Teilkonzern HORNBACH Baumarkt AG

Im Q1 2023/24 hat der Teilkonzern HORNBACH Baumarkt AG keine neuen Standorte eröffnet. Zum 31. Mai 2023 betreiben wir damit 171 Einzelhandelsfilialen (28. Februar 2023: 171) mit insgesamt 2,0 Mio. qm Verkaufsfläche, davon 99 in Deutschland und 72 im übrigen Europa.

Der Nettoumsatz des Teilkonzerns HORNBACH Baumarkt AG ging in Q1 2023/24 insgesamt um 2,2% auf 1.667,6 Mio. € zurück (Vj. 1.705,3 Mio. €). Im Quartalsverlauf war die Umsatzentwicklung im März und April rückläufig, während im Mai wieder Umsatzzu- wächse verzeichnet wurden. Der Onlineumsatz (inklusive Click & Collect) ging gegenüber dem Vorjahresquartal um 18,1% auf 221,0 Mio. € zurück. Damit hatte der Onlineumsatz in Q1 2023/24 einen Anteil von 13,3% am Gesamtumsatz (Vj. 15.3%). Flä- chen- sowie währungskursbereinigt [ Kurz-Glossar S. 7] sank der Umsatz des Teilkonzerns im ersten Quartal um 3,2% (Vj. plus 5,3%). Einschließlich der Währungskurseffekte der Nicht-Euro-Länder Rumänien, Schweden, Schweiz und Tschechien ergab sich konzernweit ein flächenbereinigter Rückgang von 2,8% (Vj. plus 6,0%).

In den einzelnen Regionen haben sich die Umsätze in Q1 2023/24 (1. März bis 31. Mai 2023) wie folgt entwickelt:

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• Deutschland
  In der Region Deutschland ging der Nettoumsatz in Q1 2023/24 um 5,2% auf 808,5 Mio. € (Vj. 853,2 Mio. €) zurück. Flächen- bereinigt lag der Umsatz in Deutschland im Q1 2023/24 um 5,7% unter dem Vorjahresniveau (Vj. plus 4,4%).
• Übriges Europa
  Der Nettoumsatz im übrigen Europa erhöhte sich leicht um 0,8% auf 859,2 Mio. € (Vj. 852,1 Mio. €). Der Auslandsanteil am Konzernumsatz stieg damit im Quartalsvergleich von 50,0% auf 51,5%. Flächen- und währungskursbereinigt ging der Umsatz um 0,8% zurück (Vj. plus 6,2%). Einschließlich der Währungskurseffekte lag der Umsatz auf dem Niveau des Vorjahresquar- tals (Vj. plus 7,7%). Die Entwicklung im übrigen Europa war regional sehr unterschiedlich: Während die Niederlande mit 7,7% auf Basis steigender Kundenzahlen flächenbereinigt ein deutliches Wachstum verzeichneten, lagen insbesondere Österreich und Schweden deutlich unter dem Vorjahresniveau.

Teilkonzern HORNBACH Baustoff Union GmbH

Im Teilkonzern HORNBACH Baustoff Union GmbH (HBU), der sich vor allem auf die Bedürfnisse der professionellen Kunden aus den Hauptzielgruppen des Bauhaupt- und Baunebengewerbes sowie private Bauherren konzentriert, ging der Umsatz im ersten Quartal 2023/24 um 2,4% auf 105,4 Mio. € (Vj. 108,0 Mio. €) zurück. Der Teilkonzern betreibt zum 31. Mai 2023 39 Baustoff- handels-Niederlassungen, davon 37 im Südwesten Deutschlands sowie zwei grenznahe Standorte in Frankreich (Lothringen).

Ertragslage der HORNBACH Gruppe im ersten Quartal 2023/24

• Der warenwirtschaftliche Rohertrag ging im ersten Quartal 2023/24 um 3,9% auf 596,0 Mio. € zurück (Vj. 620,1 Mio. €). Die Rohertragsmarge (Handelsspanne) lag mit 33,6% unter dem Vorjahresniveau (34,2%). Der Rückgang der Handelsspanne [ Kurz-Glossar S. 7] ist im Wesentlichen auf höhere Einkaufspreise und Transportkosten zurückzuführen, die durch die An- passung von Verkaufspreisen nicht vollständig ausgeglichen wurden.
• Die Filialkosten erhöhten sich im Berichtszeitraum um 2,2 % auf 412,7 Mio. € (Vj. 404,0 Mio. €). Die Personalkosten in den Filialen stiegen expansionsbedingt und durch Lohnsteigerungen bzw. Inflationsprämien um 4,8%, während die Betriebskosten um 3,5% zurückgingen. Die Kosten für Werbung lagen in etwa auf dem Vorjahresniveau. Die Filialkostenquote [ Kurz- Glossar S. 7] stieg damit von 22,3% auf 23,3 %. Die Verwaltungskosten erhöhten sich insbesondere aufgrund von gestiegenen Kosten im Technologiebereich um 8,2 % auf 75,4 Mio. € (Vj. 69,7 Mio. €). Die Verwaltungskostenquote [ Kurz-Glossar S. 7] lag damit bei 4,3% (Vj. 3,8%). Die Voreröffnungskosten erhöhten sich von 1,6 Mio. € auf 2,1 Mio. €.
• Das EBITDA [ Kurz-Glossar S. 8] ging um 18,4 % auf 165,0 Mio. € (Vj. 202,2 Mio. €) zurück.
• Das Konzernbetriebsergebnis (EBIT) belief sich auf 109,9 Mio. € (Vj. 148,6 Mio. €). Nicht-operative Ergebniseffekte in Höhe von 0,4 Mio. € resultierten aus Veräußerungsgewinnen auf Ebene des Teilkonzerns HORNBACH Baumarkt (Vj. Veräußerungsge- winne im Teilkonzern HORNBACH Immobilien AG in Höhe von 0,2 Mio. €). Das bereinigte EBIT [ Kurz-Glossar S. 7] ging ge- genüber dem Vorjahr um 26,2 % zurück auf 109,4 Mio. € (Vj. 148,3 Mio. €). Die bereinigte EBIT-Marge lag im Q1 2023/24 bei 6,2% (Vj. 8,2%).
• Das Finanzergebnis ging von minus 7,3 Mio. € auf minus 15,8 Mio. € zurück, im Wesentlichen aufgrund negativer Währungs- effekte in Höhe von 3,7 Mio. € (Vj. positive Währungseffekte in Höhe von 3,6 Mio. €). Auch das Zinsergebnis lag mit minus 12,1 Mio. € leicht unter dem Vorjahresniveau (minus 10,9 Mio. €).
• Das Konzernergebnis vor Steuern (EBT) [ Kurz-Glossar S. 8] reduzierte sich um 33,4 % auf 94,1 Mio. € (Vj. 141,2 Mio. €).
• Der Periodenüberschuss lag in Q1 2023/24 bei 71,0 Mio. € (Vj. 106,9 Mio. €). Die Gewinnanteile anderer Gesellschafter belie- fen sich auf 4,7 Mio. € (Vj. 8,6 Mio. €). Das Ergebnis je HORNBACH Holding-Aktie wird in Q1 2023/24 mit 4,15 € (Vj. 6,14 €) ausgewiesen.

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Ertragsentwicklung nach Segmenten

• Im Teilkonzern HORNBACH Baumarkt AG ging das bereinigte EBIT im Q1 2023/24 um 27,8% auf 96,5 Mio. € (Vj. 133,7 Mio. €) zurück. Im Berichtsquartal ergaben sich nicht-operative Effekte in Höhe von 0,4 Mio. € (Vj. keine).
• Im Teilkonzern HORNBACH Baustoff Union GmbH belief sich das bereinigte EBIT auf 2,8 Mio. € (Vj. 5,1 Mio. €). Wie im Vorjahr gab es im Berichtsquartal keine nicht-operativen Ergebniseffekte.
• Im Teilkonzern HORNBACH Immobilien AG stieg das bereinigte EBIT im Berichtszeitraum um 10,8% auf 16,3 Mio. €
  (Vj. 14,7 Mio. €). Es ergaben sich keine nicht-operativen Ergebniseffekte (Vj. Veräußerungsgewinne in Höhe von 0,2 Mio. €)

Finanz- und Vermögenslage

Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit ging von 175,6 Mio. € im Vorjahresquartal auf 30,6 Mio. € in Q1 2023/24 zurück. Aus der Veränderung des Working Capitals ergab sich ein Mittelabfluss von 98,5 Mio. € (Vj. plus 11,2 Mio. €). Dieser resultierte im Wesentlichen daraus, dass Lieferantenverbindlichkeiten abgebaut wurden. Die Funds from Operations reduzierten sich von 164,4 Mio. € auf 129,1 Mio. €. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich auf 48,3 Mio. € (Vj. 49,2 Mio. €). Darin enthalten sind Bruttoinvestitionen in Höhe von 51,1 Mio. € (Vj. 52,3 Mio. €). In Grundstücke und Gebäude flossen mit 29,4 Mio. € (Vj. 37,4 Mio. €) rund 58% der Investitionen, der Rest entfiel auf Betriebs- und Geschäftsausstattung neuer und bestehender Märkte (20,1 Mio. €) sowie auf immaterielle Vermögenswerte, im Wesentlichen Software (1,6 Mio. €).

Im Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von 51,2 Mio. € (Vj. 13,1 Mio. €) sind Tilgungszahlungen für Finanzkredite in Höhe von 27,0 Mio. € (Vj. 3,6 Mio. €) sowie Auszahlungen für Leasingschulden in Höhe von 24,2 Mio. € (Vj. 26,7 Mio. €) ent- halten. Der Free Cashflow [ Kurz-Glossar S. 8] belief sich auf minus 17,7 Mio. € (Vj. 126,4 Mio. €).

Die Bilanzsumme ging zum 31. Mai 2023 im Vergleich zum Bilanzstichtag 28. Februar 2023 um 2,9% auf 4.590,8 Mio. € zurück. Wesentlicher Grund dafür war der Abbau von Vorräten (minus 71,4 Mio. €) und die Tilgung von Verbindlichkeiten. Das bilanzielle Eigenkapital stieg im Stichtagsvergleich um 3,6% auf 1.965,0 Mio. €. Die Eigenkapitalquote [ Kurz-Glossar S. 8] lag mit 42,8% (28. Februar 2023: 40,1 %) weiterhin auf einem hohen Niveau. Die Nettofinanzschulden [ Kurz-Glossar S. 8] einschließlich der kurz- und langfristigen Leasingschulden gemäß IFRS 16 erhöhten sich im Stichtagsvergleich von 1.343,3 Mio. € auf 1.375,4 Mio. €. Exklusive kurz- und langfristiger Leasingschulden weist der Konzern zum 31. Mai 2023 Nettofinanzschulden von 464,9 Mio. € aus (28. Februar 2023: 415,9 Mio. €).

Sonstige Erläuterungen

Mitarbeiter:innen

Zum Stichtag 31. Mai 2023 beschäftigt die HORNBACH Gruppe europaweit 25.535 (28. Februar 2023: 25.118) Mitarbeiter:innen in einem festen Arbeitsverhältnis.

Zahlenangaben

Die Werte werden in Millionen Euro gerundet. Bei den verschiedenen Darstellungen können gegebenenfalls Rundungsdifferenzen auftreten. Prozentangaben sind auf Basis Tausend Euro gerechnet.